广东
周一的文章提示过大家，周二晚上公布的CPI数据将是A股突破去年国庆节后的高点3674的契机。只能说时来天地皆同力，昨晚美国7月份CPI数据不及预期，美联储9月份降息基本稳了，甚至有降息50BP的可能，昨晚美元指数跳水，欧美股市全线上涨。
为啥美联储降息这么重要？降息意味着全球宽松周期再启动，去年美联储第一次降息是9月19日，直接降了50BP。然后就是央行、证监会等三部门在9月24日放出政策大礼包，包括降准、降息，开启A股牛市。
如果真是牛市来了，自然是抱团时代大趋势和景气度最高的板块，那就是当下的AI算力，机构给的中际旭创、新易盛的2025年净利润分别是100亿、90亿，明年是180亿、140亿，现在也不到30倍，别看2000多亿的市值，但算是A股最便宜的科技股了。
当然，现在的A股不能叫牛市来了，应该说是“牛二”阶段到了，我在7月份的时候连写两篇文章，提出A股再次进入机构抱团牛，现在印证了。
我当时的逻辑是，通缩后期一般会有大牛市。在通缩前期，经济基本面恶化，股市一般会进入熊市，但为了治理通缩，都会持续降息和放水，市场上的钱会越囤积越多。钱总是会寻找增值，开始肯定是债券等安全资产受益，但随着股市跌到位，充分反应各大利空，流动性迟早会进入股市，临界点在哪里呢？临界点就是在熊市中爆亏的权益类产品开始展现持续的赚钱效应，开始做出超额，投资者是很简单的，能赚钱就会买。比如19年，白酒和半导体先后暴涨，权益类产品大赚，基金就开始火爆了，20年初管理层甚至阶段性限制科技类基金发行来给科技降温，但仍无法阻止20年进入公募发行高潮，并带来核心资产牛市。
现在这个逻辑正在被验证，赚钱效应驱动着增量资金进场，A股进入了增量牛、机构牛、结构牛，我刚看到信达证券策略总结的当前A股的特点，挺有道理的，钝化、背离等技术指标失效了，单边上涨。
具体来看今天的重磅消息：
美国7月消费者价格指数（CPI）环比上升0.2%，与预期一致，较前一月放缓了0.1个百分点；同比涨幅维持在2.7%，市场原先预期会上升至2.8%，结束近两个月的反弹势头。
当然，昨晚美国CPI数据并非完美的指向降息，剔除波动较大的食品和能源价格后，7月核心CPI环比上涨0.3%，与预期一致，前一月该数据为0.2%；同比涨幅加速从2.9%至3.1%，高于市场预期的3%，上一次达到这一水平还是在2月份，而且核心CPI连续两个月反弹。
不过，市场依然选择想要看到的，数据公布后，交易员们押注美联储将在今年晚些时候剩余的三次会议上降息，与数据公布前一致。芝商所“美联储观察”工具显示，9月降息25个基点的概率涨至90%上方。
美国财长贝森特表示，如果当时有准确的数据，美联储原本可能在6月就采取行动，美联储应考虑在9月降息50个基点。
降息利好提振下，机构开盘就抱团光模块、PCB两大核心板块，新易盛爆拉涨超15%，市值已经超过2300亿。午盘pcb上游材料铜箔、电子布也开始爆拉，铜冠铜箔、菲利华涨停，德福科技暴涨超17%。当然，这里也有铜箔、电子布的小作文，无非是涨价、缺货之类的。
财政部、人民银行、金融监管总局三部门日前制定了《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》。消息发布后，国有大行陆续跟进，对个人消费贷款财政贴息工作进行公告。8月12日 ，农业银行、邮储银行率先响应，宣布将按照市场化、法治化原则，自2025年9月1日起，对符合要求的个人消费贷款实施贴息。
最后简单看下盘面，截至收盘，上证指数涨幅为0.48%，创业板指涨幅为3.62%，港股恒生指数涨幅为2.58%，恒生科技指数涨幅为3.52%。市场成交额大幅放量，突破两万亿，涨跌基本各半，100家涨停。
分行业来看，通信、有色金属、电子、医药生物、电力设备等行业领涨，银行、煤炭、食品饮料等行业领跌。
风险提示：
股市有风险，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考
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