消费电子旺季来临，板块逆市狂飙！头部企业抢抓AI新机遇

8月26日，消费电子板块表现活跃，领益智造（002600.SZ）、奋达科技（002681.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）等多只个股涨停。

机构普遍认为，消费电子进入新品发布旺季，板块有望迎来估值重塑。9月将迎来多个端侧AI新品发布，中信证券表示，可关注消费电子AI端的产品创新表现。

多项升级引发关注

距离苹果秋季发布会还有1个月的时间，iPhone 17系列的爆料信息愈发密集。据外媒报道，iPhone 17系列尤其是Pro版本将迎来多项核心升级，涵盖影像、性能、材质、续航等多个方面。其中，Pro系列首次采用铝制边框与一体化设计，被称为“史上最大外观革新”。

据了解，iPhone 17 Pro系列将舍弃前代的钛金属边框，转而采用航空级铝合金中框，与背板实现一体化无缝衔接。这是苹果首次在Pro系列机型上使用铝制材质。

在影像系统方面，iPhone 17系列机型搭载了4倍物理焦段镜头，支持8倍光学品质级别的变焦能力。后置摄像头采用横向排列的大型矩阵设计，配备三颗4800万像素摄像头，涵盖主摄、超广角和潜望式长焦镜头。此外，前置摄像头将升级至2400万像素。

在显示方面，iPhone 17 Pro将配备6.3英寸的120Hz刷新率显示屏，并采用全新涂层技术，具备抗刮、耐磨和防眩光功能。性能方面，该机将搭载A19 Pro处理器，新款芯片的功耗可降低5%至10%，而性能则提升5%。

外界预测，苹果新品发布会或将在9月9日（北京时间9月10日凌晨1点）拉开帷幕。届时，更多产品细节也将随之揭晓。

“AI+消费电子”焕发新活力

近年来，“AI+消费电子”成为中国经济发展的重要驱动力，AI在消费电子产品中的应用不断拓展，驱动消费电子产业转型升级和技术更新。

目前，人工智能技术在消费电子领域的应用，已取得诸多成果。其中，人工智能大模型技术不断升级，为消费电子提升运算能力提供支持。同时，AI智能家居系统、AI手机、AI眼镜等新产品应运而生。

目前，我国已出台多项政策，鼓励AI在消费领域的深度融合与广泛应用，为消费电子市场创造新活力。地方层面，上海市发布的《加快推动“AI+制造”发展的实施方案》提出，推动AI计算机、AI眼镜和AI手机等新型智能消费终端迭代升级。

国盛证券分析称，消费电子板块中长期成长逻辑依然稳固，AI创新产业趋势明确，端侧AI落地有望加速手机等终端换机周期，并驱动对硬件的升级，板块修复弹性可期。

头部企业齐发力，抢抓发展新机遇

通常情况下，第三季度是消费电子行业的传统旺季，各大终端都将发布AI手机、AI眼镜等新品，板块进入量产高峰，产业链稼动率将迅速提升。

国盛证券在研报中指出，国内供应链具备强研发能力、强工程师红利、基本面稳固的消费电子板块龙头公司，有望深度受益于AI终端创新浪潮，充分把握硬件升级带来的结构性增长机遇。

领益智造主要为客户提供精密功能件、结构件、模组等一站式智能制造服务及解决方案，其精密功能件产品的市场份额及出货量已连续多年稳居全球领先地位。领益智造表示，公司已从传统的消费电子产品制造厂商转型升级为AI终端硬件制造平台。未来将聚焦主业并向上游延伸，全面发力机器人、服务器散热、AI眼镜等新赛道，不断提升综合竞争力。

蓝思科技（300433.SZ）是苹果产业链龙头，近期凭借“人形机器人+蚂蚁生态”双赛道布局受到市场关注。该公司不仅为Vision Pro提供关键玻璃组件，更在机器人传感器领域取得技术突破。蓝思科技参与开发组装的“支付宝碰一下”已实现规模化应用，目前覆盖全国千万商家，有望在该场景拓展中抢占优势地位。

立讯精密（002475.SZ）依托在精密制造、材料科学及系统集成领域的积累，协同推进消费电子、通信与数据中心、汽车三大业务的发展。今年上半年，立讯精密实现营收1245亿元，同比增长20.2%；归母净利润为66.4亿元，同比增长23.1%。立讯精密表示，公司消费电子业务表现稳健，不仅成功导入多个新产品项目，更在AR/VR、消费级3D打印、机器人等新兴领域持续加深与客户的合作。

市场表现方面，8月26日，消费电子板块逆市上涨。截至收盘，领益智造、奋达科技、歌尔股份、东尼电子等多只个股涨停。

相关研报显示，消费电子行业正迎来新一轮景气周期。头部企业通过“硬件+算法”的垂直整合，加速从传统制造商向智能解决方案商转型。估值方面，当前板块动态市盈率仍低于近三年中位数，部分机构认为估值修复行情有望持续。