个人养老金理财产品再扩容！新增两只产品将配置权益资产

8月26日，中国理财网发布第九批个人养老金理财产品名单，中邮理财新增2只个人养老金理财产品。至此，理财登记中心已支持6家理财公司成功发行37只个人养老金理财产品。

据了解，本次新增个人养老金理财产品投资性质均为固定收益类，主要投资于债券等固定收益类资产，同时配置少量权益类资产及衍生品资产。

有业内人士认为，个人养老金理财产品均为长期产品，权益投资和其搭档，通过“做时间的朋友”能有效平抑权益资产波动，符合长期投资的特点。此次个人养老金理财产品扩容后，可以更好地满足广大群众的养老需求，有利于构建多元化、个性化的投资组合，增加投资者的选择范围。

新增两只产品 将少量配置权益类资产及衍生品资产

本次新增个人养老金理财产品分别设置18个月和2年的最短持有期，2只产品风险等级均为二级（中低风险），风险程度适中。一般个人客户的起投金额为1元。值得注意的是，这两款固定收益类产品的底层资产，将配置少量的权益类资产及衍生品资产。

中邮理财介绍，两款产品延续“低波稳健”核心定位，均为PR2中低风险，主要通过使用固定比例投资组合保险策略和目标风险策略，均衡配置债券和权益等各类资产。

“不低于80%投资较低风险的固定收益类资产，可以积累票息收益。”中邮理财表示，不高于20%投资收益弹性较强的权益类资产，并采用增配优先股、对冲工具等方式，力争降低组合波动， 提高投资者持有体验。

贝壳财经记者在产品介绍上看到，这两款个人养老金理财产品的业绩比较基准的评定依据为“个人活期存款利率×10%+沪深300指数收益率×5%+中债-新综合财富（1-3年）指数收益率×85%”。

金融监管资深专家周毅钦指出，该产品在业绩比较基准形式上，采用了指数组合方式，更符合金融监管部门的政策引导方向，这种方式比传统单一固定业绩比较基准更科学、更透明，能更清晰传递产品的风险收益特征，反映投资策略、底层资产与金融市场表现的关系，投资者也可借此了解投资方向与资产配置比例。

“权益类资产虽有波动风险，但长期看能提升收益空间，和以债券为主的固定收益类资产搭配，可在控制风险的同时，通过多元资产配置追求更高回报。”周毅钦还表示，这类产品在设计与投资上的创新，为其他理财公司提供了参考，有助于优化个人养老金理财产品体系，满足理财投资者的长期养老需求。

个人养老金理财产品增至37只 追求稳健收益是主线

自2023年2月首批个人养老金理财产品正式推出，截至目前，理财登记中心已支持6家理财公司成功发行37只个人养老金理财产品，目前市场上共有21家商业银行参与代销。

有银行理财子公司人士向贝壳财经记者表示，与个人养老金的基金产品相比，目前个人养老金理财产品更加追求稳健的收益率。

据贝壳财经记者统计，37只个人养老金理财产品中，有25只产品的风险等级为二级，另有12只产品风险等级为三级（中风险）。据中国理财网测算，截至2025年6月末，个人养老金理财产品为个人养老金份额的投资者实现收益超3.9亿元（含浮盈），平均年化收益率超3.4%。

周毅钦表示，当前个人养老金业务市场规模仍处于培育期，业务生态的完善与客户群体的拓展是一个长期的过程。在产品布局方面，结合当前市场风险偏好、客户需求特征，金融监管部门对于理财行业的稳健经营导向，中低风险等级的产品预计将在相当长一段时期内成为主流选择。

当前个人养老金理财产品数量相对于保险、基金等品类数量仍然较少。业内人士普遍认为，随着中国社会人口结构的变化和养老金体系逐步深化，个人养老金理财产品市场正处于快速发展的阶段，未来会有越来越多的居民开始关注个人养老金规划，投资者认可度将逐渐提升，产品种类也将日益丰富。

“从理财公司的经营策略角度来看，产品开发投入还是要综合考量业务规模、客户需求成熟度。”周毅钦预计，未来待个人养老金市场规模的持续扩大后，客户需求逐渐多元化，理财行业有望进一步丰富产品供给体系，为客户提供更具差异化的服务方案。

不过，当前个人投资者对个人养老金理财产品认知度也有所上升。中国理财网数据显示，截至2025年6月末，产品个人养老金份额余额超151.6亿元，较年初增长64.7%，开立个人养老金理财产品行业信息平台账户的投资者超143.9万人，较年初增长 46.2%。此外，投资者还积极购买个人养老金理财产品普通份额，累计购买余额1103.6亿元。

此外，有银行人士建议，投资者应根据自身的风险承受能力和养老目标，合理配置资产，避免过度集中投资于某一种产品。在选择养老理财产品时，应关注产品的净值走势和收益波动情况，优先选择历史表现稳定、回撤控制较好的产品。

新京报贝壳财经记者 姜樊 编辑 陈莉 校对 柳宝庆