9月1日A股猛料：大变局！上交所释放重要信号！谨防港股虹吸A股！

聚焦A股市场每日重磅消息！在阅读正文前，你必须知道一点：没有几个主力资金会笨到在利好一出炉就将股价直线拉升到涨停，所以请股民朋友们耐心一点，让利好飞一会，也许你会发现不一样的投资机会！

　　【国内外财经要闻/A股大盘展望】

　　猛料一：国家统计局发布8月PMI数据，较上月出现回升！

　　事件：在刚刚过去的这个周末，统计局发布了8月的第一组经济数据。8月制造业PMI为49.4%，比上月上升0.1个百分点，制造业景气水平有所改善。8月份，非制造业商务活动指数为50.3%，比上月上升0.2个百分点，高于临界点，非制造业继续保持扩张。

　　点评：尽管8月制造业和非制造业PMI出现了不同程度的复苏，不过在我看来，PMI仅仅还只是弱复苏，尤其是制造业PMI，不仅离荣枯线还有较大距离，而且也还在年内相对低点附近。如果按照目前这种复苏程度，今年三季度的GDP增速恐怕会较二季度低一个台阶。不过值得庆幸的是，按照中央政策安排，今年9月乃至整个4季度，还会有大批增量政策落地，内需潜力将持续释放。这样一来，今年我国的GDP增速，有望出现N字形走势。A股方面，最近几个月A股大盘可以抗住经济增速放缓的压力逆势走强，与增量资金跑步进场有直接关系。8月PMI转暖，对A股来说是中期利好。

　　猛料二：上交所、港交所最新数据释放重要信号，外资积极回流中国资产！

　　事件：据上交所消息，截至8月底，科创板已上市ETF共93只，总规模达2876亿元，其中科创50指数境内外产品规模近2000亿元，较年初增长超8%。与此同时，香港交易所最新披露的数据显示，多家国际投行近日增持了宁德时代、中兴通讯、药明康德等H股。

　　点评：据我观察，今年2月外资一度大幅加仓中国资产，中概股和港股同期大涨均超过20%，走出了一段技术性牛市。但2月A股的表现却要明显弱于港股，大盘2月涨幅仅2%，创业板指涨幅仅5%。在我的印象中，今年2月A股表现弱于港股，主要原因是内外资机构合力加仓港股，港股也对A股形成了虹吸效应。时隔半年之后，近期外资再次加仓中国资产的信号越来越明确。上交所和港交所的最新交易数据已经能说明问题，而中概股近期的表现，也暗示外资刚刚开始进场。由于外资进出周期不会太短，我认为，接下来一段时间，港股有机会再次进入上行趋势。而我们要警惕的是，近期A股涨幅本就不小，接下来港股走强会不会再对A股形成虹吸效应？

　　大盘预判：按照我近期分析，A股9月高位分歧的概率将加大。尤其一些机构抱团的科技大票，中短期累计涨幅巨大，9月调整压力不小。当这些大块头无法延续强势时，A股大盘和创业板指的上行步伐就会放缓。如果港股9月如期转强，港股就能封锁A股的调整空间，让A股维持高位震荡碎步上行走势。

　　【行业/板块/题材概念消息点评】

　　猛料三：阿里AI收入保持高增，国产算力将迎拐点时刻！

　　事件：近日，阿里巴巴公布2025年第二季度财报，实现营业收入2476.52亿元，同比增长2%；实现净利润441.15亿元，同比增长81%。其中，阿里云收入333.98亿元，分部收入及来自外部客户的收入均实现26%的超预期同比增长，增速创三年新高。

　　点评：该消息利好云计算板块。近日，阿里在其业绩会上表示，过去四个季度累计在AI基础设施和AI产品研发上投资超过1000亿元人民币，无论行业出现什么变化，公司都将按计划和预期推进3800亿元的资本支出。而据我了解，此前阿里已经承诺，未来三年在云和AI基础设施上的投入，将超过过去10年来的总和。而阿里资本开支的高增长，有望驱动国产AI算力链迎基本面拐点。A股市场方面，云计算是今年2、3月A股市场的主线热点，板块已经蓄势了半年之久，近期交投活跃度有再次升温的迹象！

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★

　　板块资金面：最近一两周，云计算板块内有3家公司被主力机构大幅加仓。加仓力度并不大，但却能说明主力机构已经开始潜伏云计算板块了。

　　板块技术面：云计算上周五出现震荡回调，并未站稳5日线，但也没有击穿10日线。由于10日线是上行趋势线，只要能守住10日线，上行趋势就不会松动。

　　相关公司（包括但不限于）：天源迪科（300047）、奥飞数据（300738）、浪潮信息（000977）、深桑达A（000032）等。

　　猛料四：优必选大消息！国际长线资金看上了中国头部人形机器人公司！

　　事件：日前，优必选与国际知名投资机构Infini Capital正式签署10亿美元战略伙伴合作协议。双方合作将围绕资金支持和产业协同两方面展开。此次合作，标志着国际耐心资本对中国人形机器人产业的长期看好，是继全球最大国家主权基金参与优必选配售后，国际资本的又一重大布局。

