“双贴息”政策 如何惠企利民？

个人消费贷贴息，服务业经营贷贴息，被称为金融领域“国补”的双贴息政策实施方案8月12日正式发布。两项贴息政策分别从消费的需求端和供给端发力，将财政金融政策的着力点更多转向惠民生、促消费。补贴范围是什么？补贴数额是多少？资金使用如何监管？两项贴息政策，又如何发挥作用？《新闻1+1》连线中国社会科学院金融研究所所长张晓晶，中国财政科学研究院宏观经济研究中心主任石英华，带来分析解读。

个人消费贷款贴息政策与现有的分期支付利息打折或免息 有何不同？

中国社会科学院金融研究所所长 张晓晶：有很大不同。

分期付款的优惠，包括适度免息，实际上都是商家推出的经营策略，为了促进消费政策。这次财政贴息实际上是国家层面的体现，来刺激居民消费、支持居民消费的政策。

个人消费贷款财政贴息范围覆盖的不一样，商家推出分期付款，包括免息很多时候都是针对高利润的商品，比如手机、汽车等。这次贴息涉及的范围更广，包括了养老、托育等服务。另外，从覆盖的范围也能够看到，一般来讲高利润商品的消费群体，相对来讲收入可能会高一点。这次覆盖人群的收入水平相对来讲可能会更低一些。也就是说，这次贴息范围的门槛更低了，使更多人群能够享受到国家优惠。

三部门发布个人消费贷款贴息政策

对23家贷款经办机构提出哪些新要求？

张晓晶：这一次贷款经办机构除了一般性的银行之外，还加入了消费信贷公司，这是一个很大的积极支持作用。

对于消费信贷的发放，消费信贷公司有这方面的专业能力。由于长期做这方面的工作，可以触达更多需要消费信贷的人群。如果说款贷出去了，但是并没有支持到个人消费，而是被挪作他用或者进行某种套用等，这样会使政策效果大打折扣，甚至会产生新风险。

这时候对于贷款发放机构就提出了更高的要求。第一个是在技术层面上，要利用现在的数字金融、数字技术、大数据等，能够给客户精准画像，知道他有这方面的需求，而且能够跟踪资金去向。另外在真实交易背景方面，也对贷款机构提出了更高的要求，审核清楚贷款，客户拿这笔钱到底去干什么了。

对八类消费领域服务业经营主体贷款贴息

是发挥什么作用？

中国财政科学研究院宏观经济研究中心主任 石英华：这次的政策能更好适配当前消费结构呈现的趋势特征。这几年来服务消费比重在持续提升，围绕服务领域，特别是重点服务领域，对服务经营主体提供贷款贴息支持。实际上，这种贷款支持政策对于提振消费，政策的效果更为精准。

另外，我们能够看到其实大家对于服务消费的水准和质量，是有期待的。一方面要有消费能力，另一方面消费意愿又取决于是否有高质量的、高品质的服务消费供给。而这方面其实都涉及每个人生活的方方面面。这次针对服务业经营主体贷款贴息的领域，实际上是有助于优化服务消费的供给升级，也有利于提升服务消费质量。所以，这两个方面对于大力提振消费，政策会更加精准，政策效果也值得期待。

对八类消费领域服务业经营主体贷款贴息

会给小企业带来什么作用？

石英华：这次政策实际涉及的都是服务业的经营主体，特点可能是小微企业，可能是个体经营工商户，这类企业可能是街角或者楼下的小店面或者街边的小商店。这些店承载着大量的就业群体，同时又跟我们方方面面提供的服务有关。这些经营主体日常经营中担忧的是能不能贷到款或者要不要贷款，借款的资金成本是不是够合理或者足够低，现金流是不是稳定。

这次针对这类服务业经营主体直接给予贷款贴息政策，通过真金白银的政策支持可以有效地降低贷款成本。实际上，对这类企业升级消费场景或者升级消费提供的服务品质都有积极作用。同样，通过这样一种方式，也有助于把低成本金融资源更好流到实体经济，畅通经济循环。而且这类政策涉及的主体特别广、面特别宽，政策未来的惠及面会宽，政策对提振消费或者释放消费潜力、激发市场活力，也能起到非常好的效果。