他是全球金融史上最疯狂的魔鬼交易员，一笔交易暴赚15亿欧元

他是全球金融史上最疯狂的魔鬼交易员，一笔交易暴赚15亿欧元，钱还没捂热，又一波亏了49亿欧元，差点一波带走法国最大的银行，也差点掀翻了整个欧洲的金融体系。

当市场风云突变，那些金融巨头精心编织的谎言，又是如何在瞬间崩塌，炸出一个个骇人听闻的交易员欺诈巨坑的？

科维尔凭借异于常人的数学天赋，大学毕业就直接进入了法星银行实习。这里让他第一次近距离感受到金融博弈的魅力。虽然他每天的工作就是核对交易记录，确认资金流向。

这在很多人看来，枯燥乏味的工作，科维尔却做得津津有味。2001年，科维尔转正后被调到了中台的风险管理部门。在这里，他接触到了更核心的风控逻辑，交易限额如何设定，止损线如何触发，异常交易如何预警？

2005年，法星银行成立了新的股票衍生品交易团队，需要既懂风控又懂交易的人，科维尔凭借在风控部的出色表现成了最佳人选。

当他接到调令时，激动得一夜没睡，这意味着他终于可以真正地操盘了。

交易室位于法兴银行总行大楼的25层，几百个交易员坐在开放式的工位上，对着多屏显示器敲击键盘，电话铃声和喊叫声此起彼伏，空气中弥漫着肾上腺素的味道。

他的直属上司是一个脾气火爆的塞尔维亚人，以敢打敢拼著称。上司拍着科维尔的肩膀说，在这里没人在乎你来自哪里，只看你能赚多少钱。科维尔负责的是欧洲股市的股指期货交易。

刚开始，科维尔严格遵守交易规则，每次下单前都仔细计算风险。他利用自己对后台系统的了解，总能找到最优的交易时机。他发现每天早上8点到9点，因为亚洲市场刚收盘，欧洲市场还没开盘，市场流动性较低，价格波动较小。这时候建仓成本最低，凭借这一技巧，第一个月就为团队赚了50万欧元，他就像一只嗅觉敏锐的猎犬，总能在市场激烈博弈的缝隙中找到赚钱的机会，而且不知疲倦。

每天早上6点就到公司，研究全球市场的动态，晚上10点才离开，连周末都泡在办公室里，他的天赋和努力，很快就得到了上司的重用，提高了他的交易额度，从最初的500万欧元一路提升到5亿欧元。

但这个市场从来不缺天赋异禀的交易员，旁边的交易员保罗每天都在炫耀自己又赚了多少。他开始觉得5亿欧元的交易额度还是太少了。按照现在的速度，要到什么时候才能赶上保罗呢？

2006年底的一次团队聚餐，上司喝多了，拍着科维尔的肩膀说，我知道你有本事。别被那些条条框框束缚住，记住，这里只认业绩，只要能赚钱，偶尔越线也没有人会去深究。恶魔的种子就此埋下。

2007年初，科维尔做了一个大胆的决定，突破交易限额，加大赌注。

他注意到，当时欧洲股市已经连续上涨了3年，很多分析师都预测还会继续走高，但他觉得市场可能很快就会反转下跌。如果能抓住这个机会，一次就能赚够别人几年的收入。

但要突破限额并不容易，银行的风控系统会实时监控每个交易员的仓位，一旦超过限额就会自动报警。人生没有白走的路。科维尔在后台和中台工作时积累的经验就派上了用场。如果用对冲交易的名义建仓，限额审核就会宽松很多。简单点说就是同时进行两笔方向相反的交易，买入法国指数期货的同时，买空德国指数期货。

这样无论市场整体涨跌，风险都能相互抵消，银行对这种低风险交易的限额就比较高，审核也没那么严格。但这种对冲交易能赚什么大钱呢？于是科维尔表面上是做对冲交易，而在实际操作交易的时候，把买入改成了卖空。这样一来，系统显示的是对冲交易，而实际上却是双倍的空头仓位。

第一次做假交易时，科维尔的手心全是汗，那天晚上，他失眠了。

既害怕被发现，又期待着赚钱的快感。没过多久，巴黎遭遇恐怖袭击，欧洲股市应声暴跌，他的秘密仓位大赚了500万欧元，看着账户里多出的数字。科维尔内心的恐惧很快就被兴奋取代。他发现原来绕过公司监管这么容易。

接下来的几个月，他开始变本加厉，用同样的方法建立了越来越多的秘密仓位。到了2007年6月，他的实际仓位已经达到了100亿欧元，是规定限额的20倍，赌对了就是暴赚，赌错了就是万劫不复。

而这时候的科维尔已经彻底迷上了这种肾上腺素飙升的快感。

他每天早上第一件事就是看欧洲股市的开盘情况，如果上涨，就会兴奋地吹起口哨，如果下跌，就会一整天都坐立不安。为了掩盖仓位，每天都要花两三个小时伪造交易记录，有时候甚至要加班到凌晨。

2007年，整个金融市场一片繁荣，而科维尔敏锐地察觉到了美国房产的次贷危机，他再次选择冒险做空。

然而，市场整体还在持续攀升，科维尔做空亏损日益加剧，没多久就亏损了10亿欧元。就在他濒临绝望的时候，幸运之神又再次眷顾，次贷危机终于爆发。

金融海啸席卷全球，股市瞬间崩盘，科维尔持有的巨量空单也终于一波扭亏为盈。由于数量太过庞大，为了不影响市场，科维尔找了几家银行帮忙消化空单。

在一顿忙活之后，科维尔足足暴赚到了15亿欧元。

此时，银行的风控系统就爆出过异常，提示科维尔的对冲交易存在问题。但由于科维尔实在是太能赚钱了，银行的管理层对他的违规操作也是睁一只眼，闭一只眼，交易部上司，甚至还让他继续保持。

