常熟银行“另类”扩张路

经济观察报 记者 胡艳明

2025年以来，作为一家中小银行，常熟银行（601128.SH）出击吸收合并7家村镇银行，并设立分支机构，引起了市场关注。

常熟银行全称江苏常熟农村商业银行股份有限公司，位于江苏省常熟市，2016年9月在上海证券交易所上市。其所在的江苏省共有9家A股上市银行，是A股上市银行最多的省份，当地的银行竞争形势较为激烈。

常熟银行表示，通过参与村镇银行吸收兼并，有利于该行深化江苏省内分支机构布局、推动以地级市为单元集约化发展、增强可持续发展空间与后劲。

有分析认为，常熟银行抓住村镇银行改革化险机遇，通过吸收合并村镇银行，进一步扩充在江苏省内的布局，加速推进异地分支机构扩张，开拓了“另类扩张”路。

中国银行研究院研究员李一帆对经济观察报记者表示，在符合监管要求的前提下，相关商业银行通过吸收合并村镇银行将其改设为分支行，具有一定优势：一是有助于降低新设物理网点的成本，一定程度上避免新购或租赁场地设备的资源投入费用，以及新设网点所需的监管审批流程；二是原有村镇银行深耕当地多年，已经积累一定的业务资源和客群关系，在改设后，相关商业银行能够直接承接上述市场资源和客群基础，从而提高展业和拓客效率，为后续经营发展做好扎实铺垫。三是通过资源吸收整合，还可以进一步放大规模效应，提升市场竞争力。

分支机构“+7”

7月25日，常熟银行发布董事会决议，常熟银行审议通过包括吸收合并盐城滨海兴福村镇银行有限责任公司（下称“滨海兴福村镇银行”）、镇江润州长江村镇银行股份有限公司（下称“润州长江村镇银行”）、常州钟楼长江村镇银行股份有限公司（下称“钟楼长江村镇银行”）并设立分支机构等在内的多项议案。

将村镇银行改设为商业银行的分行或者支行，被业内称为“村改支”或“村改分”。这已经是常熟银行在2025年的第三批“村改支”。

在此之前，常熟银行的第一批“村改支”已经完成并开业。2025年2月26日，常熟银行召开临时股东大会审议通过关于《吸收合并江苏江宁上银村镇银行股份有限公司并设立分支机构》《吸收合并宿迁宿城兴福村镇银行有限责任公司并设立分支机构》《吸收合并江苏宝应锦程村镇银行股份有限公司并设立分支机构》的议案，于2025年6月26日收到同意吸收合并上述三家村镇银行的监管批复。吸收合并后新设立的南京江宁支行、宿迁宿城支行、扬州宝应支行相继揭牌开业。

常熟银行表示，上述三家新机构的开业，进一步打开了本行在江苏区域内的发展版图。下一步，该行将强化支农支小使命担当，依托差异化、特色化的金融服务，全力做深做透南京市场，同时进一步优化在扬州、宿迁两市的网点布局。

第二批“村改支”仅一家村镇银行。2025年6月，常熟银行的股东大会审议通过该行吸收合并江苏如东融兴村镇银行有限责任公司并设立分支机构的议案。

对于第三批“村改支”，常熟银行表示，吸收合并完成之后，常熟银行将注销滨海兴福村镇银行、润州长江村镇银行、钟楼长江村镇银行，分别改设为盐城滨海支行、镇江润州支行、常州钟楼支行。三家村镇银行的全部业务、财产、债权债务以及其他各项权利均由常熟银行依法承继，附着于其资产上的全部权利和义务亦由常熟银行享有和承担。

以上7家村镇银行，有2家村镇银行由常熟银行设立的兴福村镇银行发起设立，5家的发起行不是常熟银行。

截至2024年末，常熟银行在常熟有109个服务网点；在江苏，有7家分行和5家直属支行。常熟之外，常熟银行在苏州（不含常熟地区）、无锡、镇江、南通、盐城、扬州、泰州、连云港、淮安和宿迁设有分支行。

上述7家村镇银行经过吸收合并后，常熟银行将增加在南京、扬州、宿迁、南通、盐城、镇江、常州的共7家分支行。其中，常熟银行此前在常州没有分支机构，吸收钟楼长江村镇银行后，实现了在常州的布局。

常熟银行2024年年报显示，该行在常熟以外地区营业收入占比达73.52%，拨备前利润占比达80.48%。

是什么支撑常熟银行的密集收购？2024年年报显示，常熟银行实现归母净利润38.13亿元，同比增长16.20%，实现营业收入109亿元，同比增长10.53%，总资产达3665.82亿元，同比增长9.61%。

2025年半年度业绩快报显示，截至今年6月末，常熟银行总资产达4012.51亿元，较年初增长9.46%，首次突破4000亿元大关；实现营业收入60.6亿元，同比增长10.1%，归母净利润19.7亿元，同比增长13.5%。

