每日债市速递 | 银行间资金市场逐步转宽

// 债市综述 //

1. 公开市场操作

央行公告称，9月3日以固定利率、数量招标方式开展了2291亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量2291亿元，中标量2291亿元。Wind数据显示，当日3799亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1508亿元。

（*数据来源：Wind-央行动态PBOC）

2. 资金面

央行公开市场连续净回笼，无碍月初的银行间资金市场逐步转宽，周三存款类机构隔夜回购利率微降，继续在1.31%低位附近徘徊；匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价也维持在1.30%不变，供给在千亿元人民币上下。非银机构以存单和信用债为抵押融入隔夜，最新报价在1.4%左右，较上日微降，七天期集中在1.45%。

海外方面，最新美国隔夜融资担保利率为4.34%。

（IMM）

（*数据来源：Wind-国际货币资金情绪指数、资金综合屏）

3. 同业存单

全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.66%附近，较上日基本持平。

（*数据来源：Wind-同业存单-发行结果）

4. 银行间主要利率债收益率多数下行。

（*数据来源：Wind-成交统计BMW）

5. 近期城投债（AAA）各期限利差走势及数据

（*数据来源：Wind-利差分析）

6. 国债期货收盘集体上涨

30年期主力合约涨0.46%

10年期主力合约涨0.21%

5年期主力合约涨0.17%

2年期主力合约涨0.04%

（*数据来源：Wind-国债期货）

// 要闻资讯 //

1、财政部63天、91天、182天期国债加权中标收益率分别为1.2018%、1.2352%、1.3101%，边际中标收益率分别为1.2891%、1.2876%、1.3629%，全场倍数分别为3.08、2.84、2.36，边际倍数分别为41.17、4.59、3.76。

2、农发行1.074年、3年、10年期金融债中标收益率分别为1.4257%、1.7692%、1.8968%，全场倍数分别为2.1、3.19、2.8，边际倍数分别为4.02、1.04、1.4。

//全球宏观 //

1、根据韩国企划财政部的最新预测，韩国的债务占GDP比例将从今年的49.1%上升到2026年的51.6%，到2029年将进一步攀升至58%。韩国企划财政部表示，按照预计的增长率，到2065年债务占GDP比例将达到156.3%。韩国企划财政部强调，此次预测的目的不是预测40年后的具体债务水平，而是警告如果不进行结构改革，将会出现财政危机。

2、英国财政大臣里夫斯：需要降低通胀率和借贷成本，将通过严格控制日常开支和执行财政规则来做到这一点。

// 债券大事 //

1.财政部9月10日将招标续发350亿元50年期超长期特别国债和1490亿元5年期附息国债

2.国开行9月4日将招标发行不超过310亿元三期固息债、将在上清所招标增发不超过100亿元两期固息债

3.全国超4500宗地块拟使用专项债资金收储

4.全球周二至少发行900亿美元投资级债券，信贷市场热度接近纪录高点

5.韩国央行称以2.410%的收益率出售两年期货币稳定债券

6.30年期日本国债收益率升至3.255%的历史新高

（*数据来源：Wind-债券资讯-只看重要栏目）

一周债券负面事件：

（*数据来源：Wind-债券负面事件大全）

本月城投非标资产风险：

（*数据来源：Wind-风险监控RISK）

// 节目预告 //

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