宁德时代宜春项目停产引发锂市波动，天齐锂业、赣锋锂业等股涨停

8月11日，碳酸锂期货主力合约开盘涨停，报81000元/吨。同时，A股、港股锂矿股集体爆发，天齐锂业（002466.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）等个股涨停，赣锋锂业H股一度涨超20%。

消息面上，宁德时代在互动平台表示，公司在宜春项目采矿许可证8月9日到期后已暂停了开采作业。公司正按照相关规定办理采矿证延续申请，待获得批复后将尽快恢复生产，该事项对公司整体经营影响不大。

锂矿停产引发连锁反应

宁德时代宜春项目停产，对锂矿供给端产生直接冲击。据了解，江西省宜丰县圳口里-奉新县枧下窝矿区陶瓷土（含锂）探矿权面积为6.44平方公里，推断瓷石矿资源量预计达到9.6亿吨，伴生氧化锂资源量265.68万吨。

尽管宁德时代表示将尽快恢复生产，但业内人士判断，此次停产或将持续至少三个月。在此之前，市场曾多次传出宁德时代将暂停江西宜春锂矿业务的消息。而宁德时代近期多次对外宣称，枧下窝矿区仍在正常开工，采矿权续期也已提交申请材料，并对续签持乐观态度。

业内人士普遍认为，如果矿端停产走向现实，则年内供需过剩格局将大幅改善，叠加积极的市场情绪，锂价有望进一步走强。

国泰君安分析师表示，涉及停产的矿山由于占碳酸锂年产能份额较大，若未来停产时间较长，则可能对实际供需格局产生较大影响。碳酸锂或面临平衡表重估可能，由供需过剩格局转变为紧平衡甚至去库格局。同时由于矿山停产，短期下游企业碳酸锂客供比例预期将有下调，也可能将提高下游向市场采购碳酸锂的积极性，从而对价格产生正面影响。

财通证券指出，枧下窝锂矿确定停产，江西多个锂矿或因矿证审批流程也面临停产可能，或导致每月7000吨至8000吨碳酸锂当量受到影响。此外，瓷土矿转锂土矿对应税率也将大幅提高成本，叠加9月至11月传统旺季供需紧张，多重因素推高碳酸锂价格。

光大证券认为，锂价已达到7万元/吨附近，宁德枧下窝锂矿停产叠加藏格矿业等矿山停产的供给端扰动，短期锂价有望抬升。可关注成本具有优势且资源端存在扩张的标的。

从盘面表现看，停产被确认的消息发布后，8月11日A股锂矿概念指数涨近4%。个股方面，德方纳米（300769.SZ）涨13.08%，盛新锂能（002240.SZ）、天齐锂业、赣锋锂业等多只个股涨停。

新能源“反内卷”已初见成效

目前，反内卷政策正在改写游戏规则。短期看，停产潮导致供给收缩、价格波动，企业阵痛加剧。但长期看，这是行业摆脱“低质低价竞争”的必经之路。

这场震荡，本质是中国锂行业从“全球产能第一”向“全球质量第一”转型的“阵痛期”，也是行业健康发展的“转折点”。

去年7月底，中央政治局会议明确提出要防止“内卷式”恶性竞争。今年3月，政府工作报告中首次提到，综合整治“内卷式”竞争，为“反内卷”划定了具体的行动路线。

5月至6月，多家官媒积极发布“反内卷”相关文章，积极引导社会对“反内卷”的关注。7月，中央财经委员会第六次会议强调，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。

在国家定调的同时，锂电池和新能源车等领域都掀起了“反内卷”运动，将“反内卷”落实到了实际行动上。

在多重因素共振下，碳酸锂价格明显回升，新能源汽车方面已有车企紧急“叫停”价格战启用新购车政策，新能源领域“反内卷”已初见成效。