牛股树立标杆！最强主线会卷土重来吗？——道达投资手记

上周最后一个交易日，美股一度大跌，诱因就是美国非农数据低于预期，且大幅下修了五六月份的数据。

高盛与花旗最新报告均认为，美联储有较大可能会在9月降息25个基点，高盛甚至预测将在年底之前总共降息75个基点。而在上个月，特朗普极限施压美联储降息的新闻不绝于耳。

在达哥看来，一旦美联储降息，那么将打开国内货币政策的空间，并强化A股市场在资金层面的逻辑。

近期A股走出慢牛态势，不少机构均看好未来行情。

昨天达哥看到一则报道，有私募人士表示：“即将到来的A股史诗级牛市会掀翻6124高点，并且把这一历史峰值‘踩’在脚下。”

中信证券近日发布的研报称，如果以今年6月作为本轮市场从存量转为增量的起点，那么目前“水牛”行情才持续不到2个月，并且未来可以期待会有增量政策，进一步推动基本面预期改善。

中金公司最新研报指出，央行扩表空间较大。如果政策力度加大，尤其是在解决债务和改善资产负债表方面的政策力度加大，市场情绪仍有改善的空间。

我们回到市场。

今天，A股三大指数集体上涨，上证指数重返3600点上方。截至收盘，上证指数、深证成指、创业板指数的涨幅分别为0.96%、0.59%、0.39%。

沪深两市成交额达到15961亿元，较昨日放量975亿元。整个市场有超过3900只个股上涨，市场情绪继续修复。

大市方面，昨天，达哥在文章中提到，上证指数上方面临三个压力位：3595点、3601点、3620点。结果，今天指数一举突破前两个压力位，且距离第三个压力位近在咫尺。

对于大盘的表现，达哥只能说：太强了！不知道大家是否有这样的感受：每次卖出或减仓，都有一种踏空感？

从动力角度来看，大盘仍有上行动力及上行空间，本周重点关注能否突破前高的3636点。一旦突破，则意味着回调一波的左侧预判失效。

板块方面，通信设备领涨行业板块，板块指数上涨2.79%。板块内部，市值超6000亿元的工业富联盘中一度大涨超7%，公司股价近期表现强势，主要逻辑是基于GB300的服务器，市场比较关注液冷方向。

7月18日，Digitime发布博文称，包括戴尔在内的英伟达合作伙伴已开始生产基于GB300的服务器，大规模发货预计要到2025年9月。

浙商证券指出，英伟达GPU及各大云厂商自研ASIC芯片液冷需求明显，海外液冷市场有望加速放量。英伟达GPU+云厂商自研ASIC共同带动明年液冷市场翻倍增长，2027年有望突破千亿市场空间。

与通信设备有较大交集的AI硬件方向，前期大涨的PCB、CPO近期震荡；但其他细分板块却在悄然新高，比如铜缆高速连接。

PEEK材料领涨行业板块，板块指数收盘大涨4.41%。

目前，越来越多的人形机器人厂商在产品迭代时加码轻量化。轻量化在材料方面的优化，主要包括铝合金、镁合金、PEEK材料的应用。相比铝合金、镁合金，PEEK材料的优势在于质量轻、比强度大、耐磨等。正是基于这些优势，PEEK材料未来有望在机器人关节齿轮轴、骨架、护套外壳件等部位得到应用。

PEEK材料板块指数今天的大涨，属于标志性阳线。此外，机器人概念板块指数今天跳空上涨，创下历史新高；人形机器人板块指数、减速器板块指数距离今年二三月份的高点近在咫尺。

有机构指出，机器人板块盘整已久，北京首办机器人消费节+世界机器人大会带动机器人板块突破。机器人已经盘整了2个月了，平台突破在即；北京经开区率先发放机器人消费补贴，各地有望跟进，机器人销量有望超预期。

作为过去几个月的最强主线，人形机器人板块能否卷土重来，值得观察。

创新药板块今天震荡分化。该板块近期持续放出巨量，达哥感觉，不排除震荡一段时间的可能性。

互联网板块指数继续上涨，主要贡献力量是权重占比不小的游戏股。在港股上市的心动公司业绩超预期，股价大涨超20%，带动A股游戏板块走强，并进一步带动互联网板块。前期的两大龙头巨人网络、ST华通双双创下本轮新高，吉比特创下本轮收盘新高。

军工板块今天冲高后有所回落。在9月3日阅兵来临之前，这个板块有望反复活跃。

资金投机情绪方面，智元机器人题材的上纬新材“20cm”涨停，最近一个月大涨13倍；有乙肝药题材的广生堂最近一个月大涨超240%。这两只个股均出现了直面交易异常波动的情况，表明资金不惧风险进行价值博弈。

除了上纬新材、广生堂之外，今年还有中毅达等个股在直面交易异常波动时，均出现了正反馈。这既是市场向好的表现，也为资金炒作价值重估树立了标杆。注意，达哥并不是推荐上纬新材、广生堂，只是在阐述其对市场及个股的意义。

来看一下盘后消息。

央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》，其中提出，引导银行为集成电路、工业母机、医疗装备、服务器、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等制造业重点产业链技术和产品攻关提供中长期融资；加强对5G、工业互联网、数据和算力中心等数字基础设施建设的中长期贷款支持；支持新一代信息技术、基础软件和工业软件、智能（网联）汽车、新能源、新材料、高端装备、时空信息、商业航天、生物医药、网络和数据安全等新兴产业符合条件的企业在多层次资本市场融资。

之前达哥提过，科技股在牛市中的想象空间大，弹性非常大。有了金融政策及各项金融工具对新型工业化的支持，科技方向值得期待。

最后，达哥作一个总结：本周重点关注上证指数能否突破前高的3636点，倘若突破，则市场还有上行动力。

板块方面，中期继续研究及关注非银金融、金融科技；短期关注创新药、人工智能等产业趋势方向，以及有事件驱动的军工等板块。

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（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。