银保渠道强势复苏

中经记者 樊红敏 北京报道

银保渠道正在快速复苏。

《中国经营报》记者从业内获得的最新同业交流数据显示，7月银保渠道期交保费379亿元，同比增长51%；对比来看，今年6月，银保渠道期交保费429亿元，同比增长22%。

银保渠道主要指银行等金融机构销售保险产品的合作模式。“随着储蓄型保险的竞品收益率的快速下行，即便在预定利率不断下调的背景下，储蓄型保险产品的优势依旧明显，‘挪储’潮依旧持续，今年5月以来行业银保新单保费开始大幅增长。”东吴证券近日发布的研报显示。该研报预计，未来随着“报行合一”政策进一步深化及银保渠道承接存款能力不断加强，银保新业务价值率及新单规模或超越个险渠道。

多位受访业内人士向记者表示，银保渠道复苏背后有多重驱动因素。比如，受预定利率下调预期下的“炒停售”效应，银行中间业务收入压力推动，“报行合一”政策优化后费用透明化以及头部险企加大对银保渠道投入等。

头部险企领跑

记者从业内获得的同业交流数据显示，今年上半年，“老七家”（国寿寿险、平安人寿、太保寿险、新华保险、太平人寿、泰康人寿、人保寿险）和非银行系外资险企的银保期交保费均实现显著增长，且增速持续扩大。

具体来看，1—7月，“老七家”银保渠道期交保费1011亿元，同比增长49%，而此前1—6月同比增速为45%，增幅进一步扩大；非银行系外资险企1—7月银保期交保费113亿元，同比增长31%，亦高于1—6月27%的增速。

银行系险企和其他中资险企增速降幅则收窄。其中，银行系险企1—7月银保渠道期交保费660亿元，同比增速为-9%，与1—6月同比-14%的降幅相比，降幅收窄至10%以内；其他中资险企1—7月银保渠道期交保费1074亿元，同比增速为-6%，降幅亦窄于1—6月的-9%。

从部分险企公开披露的信息来看，同样印证了上述趋势。比如，7月16日，中国太保（601601.SH）发布的保费收入公告显示，太保寿险累计原保险保费收入1680.09亿元，同比增长9.7%。在渠道结构方面，银保渠道尤其抢眼，上半年实现保费370.53亿元，同比增长74.6%，占总保费中的22.05%，几乎达到了2024年全年银保保费的90.6%。

又如，4月29日，新华保险（601336.SH）发布2025年第一季度报告显示，一季度，银保渠道实现保费收入268.89亿元，同比增长69.4%。

具备资源优势的银行系险企为何银保渠道期交保费规模仍处下降通道？

对此，天职国际会计师事务所保险咨询主管合伙人周瑾在接受记者采访时表示，对于高度依赖银保渠道的银行系保险公司而言，随着同业对银保渠道的争夺加剧，也会小幅收缩其在母行银保渠道中的份额。尤其是去年年中监管取消银保渠道“一对三”的限制后，行业对于银保渠道的争夺加剧，不少公司去年下半年积极布局，因此也对银保渠道的市场格局产生了一定的影响。

“银行系险企主动压缩低价值趸交业务，转型高价值期交业务，叠加非银系包括头部险企和外资合资险企的竞争分流份额，也会影响短期规模。”众托帮联合创始人兼总经理龙格也向记者表示。

2024年5月，国家金融监督管理总局（以下简称“金融监管总局”）发布《关于商业银行代理保险业务有关事项的通知》，废止银保渠道此前执行的“商业银行每个网点在同一会计年度内只能与不超过3家保险公司开展保险代理业务合作”条款。至此，银保渠道执行十多年的银保销售“一对三”模式正式废除。

“随着银保‘1+3’限制放开，叠加低基数影响，头部寿险公司银保业务规模和市场份额显著扩张。”东吴证券在近期发布的研报中提到。

多因素驱动

2023年8月，金融监管总局向多家人身险公司下发《关于规范银行代理渠道保险产品的通知》，明确通过银行代销的保险产品在设计时，审慎合理确定费用假设；备案时，在产品精算报告中明确说明费用假设、费用结构，并列示佣金上限；支付时，佣金等实际费用应与备案材料保持一致。

“报行合一”最先于银保渠道落地，打破渠道既有的利益结构，银保渠道的手续费出现较大幅度下降。

2024年7月，金融监管总局人身险司司长罗艳君在回应“报行合一”最新情况时表示，从“报行合一”执行效果看，全行业相关渠道平均佣金水平较之前降低30%。

从行业数据梳理看，2024年上半年，新华保险银保渠道保费收入279.71亿元，同比下降24.1%；中国人寿银保保费收入497.30亿元，同比下降19.9%。

那么，银保渠道今年以来快速复苏又是基于哪些原因？对此，北京排排网保险代理有限公司深圳分公司保险产品经理苏晓天在接受记者采访时表示，驱动因素主要有三方面：一是监管政策引导，推动行业回归保障本源，促使银保业务从规模导向转向价值导向；二是消费者需求升级，近年来客户对长期保障和财富管理产品需求增加；三是银行与保险公司合作模式升级，从简单的产品代销向深层次的战略合作转变，产品结构也从趸交为主转向期交为主，业务质量明显提升。“2025年以来，个险代理人渠道尽管逐步企稳，但总体还是在延续下滑趋势，加上经代渠道受‘报行合一’政策的影响，行业普遍加大了银保渠道的投放，因此银保渠道的增速明显高于整体水平。”周瑾也向记者表示。

此外，亦有保险经纪公司从业人士向记者表示：“保险公司大幅裁撤分支机构，一定程度也是尽量将资源向更高效的渠道倾斜，降低保司的成本。”

（编辑：李晖 审核：何莎莎 校对：翟军）