发挥长钱长投优势 险资系私募偏好大蓝筹

又一家险资系证券私募正式亮相。平安资管旗下恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司近日完成登记，首期基金规模达300亿元。截至目前，险资系证券私募已达7家，试点金额合计2220亿元。

随着上市公司2025年半年报的披露，这些“巨无霸”长线资金的配置路径逐渐清晰——偏爱中国石油、中国神华、大秦铁路等能源、基建龙头，长期投资、价值投资的标签较为鲜明。

又有险资系证券私募完成登记

近日，又一家险资系证券私募完成私募管理人登记。中国证券投资基金业协会网站信息显示，8月29日，恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司完成登记，其注册资本和实缴资本均为3亿元，由平安资产管理有限责任公司100%持股。

据了解，恒毅持盈将作为基金管理人向平安人寿定向发行契约型私募证券投资基金，首期基金规模为300亿元。基金将聚焦“长期投资、价值投资”的理念，重点布局符合政策导向和险资配置需要的优质上市公司。

保险资金长期投资改革首批试点于2023年10月获批。彼时中国人寿和新华保险作为首批试点机构，各出资250亿元，设立规模500亿元的公司制基金。今年1月，《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》印发，提出抓紧推动第二批保险资金长期股票投资试点落地，后续逐步扩大参与机构范围与资金规模。随后，人保寿险及人保资产获准以契约制基金方式参与第二批试点。

截至目前，已有7家险资系证券私募获批。保险资金长期投资改革试点已有三批，试点金额合计2220亿元。

最新持股动向曝光

根据中基协网站信息，目前已有6只险资系私募证券投资基金进入运作阶段，包括国丰兴华管理的鸿鹄志远基金一期、二期、三期1号、三期2号，泰康稳行一期基金和太保致远1号。随着上市公司2025年半年报披露，部分上述基金的持股情况浮出水面。

Wind数据显示，二季度末，国丰兴华鸿鹄志远二期私募证券投资基金新进成为中国石油A股第6大流通股东，持股超2.17亿股，按照二季度末股价计算，持仓市值约18.57亿元；另外，该基金新进成为中国神华A股第9大流通股东，持股超5200万股，按照二季度末股价计算，持仓市值约21.16亿元。

中国石化8月26日发布的《关于回购股份事项前十大股东和前十大无限售条件股东持股情况的公告》显示，截至8月21日，国丰兴华鸿鹄志远三期私募证券投资基金1号位列中国石化第8大股东，持股3.05亿股，对应市值超过17亿元。大秦铁路9月2日公布的相关回购公告显示，截至8月28日，鸿鹄志远三期1号新进成为第4大股东，持股2.98亿股，对应市值超19亿元。

此外，鸿鹄志远（上海）私募投资基金有限公司（即鸿鹄志远基金一期）二季度末继续出现在伊利股份、陕西煤业和中国电信的前十大股东之列，持股数量较上一季度保持不变。

长期价值投资标签鲜明

近日，新华保险发布的半年报披露了鸿鹄志远基金一期的部分经营情况。截至6月30日，其总资产达到571.12亿元，净资产556.84亿元；上半年营业收入12.03亿元，营业利润11.75亿元，净利润9.68亿元。

新华保险半年报披露，鸿鹄志远系列基金贯彻长期投资理念，通过低频交易、长期持有的方式获得稳健股息收益。今年5月，中国人寿方面也曾表示，鸿鹄基金三期将一以贯之地秉持市场化、法治化和“长钱长投”原则及方案框架，坚持保险资金长期资本属性，坚持以高质量发展理念看待资本市场大势。将投资并长期持有公司治理良好、经营运作稳健、股息相对稳定、股票流动性相对较好，且具备良好股息回报的大盘蓝筹股，进一步减少股价短期波动对保险公司财务报表的影响，促进实现长期、稳定、可持续的投资收益。

业内人士认为，险企通过设立私募证券投资基金的方式入市，有助于发挥险资长钱长投优势，支持资本市场。而长期投资、价值投资，是险资一以贯之的鲜明投资思路。

此前，太平资产也表示，设立私募证券投资基金公司，旨在积极响应保险资金长期投资改革试点。下一步，将严格规范基金运作管理，建立健全长周期考核机制和符合保险资金特性的投资策略，充分发挥保险资金长期资本、耐心资本作用，进一步加大中长期资金对资本市场的投资力度，坚定服务国家战略、服务实体经济，更好发挥保险资金稳定器和压舱石作用。