瑞泰人寿前副总经理领罚！加拿大籍拟任总经理任职卡壳已近一年

8月29日，国家金融监督管理总局北京监管局公布处罚决定，瑞泰人寿保险有限公司（以下简称“瑞泰人寿”）及相关责任人因与第三方合作机构费用收支未如实记录、虚列业务推动费等问题，被处以罚款合计65万元；时任副总经理刘涌虽已卸任逾一年半，仍被点名警告并追加罚款8万元。

来源：国家金融监督管理总局

刘涌卸任一年半遭追责，总经理仍悬而未决

履历显示，刘涌现年53岁，毕业于陕西财经学院金融系，后于西北大学取得硕士研究生学位。2012年9月，刘涌加入瑞泰人寿，此后在公司内部逐步晋升。2015年7月，他被任命为总经理助理；2021年3月，升任副总经理。在卸任前，刘涌负责公司团险、中介、直销等业务渠道的全面管理工作。

2023年12月18日，刘涌被免去瑞泰人寿副总经理一职，此后未再有公开任职信息。时隔约一年半，其任内旧事仍遭追责——因第三方合作机构费用收支未如实记录、虚列业务推动费等行为，与公司一同领罚。这些问题正发生在其曾经分管的业务领域，也暴露出瑞泰人寿早年内部治理与合规机制存在的漏洞。此举亦体现出金融监管对历史违规行为“回头看”的力度正在加强，无论时过多久，责任终难回避。

不过，纵观瑞泰人寿近年监管记录，其合规表现总体尚属平稳。本次处罚之前，公司最近一次违规发生在2021年，因电销环节存在欺骗投保人行为被处以12万元罚款。

值得注意的是，近两年，瑞泰人寿高管人数已从10人精简至7人。原副总团队中的陶耀辉、李佳慧、刘涌与施洪琦四人，目前仅余陶耀辉与施洪琦留任，邱欣欣则接替李佳慧，出任副总经理兼总精算师；而刘涌离职后留下的职位空缺至今未获补位。

更引人关注的是，总经理一职已悬空超一年半。2024年1月，陶耀辉被任命为临时负责人，接替离任的ABDULLAH OMER（马富贵），但这一过渡安排仅持续约半年。直至8月，市场传出蔡廉和——汇丰人寿原副总经理兼北京分公司总经理，将获外方股东耆卫人寿提名，拟任总经理。然而至今未见监管批复落地，任命仍处悬而未决之中。

履历显示，蔡廉和（CAI LIAN HE）毕业于复旦大学，获理学学士学位，兼具北美精算师（FSA）及中国精算师资格、中国精算师协会创始会员，是一名横跨两岸市场、经验丰富的保险业高管。他早年曾供职于多家外资机构，包括美国友邦保险上海分公司、加拿大人寿、宏利人寿及美国再保集团台湾分公司，积累了国际化的精算与产品经验。

图中人物系 蔡廉和（CAI LIAN HE）

自2008年起转战内地市场，历任华泰人寿副总经理兼总精算师、中华联合人寿副总经理及总精算师等重要角色。2016年12月，他加入招商信诺人寿，自2017年3月起长期担任副总经理兼总精算师。2023年，蔡廉和转任汇丰人寿，出任副总经理兼北京分公司总经理，主持分公司全面工作，并直接分管产品开发、健康险事业及互联网业务部门。

值得注意的是，2022年及2023年，瑞泰人寿最高薪酬分别达465万元与445万元，且高管层全员享有百万级以上年薪；而2024年最高薪酬已降至164万元，其中仅四人超过百万，两人处于50万至100万之间，另有一人不足50万元。考虑到前任总经理OMER（马富贵）已于2024年年初离任，此前四百余万元的高薪应主要归属其个人。若蔡廉和正式接任总经理，其薪酬水平能否重回高位，无疑值得关注。

已连续两年亏损，2025年上半年亏损加剧

瑞泰人寿成立于2004年1月，是第一家将总部设立在北京的合资寿险公司。其初始投资方为瑞典斯堪的亚公共保险与北京市国有资产经营有限责任公司。后经股权变更，国家能源集团与南非耆卫集团各持股50%。公司成立之初曾凭借外方股东的专业优势，专注于投资连结保险产品，后逐步转向保障型产品及多元业务渠道发展。

自2018年起，瑞泰人寿一度驶入业务扩张的“快车道”，保费规模持续攀升，至2022年达到18亿元，创下近年高点。以行业标准衡量，其体量仍属中小阵营，市场存在感有限。然而，高增长未能持续，2023年公司保费收入转而下滑11%，更令人关注的是，盈利状况持续恶化，2023年及2024年连续出现亏损，且亏损幅度呈现扩大趋势。

来源：瑞泰人寿历年年报

背后是负债与费用的双重挤压。一方面，在利率下行通道中，公司提取的保险责任准备金快速攀升，2021年至2024年，公司提取的保险责任准备金分别为6.53亿元、10.49亿元、13.11亿元和15.02亿元，三年间增长超过一倍，显著侵蚀利润。与此同时，业务推动费用也曾处于高位：同期手续费及佣金支出分别为2.91亿元、4.76亿元、1.31亿元和0.91亿元，尤其在2022年保费冲高之时，佣金支出同比激增，显示出公司一度依赖高费用激励换取短期规模成长，其后虽有所控制，但前期投入已对利润形成侵蚀。

2025年上半年，瑞泰人寿实现保险业务收入9.06亿元，同比下滑8.0%；净亏损则进一步扩大至7876.6万元，同比增幅高达160.5%，亏损幅度呈现加速恶化态势。值得注意的是，二季度当季公司综合投资收益率回升至2.89%，一举扭转一季度负收益局面，推动上半年整体投资收益率达到1.97%。资本市场这一轮修复并创下年内新高的行情，很大程度上缓冲了承保端的疲软表现，否则亏损规模可能更为惊人。

来源：2025年二季度偿付能力报告

瑞泰人寿近年持续亏损，实为早年盲目追求规模扩张与可持续盈利能力之间长期失衡的必然代价。这不仅反映出公司在战略定力与价值导向方面的缺失，也映射出诸多中小险企在高度同质化竞争中的典型困境——重份额轻品质、求体量弃内涵。