阿里推出AI芯片，国内企业代工，或给芯片市场带来5大冲击

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阿里放大招了，它开发了一款AI芯片，可以完全替代英伟达的H20，不是台积电代工，是大陆芯片厂代工，完全不受美国的限制，难怪黄仁勋上个月那么着急要清仓H20，原来是阿里要放大招了。受业绩与芯片的双重驱动，阿里市值一夜暴涨368亿美元！

过去两年，“缺芯”几乎成了所有中国AI公司的共同困境——没有A100、H100，训练大模型就像没有汽油的赛车，只能干着急。而阿里的这一步，被外媒解读为“中国互联网巨头在AI硬件领域的重大突破”，更被直接点名为“帮助中国填补英伟达留下的巨大空白”。

如果阿里芯片这个事情，真的落实下来，可能会给市场带来几大改变与冲击。

第一就是阿里的市值重估。

这几年阿里已不再是一家单纯的电商公司了，阿里云、大模型和芯片，其科技之路从量产到质变了，现在阿里是3000亿美元，往上走的空间还很大。寒武纪市值站上6000亿元的高位，是因为其作为AI芯片的标杆，而阿里现在在大模型在国内是第一梯队，AI芯片补上硬件层面的短板，加上阿里本身在电商与云领域都是行业第一，阿里电商利润可以持续为AI芯片输血，从整体资金实力来看，阿里AI芯片一旦有成绩，带来的估值想象空间会非常大。

今年2月，阿里宣布未来三年投入3800亿建设云和AI硬件基础设施；7月份则宣布在消费领域投入500亿。

这也就是说，在这两个地方，阿里投入已经超4300亿元，堪称是史诗级的投入，而从财报结果来看没有走错路，阿里云收入同比增长26%，AI相关产品收入连续8个季度同比3位数增长。

如果阿里的股价被重估，带来的第二个影响就是引发互联网巨头造芯效仿效应。

资本是逐利的，有钱有资金的巨头要寻找业绩翻番的增量蛋糕，AI芯片是一个不容错失的市场，在中国科技领域，国内除了芯片缺，其他的几乎都不缺了。这个市场这么大，你不做，自然有人做。

现在与阿里处于同一体量的巨头是腾讯与字节。如果阿里成功，这两家会不会进入AI芯片硬件赛道？是值得观察的。

要知道，腾讯是众多科技大厂中，第一个接入DeepSeek的公司。腾讯也是众多大厂中，公开表示自己的AI训练GPU库存充足，推理芯片选择多，不会购买H20芯片。但缺芯的压力都是一样的。

阿里的通义千问、字节的豆包，腾讯的混元大模型都是国内第一梯队的大模型。他们对于AI的芯片的需求都是刚需。

尤其是AI在中国经济中的迅速普及正在创造对推理的巨大需求，所谓推理，是指AI程序利用其训练来提供输出，例如智能手机语音助手的回答。推理通常不需要最先进的芯片。

阿里巴巴此前开发的云计算芯片大多是为特定应用设计的。知情人士称，目前测试中的这款新芯片旨在服务于更广泛的AI推理任务。

现在这三家都对AI推理方面存在巨大需求，类似于谷歌和亚马逊云，自研芯片类似于华为，保底是为了增加话语权，不需要对外销售。

而阿里芯片兼容CUDA还是为了模型适配方便，毕竟qwen3现在算是最先进的开源大模型之一，要考虑国外市场。加上中国芯片制造产业链成熟，这款新芯片转由国内企业代工，证明国内代工厂具备中高端芯片制造能力、打破“设计强制造弱”困局的能力。

当阿里可以用自家的芯片来竞争的时候，腾讯、、字节等玩家可能也不会无视，它们也同样有这个能力去设计自己的AI推理芯片。因此，阿里研发AI芯片这是一个信号与趋势，意味着未来互联网巨头很可能会把AI芯片的自主可控当成是自家主业的一项标配性的刚需业务。

那么这带来的第三个冲击是：英伟达在中国市场面临自己原有大客户变成竞争对手来自己抢食订单。如果阿里带动国内更多互联网巨头下场，这对英伟达在中国的市场份额的冲击是很大的。

因为阿里腾讯、字节这几家过去都是英伟达的大客户，现在腾讯与字节等玩家没下场造芯片，不代表以后不下场。

从阿里来看，一旦量产并大规模应用，英伟达在中国市场的营收和利润增长将面临巨大挑战，特别是在AI推理领域，英伟达原本占据主导地位，阿里芯片的出现有可能打破了这一局面，并因此削弱英伟达的市场估值与想象力。

其四，这必然也会给国内芯片制造代工环节带来相关红利，更快的推动芯片从设计到生产的本土闭环，为整个芯片产业的规模化量产奠基。

比如作为国内AI芯片设计领域的“潜力新星”，寒武纪一直以来都专注于AI芯片的研发，如今阿里新芯片诞生，AI推理市场迎来大扩张。寒武纪有望凭借自身的技术优势，和阿里在更多场景开展深度合作，一起开发针对特定行业的AI解决方案。借助阿里庞大的生态资源，寒武纪可以快速拓展市场份额，获得一定的红利。

其次是如果阿里新芯片确定由国内企业代工，那中芯国际作为国内芯片制造的“扛把子”，极有可能成为代工的首选。一旦拿下代工订单，中芯国际不仅能增加营收，还能借此机会推动自身在先进制程技术上的研发与突破，进一步巩固其在国内芯片制造领域的龙头地位，在全球芯片市场的话语权也将大大提升。

其五，阿里切入AI芯片市场，国内的头部服务器厂商也将因此迎来订单红利。早在2024年6月，在阿里巴巴相关业务AI芯片招标中，就有某头部服务器厂家拿下较大份额订单，数量达几十万片。目前该服务器厂商是哪一家，暂未可知。

值得一提的是，在国内，浪潮信息是全球领先的AI服务器供应商，和阿里一直保持着紧密的合作关系。随着阿里新芯片的应用，必然会带动AI服务器需求的大幅增长，浪潮信息有望获得更多来自阿里的服务器订单。

当然了，一些小型AI企业，由于自身技术实力有限，一直以来高度依赖英伟达芯片及其生态。阿里新芯片和英伟达CUDA兼容，理论上提供了更多选择，但这些小型企业可能面临技术迁移成本高、在适应新芯片的过程中，它们可能会面临业务发展受阻、成本增加等困境，未来发展充满不确定性。

阿里巴巴自研AI芯片，突然曝出消息，事前没有任何征兆，这也证明了一件事情，就是在大是大非面前，中国的企业都有使命感，有困难，大家都能团结一心去解决困难。

这个消息出来，或许也意味着中国芯片产业链的成熟，在突破AI算力瓶颈、寻求自主可控方面的条件越来越成熟，阿里巴巴若能顺利推进自研芯片，不仅是英伟达的业务可能被冲击，还包括形成效仿效应，国内几个大模型巨头下场造芯成暗潮，如果阿里芯片有成绩，可以随便砸几百亿来竞争，由此带动芯片产业链上下游的订单，也将激活鲶鱼竞争效应，由此有望带来多重技术路线，给国内AI算力市场带来新的变革动力，国产AI芯片要进入快车道了。

作者： TMT资深评论人 本文未经许可谢绝转载