21特写｜华大九天，柳暗花明

21世纪经济报道记者雷晨

科技浪潮翻涌之下，集成电路产业的发展始终备受瞩目。而作为该产业上游关键环节的电子设计自动化（EDA），其重要性不言而喻，堪称“芯片之母”。

华大九天，作为国产EDA领域的领军企业，近期随着2025年半年报的发布，再次成为业界关注焦点。

透过这份半年报，不仅能看到企业在短期经营中面临的挑战，更能捕捉到其在技术突破、国产替代进程中的关键进展。

纵观其发展态势，仿佛正行至转折之处，即将迎来“柳暗花明”的新阶段。

营收增长稳健，利润短期承压

EDA软件即电子设计自动化软件，用于辅助完成超大规模集成电路芯片的功能设计、综合、验证、物理设计等流程，是集成电路产业链中的重要环节。

继2024年业绩创新高之后，公司今年上半年营收仍维持增长态势。

上半年，华大九天实现营业收入5.02亿元，同比增长13.01%，增速虽较行业高景气周期有所放缓，但在全球EDA市场竞争加剧及国内集成电路产业稳步发展的背景下，仍体现出较强的业务韧性。

从收入结构看，核心业务EDA软件销售贡献4.14亿元收入，同比增长7.41%，占营收比重82.6%，仍是收入基石；技术服务业务表现亮眼，实现收入6723.94万元，同比大增28.37%，占营收比重13.4%，成为重要增长引擎，主要受益于国内芯片设计企业对定制化技术支持需求的提升。

从区域维度看，境内市场仍是主力，实现收入4.47亿元，同比增长7.68%，占营收89.1%；境外市场增速更为迅猛，收入达5451.53万元，同比激增90.39%，占营收10.9%，反映出公司产品在海外市场的认可度逐步提升，全球化布局初见成效。

与营收增长形成对比的是，公司利润端表现承压。报告期内，归属于上市公司股东的净利润仅306.79万元，同比大幅下滑91.9%；扣除非经常性损益后的净利润为-1862.1万元，虽较上年同期的-5124.66万元显著改善，增幅为63.66%，但仍处于亏损状态。

值得注意的是，上半年，华大九天的股权激励费用支付为1.04亿元 ，是拖累表观利润的重要因素之一。扣除股权激烈支付影响后，公司本期净利润为1.02亿元，反映出主营业务的盈利潜力仍在。

现金流方面，公司经营活动产生的现金流量净额为2.43亿元，同比激增4475.60%，主要因销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期大幅增加，体现出营收增长的“含金量”较高，客户回款情况改善。

资产端，截至2025年6月末，公司总资产54.76亿元，较上年末下降2.72%，主要因货币资金（7.44亿元，同比降30.2%）与应收账款（4.56亿元，同比降33.3%）有所减少；归属于上市公司股东的净资产50.32亿元，较上年末增长0.55%，资产负债率仅8.11%。

全流程产品突破，国产替代再提速

值得注意的是，作为技术驱动型企业，华大九天上半年在EDA核心技术与产品布局上多点开花。

报告期内，公司围绕集成电路设计、制造、封装全产业链，推出7款EDA核心工具，构建9大关键解决方案。

在数字电路设计领域，公司新推出数字仿真验证工具HimaSim、静态时序分析签核工具HimaTime等4款核心产品，数字EDA工具覆盖数字电路设计主要工具的近80%，填补国内数字签核工具空白，其中HimaTime时序计算精度达业界标杆水平，性能提升30%；

在模拟与存储电路领域，其模拟电路设计全流程工具国内主要工艺覆盖率预计2025年底超80%，新推出智能化平台AndesAMS，可提升设计效率50%以上；存储电路设计EDA系统已通过头部存储企业验证并大规模应用，成为新业务增长点；

在先进封装与3DIC领域，华大九天先进封装EDA平台支持高端AI芯片、GPU等Chiplet设计，将人工设计周期缩短60%；新推出Argus3DIC物理验证平台，填补国内高端3DIC设计工具空白，支持2.5D/3D异构集成封装全链路验证。

此外，在平板显示领域，全流程产品在国内90%以上平板企业及海外顶尖终端巨头应用，新推出智动化平台AndesFPD，将异形OLED面板设计周期从4-6周缩短至1周内，良率提升2-5%。

上半年，公司多款EDA工具通过关键认证。

工艺节点方面，电路仿真工具ALPS获8nm/5nm/4nm先进工艺认证，晶体管级电源完整性分析工具Patron获14nm认证，物理验证工具ArgusDRC/LVS获28nm认证。

行业标准认证上，公司原理图/版图编辑工具Aether等7款工具获ISO26262TCL3和IEC61508T2国际标准认证，可支持汽车安全完整性最高ASILD级别芯片设计，切入高门槛的汽车电子市场。

2025年上半年，公司研发投入达3.65亿元，占营业收入的比例高达72.84%，较上年同期的3.49亿元增长4.6%。

截至6月末，公司累计拥有700余家国内外客户，与国内龙头芯片设计、制造企业（如中芯国际、华为海思等）深度合作，同时与晶圆代工厂联合推进工艺适配，加速国产EDA生态闭环。

政策与资本共振，市场空间广阔

从行业格局来看，EDA行业市场集中度较高，主要由楷登电子、新思科技和西门子EDA三巨头垄断。

不过，当前国产替代的曙光已愈发清晰，政策支持、市场需求与生态完善形成合力，为华大九天等本土EDA企业提供更多发展机遇。

政策红利的持续释放，为国产EDA产业构建了良好的发展环境。作为集成电路产业的“卡脖子”环节，EDA工具长期被纳入国家战略支持范畴。

近年来，《“十四五”数字经济发展规划》《关于加快建设全国一体化算力网络国家枢纽节点的意见》等政策文件均明确提出“突破EDA等工业软件关键技术”“支持国产EDA工具的研发与应用”。

地方层面，北京、上海、深圳等集成电路产业集聚区纷纷出台专项扶持政策，通过研发补贴、市场推广补贴、人才扶持等方式助力本土EDA企业发展。

2025年上半年，华大九天计入当期损益的获得政府补助达到1587.28万元。

同时，国家集成电路产业投资基金（大基金）等产业资本的持续加持，也为国产EDA企业的规模化发展注入动力。截至今年二季度末，华大九天前第四大股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司持股比例达8.88%。

市场需求的爆发，则为国产EDA替代提供了广阔空间。

中国半导体行业协会指出，2021-2025年我国EDA市场规模年均复合增速为15.64%；预计2025年将达到184.9亿元，占全球EDA市场比例将达到18.1%。

同时，国际形势的变化使国内芯片设计企业“自主可控”意识显著提升，“国产EDA工具导入”从“可选”变为“必选”。

中原证券研报指出，从海外巨头新思科技和楷登电子的最新财报来看，在全球EDA需求上升的大背景下，其来自中国市场的需求逆势下滑。

据其分析，2025年国内EDA行业股权交易频率加快，华大九天也在积极寻找投资标的。从行业下游来看，国产芯片进口替代趋势明显，形成更有利于国内EDA企业的发展环境。

“随着中国市场对EDA需求的增长以及政策环境的支持，本土EDA企业有机会扩大市场份额。然而，这也意味着它们必须面对来自全球范围内更激烈的竞争。”盘古智库高级研究员江瀚在接受记者采访时表示。

华大九天此次半年报展现了国产EDA的强劲势头，行业或已行至“山重水复”的尽头。