7月共149家科创板公司获机构调研 业绩趋势、政策变化、全球竞争力等被重点关注|盘点

《科创板日报》8月4日讯（记者 黄修眉）财联社星矿数据统计显示，7月1日截至7月31日，共149家科创板公司获得机构调研。其中，半导体、通信设备、计算机设备、电池、医疗器械为获得机构调研最多的细分领域。

具体到企业方面，获机构调研数量超百家的科创板公司共有12家。其中，仕佳光子、萤石网络、泰凌微、拓荆科技、翔宇医疗为获得机构调研数量最多的五家公司，数量分别为309家、257家、215家、147家、129家。

业绩预告及发展趋势引市场关注

《科创板日报》记者注意到，部分科创板公司已在7月31日前发布了2025年半年度业绩预告或半年度财务报告，机构投资者在7月的调研中，首要关注了该部分企业的业绩情况，并聚焦企业今年下半年乃至明年的业绩趋势。

光通信领域企业仕佳光子2025年半年度财务报告显示，因产品订单增长，该公司实现营收9.93亿元，同比增长121.12%；实现归母净利润2.17亿元，同比增长1712.00%。机构关注该公司最新业务进展。

仕佳光子在投资者调研中表示，公司开发出的800G/1.6T光模块用MT-FA产品已实现批量出货，开发出的应用于硅光自动化封装耐高温FAU器件产品，实现小批量出货；1.6T光模块用AWG芯片及组件已完成研发，同步在客户端验证。

此外，公司已开发出数据中心用CWDM4 100G EML激光器；开发出的千兆接入网用10G 1577nmEML+SOA激光器，目前在内部验证中；50G PON用EML相关产品正处于客户验证阶段。

全球化无晶圆厂半导体公司乐鑫科技亦于7月7日披露了2025年半年度业绩预告。该公司预计营收同比增加33%至36%，归母净利润同比增加65%至78%。

乐鑫科技在此后的投资者调研中表示，其2025年第二季度营收约6.8亿元，创历史新高。

针对机构关注的下半年及明年需求的持续性，乐鑫科技表示，“一般客户给出的可信订单在一个月左右。乐鑫始终相信开发者是智能硬件创新的源头，我们不围绕单一客户做需求预测，而是 通过生态建设让更多新应用自然涌现。”

“即使宏观环境不佳，仍会有小众新兴市场不断冒头，例如今年出现的智能乐器、AI 玩具、智慧农业等应用，这些领域带来新的成长机会，都是开发者推动应用发展带来给我们的。我们追求的是健康、持续的成长节奏，不幻想爆发式增长。”乐鑫科技在投资者调研中提到。

机构聚焦关键事件及政策变化

值得一提的是，随着各家企业2025年经营业务的深入发展，并购重组进展、政策环境变化给公司带来的影响等成为机构关注的又一重点。

仕佳光子7月10日披露拟购买福可喜玛82.381%股权。机构在调研中，针对福可喜玛的客户认证情况、供应仕佳光子比例、竞争优势、估值区间、产能情况及后续扩产计划等一系列问题进行了提问。

仕佳光子回复表示，本次交易，有利于公司获取MT插芯的生产工艺能力，充分保障公司MT插芯持续供货的稳定性，降低产品的整体成本，最终提升公司的整体核心竞争力。福可喜玛目前的产能利用率较高，其已制定弹性扩产计划，未来将根据市场情况和客户需求动态灵活调整产能布局。

近两年来，半导体领域的并购重组事件日益活跃，机构因此亦关注了半导体专用设备制造商拓荆科技在产业投资和并购重组等方面的布局和规划。

拓荆科技则在投资者调研中表示，公司近两年一直紧密围绕半导体产业链进行产业投资布局，开展了对恒运昌、新松半导体、珂玛科技、芯密科技、 先锋精科等10余家公司的参股投资，助推我国半导体设备及零部件产业发展。

拓荆科技称，“公司也在关注合适的标的，在未来的发展规划中，不排除通过并购契合公司战略、能够产协同效应的优质标的。”

随着医疗器械方面相关政策的发布及产业深入发展，备受市场关注的脑机接口用于医疗领域亦是机构在调研中聚焦的重点。

全系列康复产品及整体解决方案提供商翔宇医疗在投资者调研中披露道，针对目前脑机接口相关的医保收费政策等，翔宇医疗表示，国家医保局对脑机接口康复收费的指导意见是积极信号。

翔宇医疗称，目前已有部分省市出台了脑机接口相关的收费指导目录：湖北省的非侵入式脑机接口适配与训练收费指导价为960元/次（通常每日限一次，且可能替代部分传统康复项目收费）；山东省的 “脑机交互康复训练”收费标准覆盖几十元至一百多元不等。

机构亦关注光伏产品一体化研发制造和清洁能源整体解决方案提供商晶科能源如何看待近期行业“反内卷”政策。

该公司则表示，“我们认为要解决光伏行业内卷式竞争重塑行业秩序，首先要严控新增产能，控制存量产出，引导价格回归理性。同时，要持续推动前沿技术创新升级，支持综合发电收益高的先进产能，推动不能完成升级的产能有序退出。而具备高价值的先进产品则有望引领市场价格趋势，为产业链价格修复提供基础。”

全球化竞争力成机构关注重点

在当今全球经济环境下，在全球范围内进行竞争，已是不少科创企业必须面临的课题。与以往调研主题有所不同的是，机构日益将龙头科创企业放在全球产业背景中进行观察。

例如，机构提问创新药企迈威生物，如何评价近期罗氏ST2临床数据，以及公司相对应的研发进展。

迈威生物表示，目前，公司的抗ST2单抗（下称“MW19”）为全球同靶点进度第二，仅次于罗氏的Astegolimab。MW19为国内企业首家进入临床的同靶点药物，正快速推进临床II期研究。目前已经完成80例患者的入组，将于2025年下半年完成所有受试者随访，并力争读出部分II期临床数据。

中望软件是All-in-OneCAx(CAD/CAE/CAM)解决方案提供商、国内A股第一家研发设计类工业软件上市企业。该公司近期面临Autodesk在美国起诉其著作权侵权。机构因此关注中望软件将通过什么具体的方式以应对起诉，起诉是否会影响公司后续的软件销售。

中望软件在投资者调研中表示，在某些功能方面，该公司ZWCAD已形成独特的差异化优势，并且在全球市场的竞争格局中，公司也已成为不可忽视的厂商。在未来发展层面，公司会坚持差异化策略，未来ZWCAD与AutoCAD的发展方向会更加不一致，双方各自走自己的路，给对方留下足够的空间，是终极解决之道。

“目前，中望软件已快速组建起一支专项工作组，成员包括高管、研发、法务等在各自领域经验深厚的同事，并同步引入国际知识产权领域资深律师团队，形成内外联动的应对体系。公司将积极进行沟通或应诉，保护自己的合法权益。”中望软件称。