炎热的夏天，火热的牛市，能否持续？

最近的行情真火热，一副牛气冲天的景象，昨天稍微有回调，今天还未可知。

不过我没太关注，股市反正就那样，跌多了就涨，涨多了就跌，我还是更关心我现在调研的外贸和经济的问题。

这段时间也有不少朋友问我，行情这么好，怎么感觉自己的仓位好像也就一般般？

还有朋友说，上证指数都已经创近十年的新高了，是不是意味着涨到头了，该收钱离场了？

先讲第一个问题，如果有这个心理，只可能是两种情况，第一种是贪欲过盛，第二种是仓位配置问题。

我觉得每个人都应该对自己的仓位收益设定一个“合理”的目标，只要达到这个目标，就是成功，就应该知足。

永远不要去比较，如果你觉得某公司今年涨了几倍，自己的买的只涨了几十个百分点，就后悔怎么没选对，那完了。

如果觉得某些人今年的收益有多高，自己怎么差这么多，那也不妙。

我自己只会关注我的平均年化收益，由于投资的时间比较长，其实短期的涨和跌对我的收益率影响并不大，所以我丝毫不会因为大涨大跌而引起情绪波动。

巴菲特投资的时间太长了，所以他的平均年化收益率20%左右，这个数据放在今年很多A股投资者眼里，估计是看不上的，其实这个难度非常大。

我到目前为止的平均收益率确实比巴老爷子高，但是我不可能就认为我比他厉害，因为我压根就不会去比。

尽管我认为如果我能活到百岁高龄，假设同样拿前60年的时间去比，我的平均收益率也应该比巴老高，但这不是我的原因，是国运的原因，未来几十年中国的国运肯定十分昌盛。

所以这不完全是个人能力的问题，是时代的红利。

但是这种红利的兑现周期太长，极少有人能这么好的耐心和毅力，更何况中间还会出现无数意外或者诱惑。

所以不要去比，人一旦有了比较心理，理性就会下降，感性就会上升，受情绪支配的程度就会加大。

每个人无非就两种活法，要么活在目标里，要么活在情绪里，对任何事情都是如此。

情绪也无非就两种情况，一种是精神享受，另一种是疯狂。

那些伟大的人物，比如艺术家，比如文学家等等，他们对外界的东西可能没什么强烈的目标，但是他们的精神世界非常丰满，这也是情绪的一种。

但是更多的人都是失去理智后的疯狂，不是享受精神世界，而是被情绪支配。

在资本市场有没有那种不在乎盈亏的，只在乎体验的？

也有，但是不多，首先声明我不是，我是有目标的，我是个俗人，我不觉得股市有什么好体验的。

所以如果你没有一个坚定的目标，那就必然会陷入对行情波动的疯狂中。

如果没有达到自己的目标，应该做的是反思和改进，想想自己的仓位是不是还可以优化，自己的理念是不是还可以进步。

如果达到了目标，就不要贪得无厌，超出了只是惊喜，值得喝一杯，仅此而已。

然后仓位配置问题，这个我这几年讲的比较多了，每个人的风格不同，仓位模式的选择肯定会不一样，有保守的，有稳进的，有激进的。

如果是保守型的，主要配置红利，每年的目标就是拿股息，这跟行情带来的收益率本身就没关系。

这里面唯一需要注意的是自己的心态，你不能在操作之前，选择了保守这条路，等到行情好的时候，看着那么多公司大涨，就又眼红，这就危险了。

要记住一个数据，80%的涨幅或跌幅，发生在20%的时间内，股市绝大部分时间是无聊的，自己一旦选择了，就不要轻易改变，尤其是临时改变，很可能会追高。

就比如我，我风险承受能力比较强，如果出现极端情况，我可以使劲加仓，所以我会选择较高成长性，但是风险同样也较大的公司。

我在专栏会记录我的交易，看了的朋友就知道，我也不是持仓的每家公司都大涨，甚至也还有一家暂时没涨的，当然也没跌。

这段时间很多朋友来感谢我，说当时股价六十的时候跟着我买了阳光电源，现在涨了这么多，一个个很开心。

开心是可以的，但是感谢我是没必要的，我又不是单买了这一家公司，再说股价翻了几倍的公司可不少，阳光电源现在一倍都还没有。

如果按照这个逻辑，今年科技股很多涨幅都很大，如果选中了，那岂不是都封神了？

所以不要这样去比较，专注于自己的目标，管好自己的几家“子公司”就可以了，不要羡慕别人家的孩子。

你当初为什么要选择这几家公司，主要这个初心没有变，就没问题，从你配置仓位的第一天开始，就不应该被行情影响心态。

既然有了坚定而且明确的目标，那当然就会有周全的计划和实施路径，按部就班走就可以了，什么价位该买，什么价位该卖，出了什么问题该如何应对，想好这几点就行了。

然后第二个关于行情的问题，我从不会去预判短期的股价，也不会因为行情怎么样就怎么操作，我只关注公司本身。

事实上各种指数也并不能完全反应市场实际结果，就比如上证指数确实创了近十年的新高，但是原因是什么？

很简单，因为上一波大行情，上证指数基数低啊，上一波是2021年，当时哪些领域表现好还记得吗？消费和医疗，还有新能源。

而上证指数影响最大的权重是什么？是能源和基建啊，还有金融。

也就是几年前因为火热的那几个领域，导致其他指数表现很好，就上证指数表现不好。

然而近几年反转了，比如银行，你看涨了多少，当时很多朋友跟着我买招行，收益也很可观。

所以这是导致上证指数现在这么亮眼的根本逻辑，但是其他指数因为上一轮表现就很好，恰恰这两年表现又相对没那么好，所以看起来就有点逊色。

就比如沪深300，到今天为止，不但没有超过2021年的高位，而且还差近30%，其他几大指数我就不一一讲了，反正最少的距离2021年也还有10%的差距。

如果按照这个逻辑，这轮行情要全面赶上或者超越2021年，那就还有上涨空间。

所以你们如果问我是不是到顶了，那按刚才的说法，那就还没有。

但是现在市场分歧很大，成交量如此之高，说明确实有很多拿钱离场了。

但同时也有很多人买，不但买，还是借钱买，前天融资买入近400亿，仅次于去年9月份那波行情的时候。

说明在很多人看来，这又是一轮大牛市，使劲往里冲。

我的建议是不用着急离场，交易的决策依据不应该是行情，而应该是具体公司的价格，A股总市值破百万亿，并不意味就应该卖，还是要看自己持有的公司现在是什么水平。

当然现在加码入场，风险肯定更大，很多公司真的不便宜了，千万别盲目跟风。

尤其是杠杆这个东西，低谷的时候风险还可控，有些优秀公司再怎么跌也跌不到哪去，但是高位的时候风险真的很可能失控，望我的读者朋友慎之又慎。

我做了下面这张《A股核心资产研究汇总》表，里面精选了上百家优质公司，并附数万字的分析方法。

所有分析过的公司都会在上面这个表里更新数据。

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