郑州银行2025中报解析：稳健增长、战略转型与区域金融价值重估

作者｜睿研金融 编辑｜Emma

来源｜蓝筹企业评论

2025年上半年，郑州银行（股票代码：002936.SZ/06196.HK）交出了一份兼具规模增长、效益优化和风险可控的亮眼成绩单。在宏观经济增速放缓、银行业净息差持续承压的背景下，该行总资产突破7197.38亿元，同比增长11.47%，营收与净利润实现连续两个季度“双增长”，零售业务、个人存款、消费贷款等核心指标创历史新高。

规模与效益稳健增长，盈利能力持续优化

资产规模成功突破 7000 亿大关，总资产达 7197.38 亿元，较年初增长 6.41%，同比增速 11.47%，增速创7年新高创；同时资产扩张效率显著提升，从 5000 亿到 6000 亿耗时 3 年，而从 6000 亿到 7000 亿仅用 2 年，充分体现出 “郑银速度” 在持续加速。

营收、利润实现双增长，其中营收达 66.90 亿元,同比增长 4.64%; 净利润 16.27 亿元,同比增长 2.1%，在行业净息差收窄的不利背景下依旧保持稳健增长态势；同时，投资收益表现亮眼，达 12.29 亿元,同比增长 111.1%，不仅成为重要的利润增长点，更充分反映出资产配置能力的持续优化。

负债结构持续优化，存款增速领跑同业，其中存款总额达 4466.62 亿元，同比增长 15.61%，增速较全省平均水平高出 6.41 个百分点；个人存款规模为 2580.98 亿元，同比增长 18.3%，增速位居城商行前列，低成本存款占比的提升进一步优化了负债成本。

零售转型成效显著，消费金融成新增长极

业务结构方面，零售转型成效显著，消费金融成新增长极。零售业务收入12.36亿元（+3.56%），占营收18.5%创同期新高，战略支柱地位强化；普惠小微贷款525.78亿元，覆盖70839户，凸显“零售+普惠”双轮驱动。个人消费贷款首破200亿达206.95亿元（+20.72%），不良率0.67%（同比降1.14个百分点），远低于1.5%的行业均值，“郑e贷”升级优化了客户体验与风控。

此外，对公与零售“双轮驱动”稳固，贷款总额4060.94亿元（+4.75%），其中公司贷款2746.23亿元（+2.11%）聚焦区域重点产业，个人贷款945.56亿元（+3.96%），零售占比稳步提升。

不良率持续下降，资本充足率稳健

资产质量方面，不良率持续下降且资本充足率稳健。不良贷款率 1.76%（同比降 0.11 个百分点），拨备覆盖率 179.20%，风险抵御力较强；资本充足率 11.85%、一级资本充足率 10.59%、核心一级资本充足率 8.60%，均超监管红线，未来或通过利润留存、发行资本工具补充资本以支撑业务扩张。此外，降本增效显著，业务及管理费 14.68 亿元（同比降 6.82%），成本收入比 21.9%，优于多数城商行 25%-30% 的水平。

在规模扩张的同时，不良率持续下降、拨备充足、成本优化，展现出较强的风险管理能力。

深耕河南，受益于地方发展红利

在区域经济赋能方面，郑州银行深耕河南，充分受益于地方发展红利。2025 年上半年河南省 GDP 增速达 6.1%，高于约 5.5% 的全国平均水平，金融需求旺盛，而作为河南省最大城商行，郑州银行深度绑定地方基建、制造业、消费升级等核心领域；在服务实体经济上，通过 “一企一策” 纾困方案为困难企业提供定制化融资支持，稳定产业链，且普惠小微贷款占比 12.9%，高于行业均值，实现社会责任与商业价值的平衡；同时，以 “乡村管家” 服务拓展县域金融业务，抢占下沉市场，叠加契合河南省消费升级趋势的消费贷款高增长，持续挖掘县域蓝海市场潜力。

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