这次有惊无险，让科维尔更加大胆。他乐观地认为，次贷危机已经接近尾声，打算逆势做多。

一路的顺风顺水，让他愈发膨胀，这次更要豪赌一场。不管市场抛多少，他都照单全收。正所谓别人恐慌时他贪婪，在他眼里，这些都是日后赚钱的筹码，他利用杠杆持续买入。

不管前面亏损多少，只要上涨一次，他就能一次性赚回全部的损失。他通过伪造对冲交易，不断地透支银行的资金。理论上，只要资金足够多，利用这种杠杆就一定能够赚钱。

因为再差的股市都有上涨的时候，但他没意识到，美国次贷危机就像一只蝴蝶在美国煽动翅膀，最终会在欧洲掀起一场更大的风暴。

到了11月，美国次贷危机的阴霾逐渐蔓延到整个欧洲，大量资金从欧洲股市流出，欧洲Stoxx50指数单月下跌了5%，创3年以来最大的月跌幅。

科维尔的秘密仓位第一次出现了亏损，而且一亏就是5亿欧元，一直在赢的科维尔自然不相信自己会输，他赶紧找到上司，想申请增加交易限额。上司虽然觉得奇怪，但看在科维尔之前业绩不错的份上，还是帮他把限额提高到了10亿欧元。当然，他并不知道科维尔的实际仓位已经是这个数字的50倍了。

获得更多弹药之后，科维尔变得更加疯狂。

他坚信市场只是短暂的回调，只要继续加仓，等市场反弹就能把亏损一波赚回来。于是，他用更隐蔽的手法伪造了更多的假交易，把实际仓位增加到了600亿欧元。

然而，到了2008年1月，情况变得更加糟糕。美国投行贝尔斯登宣布，旗下对冲基金倒闭，次贷危机进一步升级，欧洲股市应声暴跌，法国股指一周内下跌了10%。

德国股指更是暴跌了12%，科维尔秘密仓位的亏损越滚越大，很快就突破了20亿欧元。1月14日，科维尔发现自己的账户里已经没有足够的保证金了。

按照规定，当亏损达到一定比例，银行就会强制平仓。为了不让仓位被平掉，他伪造了一份法国兴业银行和摩根士丹利的合作协议，谎称摩根士丹利会为他的交易提供担保。

这份假协议做得天衣无缝，但纸终究包不住火。1月18日，银行的后台清算部门在核对与摩根士丹利的交易记录时，发现没有这份协议的备案。清算专员觉得奇怪，就打电话给摩根士丹利的对口部门核实，对方表示根本没有这回事。

于是，风控部门立刻成立紧急调查小组，顺着这条线索查下去，科维尔的秘密仓位被层层揭开。

1月18日晚上，兴银行总行大楼灯火通明，董事会紧急召开会议，不懂首席执行官拍着桌子怒吼，为什么现在才发现你们的风控是摆什么？你要跟我说什么说。算了，不说了，李书记，你指示经过一夜的争论，董事会最终决定立刻止损。

他们成立了一个由10名资深交易员组成的灭火小组，由CEO亲自指挥在全球市场同时抛售科维尔持有的仓位。为了避免引起市场恐慌，他们制定了严格的抛售计划，每天只抛售总仓位的10%，分不同时间在不同市场进行，尽量减少价格波动。

1月21日是欧洲股市的周一，灭火小组开始行动，但事情的发展远超他们的预料。当他们在伦敦市场抛出第一批德国dax指数期货时，敏锐的机构投资者立刻察觉到了异常，这么大的抛单，背后一定有问题。当时又正值金融危机，市场上谣言满天飞，恐慌情绪像病毒一样蔓延，欧洲股市应声大跌。

法国股指当天下跌了3%，德国股指下跌了4%，灭火小组越是抛售，市场跌得越厉害。原本计划4天完成的平仓被迫延长到了一周。

1月22日，法兴银行的股价在巴黎交易所暴跌了10%，创下10年来的最大单日跌幅。

1月24日，当最后一笔仓位平仓完成时，灭火小组算了一下总账，总亏损高达49亿欧元，其中因为恐慌性抛售，多损失了15亿欧元。这个数字打破了金融史上单个交易员造成亏损的最高纪录。

1月26日，科维尔被法国警方逮捕，直到2010年12月10日，法院作出一审判决。科维尔因欺诈、伪造文件和滥用信任罪成立，判处三年监禁，并赔偿法兴银行49亿欧元。

当法官宣读判决时，科维尔面无表情，赔偿49万，还会心痛难过，赔偿490万还会有点绝望。但如果是49亿，那就无所谓了。

不过，科维尔也没有放弃上诉。2012年，法院维持了监禁判决，但这次法官认为，银行本身也有鼓励伪造舞弊的嫌疑，便撤销了49亿欧元的赔偿要求，只象征性地赔了一欧元。

后来，有媒体曝光了科维尔的银行账户，发现他并没有像人们想象的那样赚得盆满钵满。他此前明明为法兴银行赚了十几亿，但只多拿了不到10万欧元的奖金。

这让很多人感到震惊，他冒这么大的风险到底是为了什么呢？

2011年，瑞士联合银行的交易员阿多伯利因违规交易爆亏23亿美元。

2012年，摩根大通的交易员伊克希尔巨亏62亿美元。

这些魔鬼交易员为何都是在金融危机之后不断爆出欺诈巨坑的呢？难道他们都是替罪的“背锅侠”呢？