光伏半年报密集出炉，光伏ETF龙头(560980)涨超2%，机构：行业新贝塔阶段正加速形成

数据显示，2025年7月我国电力设备出口金额为78.56亿元，同比增长32.89%，1-7月累计出口金额达490.29亿元，同比增长36.24%。细分产品中，变压器出口表现亮眼，同比增长54.68%，其中亚洲、非洲地区同环比实现高增长；开关出口同比增长63.88%，亚洲、欧洲市场表现突出；电缆出口同比增长13.06%，拉美市场高增长。在全球能源转型背景下，电网建设投资持续增长，我国电力设备产品具备技术及成本优势，在海外市场渗透率有望持续提升。

消息面上，8月18日，市场研究机构InfoLink发布了2025上半年度全球储能系统出货排名。2025上半年度，全球储能系统出货量继续维持高增，全球出货量为167.1GWh，同比增长85.7%，阳光电源位居榜首！此外，阳光电源在大储市场也表现突出，位列上半年全球大储（含工商业）系统出货首位。InfoLink对此表示，大储环节，阳光电源预计将在全年维度霸榜。

场内ETF方面，截至2025年8月28日13:52，中证光伏龙头30指数强势上涨2.34%，光伏ETF龙头(560980)上涨2.59%。前十大权重股合计占比68.68%，其中捷佳伟创上涨17.10%，正泰电器10cm涨停，禾望电气、阳光电源等个股跟涨。

行业消息方面，截至8月27日下，光伏板块57家上市公司披露中报，35家实现盈利，22家处于亏损状态。其中，阳光电源、特变电工、横店东磁三家企业上半年盈利超10亿元，阿特斯、吉电股份、博威合金、晶盛机电和锦浪科技归母净利润超过6亿元。

广发证券指出，2024年在供需关系逆转背景下全产业链价格下跌，光伏设备大部分环节陷入亏损，行业正积极进行供给侧改革，0BB、POLY-Finger等提效明显的BC技术有望受益。电气机械和器材制造业7月增加值同比增长10.2%，显示电力设备行业需求保持较高景气度。

中信证券表示，在以市场化为导向的前提下，随着行业回归规范化有序竞争，以及潜在供给侧改革政策逐步完善和落地，光伏产业链有望迎来价格合理回升和盈利修复，基本面有望得以夯实和改善。当前光伏行业已临近基本面拐点，反内卷措施的有力实施使得拐点提前，行业已逐步开始走出旧周期，迎来新的利润修复阶段，新的贝塔阶段正在加速形成。

光伏ETF龙头(560980)紧密跟踪中证光伏龙头30指数，从沪深两市业务涉及光伏发电产业的上市公司中精选30只规模大、盈利优的龙头企业证券，全面反映中国光伏产业核心资产表现。

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