　　点评：该消息利好机器人板块。我注意到，近期机器人板块的消息面利好非常密集，除了优必选外，还有多家公司都披露了人形机器人的相关业务订单，包括拓普集团、三花智控、均普智能、埃夫特等等。不少企业都是机器人和新能源汽车零部件双业务叠加。因此，随着人形机器人和智能汽车技术的发展和商业化落地，国内产业链相关企业对轴承、高端丝杠、传感器等相关零部件的需求也将快速增长。A股市场方面，近期是今年A股市场的大主线，短期来说，板块的交投活跃度也不低。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：机器人是主力机构最为偏爱的加仓方向。最近1个月内，板块内有18家公司被主力机构大幅买入，仍然是主力加仓最多的板块之一。

　　板块技术面：8月下旬后，机器人板块的上行步伐有所放缓。上周五机器人板块指数高位横盘震荡，收在5日线附近，仍然是高位震荡结构，趋势并未转弱。

　　相关公司（包括但不限于）：信质集团（002664）、上海机电（600835）、美湖股份（603319）、汇川技术（300124）等。

　　猛料五：美国商务部撤销三星、SK海力士在华VEU豁免！

　　事件：8月29日，美国商务部将英特尔半导体（大连）有限公司、三星中国半导体有限公司以及SK海力士半导体（中国）有限公司移出“经验证最终用户”（VEU）授权名单。

　　点评：该消息利好存储芯片板块。VEU是美国商务部工业与安全局设立的一种制度。三星与SK海力士占据全球近70%的DRAM市场和近50%的NANDFla市场，VEU授权的撤销将给三星、SK海力士在华工厂带来产能冻结、资本开支被迫外迁、客户转移、供应链再分配等诸多风险。对此，有业内机构认为，在国产替代及行业景气上行双轮驱动下，国内存储器公司将迎来机遇。A股市场方面，半导体是近期市场的主线热点，存储芯片也是市场关注度最高的细分板块。

　　持续周期：中线

　　爆发力度：★★★★

　　板块资金面：最近1个月内，半导体板块中有12家公司被主力机构大幅加仓。是近期主力机构加仓较多的板块。其中，存储芯片板块个股占比接近1半。

　　板块技术面：存储芯片板块周五出现震荡，但仍然稳定在5日线之上的强势区中，上行通道并未被破坏，且不存在技术超买。

　　相关公司（包括但不限于）：华天科技（002185）、江波龙（301308）、香农芯创（300475）、北京君正（300223）等。

　　【龙虎榜/游资/主力机构调仓分析】

　　游资大佬重点狙击：中山东路：净买入腾龙股份（汽车零部件+液冷）4792万；呼家楼：净买入江海股份（半导体元件+机器人）1.45亿；宁波桑田路：净买入中国稀土（稀土）1428万；作手新一：净买入三维通信（AI应用）3065万、日丰股份（能源设备）3874万、万通发展（房地产+商业航天）1.44亿、长飞光纤（CPO+铜缆）4559万；方新侠：净买入中国稀土（稀土）3.24亿；流沙河：净买入三维通信（AI应用）5190万、启明信息（车联网）3208万。

　　游资大佬整体调仓：前一交易日游资净买入超过1000万的个股10只，净卖出超过1000万的个股3只。

　　游资大佬板块调仓：中幅加仓稀土和AI应用，小幅加仓液冷、CPO、半导体、机器人、汽车零部件、能源设备、房地产、商业航天、铜缆高速连接和车联网。中幅减仓化学制品，小幅减仓小金属。

　　机构资金单日买入（1000万+）：深南电路002916，PCB，4家机构买入2家机构卖出，机构净买入36305.11万，是上周五机构净买入最多的个股。万辰集团300972，农业种植，3家机构买入30789.36万占比18.16%，是上周五机构净买入占比最多的个股。

　　机构资金10日内连续买入（1000万+）：开普云688228，多模态AI，8月28日-8月29日，机构资金2次净买入，8月29日净买入28944.5万，机构买入量较之前大幅增加。腾龙股份603158，液冷服务器+汽车零部件，8月18日-8月29日，机构资金3次净买入，8月29日净买入3890.26万，机构买入量较之前大幅减少。

　　机构资金板块流向分析：主线热点中（近期机构主攻方向），军工被中幅加仓，稀土、机器人被小幅加仓。CPO被小幅减仓。

　　非主线热点中（近期机构少量参与方向），固态电池被中幅加仓。种植业、消费电子、苹果概念、光刻机、化学制品、汽车零部件和通用设备被小幅加仓。铜缆高速连接、小金属、地下管网、光学光电子、AI应用、3D打印、软件开发、华为概念被小幅减仓。

　　总体来看，周五游资操作变化不大，不过机构又出现了明显的惜售情绪。游资买盘与卖盘同时萎缩，卖盘萎缩更多，还是中幅净流入状态。机构资金则从周四中幅净流出，转为小幅净流入。板块资金流向上，机构和游资合力买入的主线热点是机器人和稀土，没有合力减仓的方向。分开来看，游资中幅加仓了稀土，机构中幅加仓了军工，除此之外，没有大幅加减仓的主线热点以及非主线热点。因此，短期内仍然不会出现新主线。