上海
最高收益近8%！首批“新型”基金旗开得胜，“第二波”已经上路
不知道大家是否还记得6月开始募集的浮动费率基金？彼时我们曾在以往文章中介绍过其中一比较有代表性的产品。
如今2个月过去了，这些浮动费率的产品是否经得起市场的考验呢？Wind数据显示，截至目前，26只基金中有22只成立以来实现正收益，景顺长城成长同行表现最优，最高回报率接近8%，嘉实成长共赢A、易方达成长进取A同样表现不俗，回报率在6%以上，还有不少基金回报率在1%左右。
市场26支浮动费率基金成立以来市场表现情况
数据来源：Wind 截至：2025.08.06
从净值波动情况来看，首批浮动费率基金已悉数建仓。但不同基金的建仓节奏和配置资产是不一样的，使得基金净值涨跌出现分化。总体而言，这26只基金的成立时间从6月6日延续到7月23日，其间上证指数年内首次触及3600点，因此整体建仓时机也算不错。
从目前建仓运作情况来看，首批浮动费率基金的初期业绩整体不差，这有望为第二批基金的募集和后续运作，起到一定示范作用。
“新型”基金规模近260亿
而从份额来看首批26支浮动费率基金整体份额均有增加，其中华商致远回报A份额已经超20亿份，而份额超9亿份的基金有13支，占据了新型浮动费率基金市场的半壁江山。
目前来看，新型浮动费率基金的平均募集规模约为10亿元，显著优于主动权益基金平均4.4亿元的水平，这也表明了资金对这一类产品的认可。市场也用“真金白银”，打消了对浮动费率机制的质疑声浪
市场26支浮动费率基金成立以来份额变化情况情况
数据来源：Wind 截至：2025.08.06
“第二波”已经上路
在首批大卖近260亿元后，不少基金公司也“蠢蠢欲动”！7月24日，第二批12只新模式浮动费率基金已获批，后续将陆续开售。
本次获批的12只产品的基金管理人中，华泰柏瑞、国泰、摩根、建信、中银基金等5家为首次申报；易方达、南方、汇添富、中欧、景顺长城、东方红资产管理、平安基金等7家曾参与了首批新模式产品，此次为第二次申报。
数据来源：证监会官网 截至：2025.08.06
与首批产品均为全市场选股基金不同的是，本次扩容首次延伸至行业或主题类产品。本次上报的产品中，除8只为全市场选股产品外，还有4只为聚焦行业或者主题的产品，覆盖了制造业、高端装备、医疗等行业主题，未来或将有更多主题的相关浮动费率基金会加入阵营。
大厂行动更为迅速
在消息公布的同时，许多基金大厂已经行动起来了。8月4日，易方达价值回报混合、中欧核心智选混合和建信医疗创新股票三只产品正式启动发行。其中建信医疗创新股票设置了30亿元的募集上限，而另外两只产品未设规模限制。
而在个性化运营方面，这三大产品都使出了看家本领。建信医疗创新股票业绩比较基准为：中证医药卫生指数收益率*70%+中债综合指数收益率*15%+恒生医疗保健指数收益率*15%。作为医疗行业类的浮动基金，在创新药强势的当下或许能为投资者带来不一样的答案。
数据来源：Wind 截至：2025.08.06
而中欧基金则是 “卷”起了分红，力争提升持有体验。中欧核心智选混合设置了“达标季季分红”的条款，基金合同明确规定，在符合有关基金分红条件的前提下，将于每季度最后一个交易日对基金的可供分配利润进行评价，评价日核定的每份基金份额可供分配利润高于0.01元（含）时，基金管理人将进行收益分配。
此外，三只产品均可投资港股，为A+H股双市场配置，港股通股票不超过股票资产的50%。其中，建信医疗创新股票投资于该基金界定的“医疗创新”相关股票比例不低于非现金基金资产的80%。
相关机构表示，浮动费率产品作为《行动方案》的重要实践之一，实质是将持有人收益率提升到核心位置，把基金管理费率与投资者实际获得的长期收益直接挂钩。第二批新模式产品在核心要素上的差异性和多样性，体现出公募基金改革方案的深入推进，基金管理人通过设计差异化的产品，可以更好地满足投资者需求。
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