量化产品太好卖了 7月备案量前十私募清一色百亿量化机构

证券时报记者 许孝如

随着A股行情向好，投资者信心明显回升，私募产品发行也迎来爆发式增长。

私募排排网数据显示，7月私募证券产品备案数量达到1298只，环比大增18%，创近27个月新高。在市场行情回暖与策略业绩亮眼的双重驱动下，私募行业景气度持续上行。

今年以来，私募证券产品备案总量同比激增逾六成，量化策略的表现尤其突出，吸引了大量资金进驻。7月，备案量前十的私募清一色为百亿量化机构，不少量化私募的管理规模正实现一轮快速增长。

近27个月新高

年初至今，私募产品的发行不断升温，不少资金通过配置私募产品把握后市行情。

根据私募排排网数据，截至2025年7月31日，7月共有1298只私募证券产品完成备案，环比增长18%，创下近27个月以来的新高。至此，年内私募证券产品备案总量已达6759只，同比大增61.39%，年初以来的高景气趋势仍在延续。

另据私募业协会的最新备案数据，今年上半年私募证券产品的累计备案量达到5576只，累计备案规模为1841.3亿元。

2024年全年，新备案私募证券产品数量、新备案规模分别为6383只、1431.37亿元。这也意味着，今年上半年的新备案规模比去年全年还多400多亿元，折射私募发行的复苏势头不容小视。

排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，7月备案私募证券产品数量大增，主要受两大因素驱动。首先，是A股市场持续向好，上证指数多次上攻3600点的关键点位，有效提振了投资者参与交投的信心；其次，私募证券产品尤其是量化策略产品展现了优异的业绩表现，突出的超额收益能力也吸引了大量资金涌入，凸显市场资金较为强烈的资产配置需求。

量化发行火爆

从策略分布来看，股票策略在7月的产品备案中占据绝对主导地位。

私募排排网数据显示，当月股票策略备案数量达887只，占总备案量的68.34%，环比增长24.58%。无论是增幅，还是占比，股票策略均居五大策略之首。

值得注意的是，量化产品最受投资者青睐，发行非常火爆。据证券时报记者了解，上个月多家量化私募的产品在渠道销售中炙手可热，吸引大量资金认购，不少量化私募的管理规模也出现了快速增长。

根据私募排排网数据，7月共有676家私募机构备案了新产品，单月备案产品数量超过10只的私募共有13家，百亿量化占据了其中11席，前十更是被量化机构包揽。

具体来看，宽德私募备案产品31只，位居排行榜之首，主要集中在指数增强策略；紧随其后的是明汯投资，备案产品数量为26只。7月备案产品数量超过20只的私募还有世纪前沿和九坤投资，也主要以指增产品为主。

此外，诚奇资产、鸣石基金、黑翼资产、量派投资、龙旗科技、天演资本和茂源量化等私募的产品备案量也都在10只及以上；百亿混合私募银叶投资和“50亿~100亿”级量化私募上海孝庸私募，备案的产品数量也都不少于10只。

一位券商营业部负责人告诉证券时报记者，股票策略之所以能够大规模地获得资金追捧，主要与市场反弹背景下量化投资的表现突出密切相关。“量化产品现在太好卖了，不少客户都认可量化产品业绩的持续性，指增产品就更容易让客户理解和接受。”他说。

值得一提的是，截至上半年末，头部量化私募出现了颇为明显的洗牌。其中，幻方量化、九坤投资、明汯投资、衍复投资等私募机构的管理规模在600亿~700亿元，世纪前沿升至300亿~400亿元区间，灵均投资则掉落至400亿~500亿元区间。

多资产策略产品潜力大

除股票策略产品外，多资产策略、期货及衍生品策略等产品也表现出稳步增长趋势。7月，多资产策略产品共备案162只，占总量12.48%，环比增长5.88%。

随着投资者日趋成熟，单一市场波动带来的风险也引发更多资金向多元化配置转移。多资产策略通过在股票、债券、商品等多类资产间进行动态配置，可在不同市场环境中平滑波动、提升收益稳定性。因此，在私募的投资策略中，多资产策略已逐渐成为仅次于股票策略的“第二大主流策略”。

期货及衍生品策略方面，7月备案的产品数量为125只，占总量9.63%，环比增长1.63%，延续平稳增长态势。该类策略与股票市场的相关性较低，但具备高收益潜力，适合追求绝对收益和多元化风险管理的投资者，正受到越来越多高净值客户与机构资金的关注。

李春瑜表示，伴随头部机构和优质产品持续涌现，私募行业的供给端正不断优化，整体竞争力和市场形象得到提升，投资者认可度也明显增强，从而推动更多资金流向私募证券产品市场。