多家券商研究报告评价常熟银行“机构扩张提速”“业绩增速高于预期”“规模扩张提速”“扩表节奏稳中有升”等。

村镇银行改革下的机遇

2018年以来，金融监管部门强调中小银行机构扎根本地，逐步整顿异地非持牌机构，并强调“新设异地持牌机构应当严格履行行政审批程序”。

吸收合并村镇银行，并改设为分支机构，成为很多商业银行实现扩张的路径选择。

2019年初，原银保监会发布的《关于推进农村商业银行坚守定位强化治理提升金融服务能力的意见》提到，农村商业银行专注服务本地、服务县域、服务社区。农村商业银行应“严格审慎开展综合化和跨区域经营，原则上机构不出县（区）、业务不跨县（区）”。

长江证券分析师马祥云表示，2024年四季度以来，常熟银行加速推进异地分支机构扩张，形成清晰的二次成长曲线。从目前公告案例归纳，扩张路径包括：收购后“村改支”在已覆盖地区扩张机构（江苏镇江和如东）、收购后“村改支”新增覆盖地级市和县（江苏南京和江苏宝应）、直接将旗下村镇银行“村改支”实现全资持股（江苏宿迁）、直接获批设立科技金融特色支行（江苏苏州）。目前国内中小银行异地开设分支机构依然受到监管约束，但在村镇银行改革的时代背景下，常熟银行凭借受到监管充分认可的小微金融特色，迎来异地扩张的历史性机遇。

据金融监管总局官网显示，截至2024年末，全国共有1538家村镇银行；截至2025年7月28日，全国共有1439家村镇银行。2025年以来，有99家村镇银行被吸收合并或被收购而退出市场。

仅在今年6月，就有多家村镇银行被吸收合并案例。其中，广州农商行将吸收合并5家村镇银行。6月5日，广州农商行获批吸收合并东莞黄江珠江村镇银行和中山东凤珠江村镇银行；6月13日，广州农商行召开2024年度股东大会，审议并批准了关于吸收合并旗下兴宁村镇银行、鹤山珠江村镇银行、深圳坪山村镇银行的议案，计划将其改制为分支机构。

北京财富管理行业协会特约研究员杨海平对经济观察报记者表示，随着宏观经济风险向银行体系汇聚，中小银行特别是村镇银行风险暴露。村镇银行点多面广，并且其主发起行多为城商行、农商行，有可能成为风险传染路径上的重要节点。中央金融工作会议将中小金融机构风险作为重点领域风险，并作出了“及时处置中小金融机构风险”的部署。今年以来金融监管部门将“加快推进中小金融机构改革化险”作为年度首要重点目标，而“兼并重组、减量提质”则是中小银行改革的重要思路。

杨海平认为，吸收合并是当前村镇银行改革化险主流模式，对于村镇银行而言，吸收合并可以稳妥化解其存量风险；对于吸并方而言，延伸了服务触角，也在一定程度上扩张了资产规模。

对于近几年频现商业银行吸收合并村镇银行的现象，李一帆表示，一方面是政策引导推动。近年来，有关部门持续强调要稳妥推进地方中小金融机构改革化险。相应地，稳妥有序推进村镇银行改革重组是其中的重要内容。对此，符合条件的商业银行开展对村镇银行的吸收合并工作，正是积极响应政策引导的重要表现。

另一方面是因为银行自身经营发展的需要，部分银行出于提升规模效应、增强基层网点触达能力和提升同业竞争力等因素的考量，通过吸收合并村镇银行的方式实现相应目标。

例如，常熟银行在2024年报告中提到，公司持续推进村镇银行改革提升，通过吸收合并村镇银行、改设分支机构，快速渗透县域市场，打开发展空间，同时优化资源配置，降低综合管理成本。

对于未来发展的战略，常熟银行表示，积极参与村镇银行高质量发展工作，稳妥审慎推进村镇银行兼并整合。加快探索“村改支”模式创新，确立“村改支”机构为“普惠专营机构”经营定位，复制“常银微金”模式，快速下沉服务触角，支持农村产业发展，服务小微民营经济，实现资源协同与业务拓展，在改革浪潮中把握发展新机遇。

从商业银行的角度，或许也存在需要克服的问题。“相较于新设分支机构，吸收合并村镇的劣势在于，可能会对吸并方监管指标造成影响，并且面临业务整合、人员整合等挑战。”杨海平认为。

收购对于村镇银行和商业银行的影响，李一帆认为，吸收合并村镇银行能够实现银行人力、物力和信息资源的优化整合和共享，进一步提高资源利用效率。通过稳妥有序地推进吸收与合并工作，有助于推动相关村镇银行建立更加完善的信息系统和更加全面的风险控制体系，在保障风险稳定可控的同时提高经营效率和展业水平，从而满足当地企业和个人的多元化需求，为相关客群提供更加完备、针对性的金融产品和服务，最终更好地支持当地实体经济发展。

（作者 胡艳明）

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胡艳明

金融市场新闻中心资深记者 主要关注银行、银行理财子、央行、银保监会、融资租赁、消费金融等金融领域。