两大利好！A股深v反转，AI算力爆拉，寒武纪成新股王

今天A股盘中一度大跳水，差点重演昨天的戏码，但买盘太过强大，盘中走了个深v，海外算力和国产算力大高潮，涨停的票基本集中在两大算力概念中。

今天算力疯狂的直接刺激是英伟达给的长期指引：英伟达首次给出2030年展望，预计25年的全球AI基础设施开支（云厂+企业）达6000亿美元，2030年达到3-4万亿美元，区间CAGR46%；黄仁勋同时给出了中国的预测，中国 TAM 空间是 500 亿美元，预计每年 CAGR 50% 增长（华尔街预期 29%），这样 27 年中国区的空间为 8000 亿人民币。

假设27年国产替代50%，就是4000亿营收，40%的净利率就是1600亿净利润，给30倍估值就是4.8万亿的总市值。英伟达表示h20可能卖不进来，那国产算力可能要有80%以上的份额，那总市值不得八万亿以上，出几个万亿巨头不过分吧？

就这样，海外算力和国产算力都找到了利好，各自都有光明的明天，今天疯狂爆拉，反而是美国投资者不信，英伟达盘后还跌了三个点。

我觉得英伟达给的指引就是画饼，哪怕是北美云厂给了漂亮的季报，美股投资者依然怀疑算力的资本开支，而且资本开支已经在吞噬北美大厂的现金流，哪能这么简单的拍板。

我不是说没有可能，但面对如此亢奋的AI算力热潮，应该要小心求证，不能过度线性外推。由于人性的杠杆，超额收益都会变成产能扩张，最后都会供过于求，任何高成长行业最后都会变成周期行业，远一点的有科网泡沫，近一点的有新能源价值覆灭，肯定不能简单的用黄仁勋给的假设去拍市值。

今天早盘市场又是极度割裂，一度4000多家下跌，虽然午盘低位板块被带回来了一些，但割裂的情况没有缓和，申万一级行业中电子、计算机、通信、传媒四大行业成交额为1.2万亿，再加上电力设备中和机械设备中的液冷，电源，整个算力估摸着得有1.5万亿，占市场总成交额超过50%。

反正今天是把我涨服了，觉得这种疯狂可能要管理层加强监管才能停止，否则真不知道会涨到什么时候，但9月3日临近，可能不太会让市场受打击，这可能也是资金的底气所在。

再来看今天其它的重磅消息：

• 今天看到一种说法，量化大部分策略近期的业绩都在变差，量化中性策略开始亏钱，量化指数增强开始跑不过指数。国内很多量化这几年的超额来源就是抱团小盘股，微盘股，但近期A股主要是机构票在涨，很多小票反而被吸血。

量化在微盘股里没有超额后，会降低小票的仓位，转而去其它方向寻找超额收益，这样小票会进一步下跌，这两天动不动4000家下跌，可能有这方面原因。另外，量化是不是也都转向了算力方向，毕竟现在算力是最赚钱的，这也可能加剧了算力的抱团。

• 寒武纪-U再次大涨，收盘上涨15.73%，股价报收1587.91元/股，一举超过贵州茅台，成为A股第一高价股。

• 工业和信息化部近日印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》。意见提出，加快卫星互联网系统建设和应用服务，推动卫星互联网实现高质量发展，针对低轨卫星通信应用适时开展商用试验。

• 昨天两市融资余额增加201.01亿元，总余额突破2.2万亿。

最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为1.14%，创业板指涨幅为3.82%，港股恒生指数跌幅为0.81%，恒生科技指数跌幅为0.94%。市场成交额小幅缩量至3万亿，超过2800家上涨。

分行业来看，通信、电子、国防军工、计算机、非银金融等行业领涨，煤炭、农林牧渔、纺织服饰等行业领跌。

风险提示：

股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考