美国电网太脆弱，竞赛可能已经提前结束

“我们走过的每一个地方，当地人都把电力当成理所当然。”硅谷著名投资人Rui Ma在X上写道，她刚刚结束对中国人工智能中心的访问。

对于美国人工智能研究人员来说，这简直不可想象。在美国，激增的AI需求正撞上脆弱的电网，高盛警告，这种极端瓶颈可能严重扼杀行业增长。

而在中国，“这已是被解决的问题，”Ma写道。

Ma是著名的中国技术专家和媒体公司Tech Buzz China的创始人，她带领团队实地考察了中国的AI发展情况。

她告诉《财富》杂志，虽然她不是能源专家，但她参加了足够多的会议并与足够多的内部人士交谈，得出了一个能让硅谷脊背发凉的结论：在中国，为数据中心建设足够电力的议题已不再存在争议。

“这与美国形成鲜明对比，在美国，AI的增长越来越被数据中心耗电量和电网瓶颈所牵制，”她在X上写道。

数据中心建设是人工智能发展的基础，而就对美国GDP的影响而言，新建数据中心的支出如今已超过消费者支出——这令人担忧，因为消费者支出通常占GDP的三分之二。麦肯锡预测，2025年至2030年间，全球企业将需要投资6.7万亿美元用于新的数据中心容量建设，才能应对人工智能带来的压力。

在最近的一份研究报告中，Stifel Nicolaus警告称，标准普尔500指数即将出现回调，因为该公司预测数据中心资本支出热潮将是一次性的基础设施建设，而消费者支出显然正在减弱。

然而，根据德勤的行业调查，美国数据中心基础设施发展的明显限制因素是电网压力。城市的电网如此薄弱，以至于一些公司选择自建发电厂而不是依赖现有电网。公众对不断上涨的能源账单日益感到沮丧——在俄亥俄州，典型家庭的电费今年夏天因数据中心而至少上涨了15美元——而能源公司正在为需求激增的剧变做准备。

高盛将危机简单概括为：“人工智能无法满足的电力需求正在超过电网长达十年的发展周期，造成了一个关键瓶颈。”

与此同时，长期追踪中国电力发展的专家David Fishman告诉《财富》，在中国，电力甚至不是一个问题。中国每年新增用电需求就超过德国的全年总消耗量。整个农村省份都铺满了屋顶太阳能，其中一个省份的电力供应量就相当于整个印度的总量。

“美国决策者最好祈祷中国只是一个竞争者，而非对手，”Fishman说，“因为他们现在在能源基础设施方面无法有效竞争。”

Fishman解释说，中国悄然占据电力主导地位，是数十年来电力行业各个层面（从发电到输电再到下一代核电）刻意“过度建设”的结果——从发电、输电到下一代核电。

全国备用容量从未低于80%–100%，Fishman说，他们始终留有至少两倍于所需的发电能力。他们有这么多可用的空间，以至于中国没有将人工智能数据中心视为对电网稳定的威胁，而是将它们视为一种方便的方式来“吸收过剩”，他补充道。

在美国，这种缓冲水平是不可想象的，因为区域电网通常以15%的储备边际运行，有时甚至更低，尤其是在极端天气期间，Fishman表示。在加利福尼亚或德克萨斯等地，当预计需求将使系统承压时，官员们通常会发布红色警戒条件警告。Fishman指出，这几乎没有空间来吸收人工智能基础设施所需的快速负荷增长。

双方在准备程度上的差距十分明显：美国已经就电网能否跟上发展速度而陷入政治和经济斗争，而中国则拥有充足的电力供应。

即使中国的人工智能需求增长如此之快以至于可再生能源项目无法跟上，Fishman表示，该国也可以利用闲置的燃煤电厂来弥补差距，同时建设更可持续的能源。他承认，“这不是首选方案，”但“是可行的。”

相比之下，美国将不得不匆忙增加新的发电能力，常常面临数年的许可延误、地方反对和分散的市场规则，他说。

硬件优势的背后是治理差异。Fishman表示，在中国，能源规划由长期的技术官僚政策协调，该政策在投资之前就定义了市场的规则。这种模式确保基础设施建设是在预期需求之前进行的，而不是在需求之后才反应过来。

“他们已经做好了打满全垒打的准备，”Fishman指出。“美国队最多也就是能上垒。”

在美国，大型基础设施项目严重依赖私人投资，但大多数投资者期望在三到五年内获得回报：这对于可能需要十年才能建成并获得回报的电力项目来说，时间远远太短了。

“资本天然偏好短期回报，”他说，硅谷数十亿砸进“第N代SaaS”中，而能源项目却为融资发愁。

相比之下，在中国，国家提前根据需求引导资金流向战略领域，接受并非每个项目都会成功，但确保在需要时具备相应能力。他认为，如果没有公共融资来降低长期投注的风险，美国的政治经济体系根本无法构建未来的电网。

文化态度也强化了这种做法。在中国，可再生能源被视为经济基石，因为它们在经济和战略上具有合理性，而非因为它们具有道德分量。煤炭的使用并未被视为邪恶的象征，正如在美国某些圈子中那样——它只是被视为过时。Fishman认为，这种务实的框架使政策制定者能够专注于效率和成果，而非政治斗争。

对Fishman来说，结论很直白。如果美国在建设和资助其能源基础设施方面没有重大转变，中国的领先优势将只会扩大。

“能力的差距只会继续变得更加明显——并在未来几年进一步扩大，”他说。

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