科技周报|ChinaJoy开幕，外卖平台发文“休战”

三外卖平台同时发文抵制不正当竞争

8月1日，美团、淘宝联合饿了么、京东先后发文，称外卖平台补贴引发社会高度关注，将抵制不正当竞争。

多家平台在声明中直指“0元购”补贴，并表态不强制或变相强制商家参加补贴活动，保障商家自主定价权，以及保障骑手权益。

在提升行业健康发展上，美团提出要降低商户经营成本，从“比价格”回归“比品质”“比服务”，促进外卖和堂食平衡发展，构建理性可持续的商业环境。饿了么表示将持续提供多元化的消费场景，更丰富的品类，将不断升级配送体系的网络效率。京东则提出要坚守食品安全底线，坚守诚信经营底线，持续打造品质消费体验。

点评：从长期看，盈利压力与资本效率对平台而言是长期挑战：持续补贴侵蚀利润，竞争格局正从“资金战”转向“效率战”。真正的赢家需平衡用户低价需求、骑手权益保障与商家可持续盈利，而非单纯依赖价格战。补贴是平台争夺市场入口的手段，但长期胜利需依赖用户留存、商家共赢与效率提升。

京东22亿欧元收购CECONOMY

7月31日，京东宣布通过全资间接附属公司JINGDONG Holding Germany GmbH向欧洲消费电子产品零售商MediaMarkt及Saturn的母公司CECONOMY作出自愿公开收购要约，以每股4.6欧元的现金收购CECONOMY所有已发行及流通的不记名股份。该价格较截至2025 年 7 月 23 日三个月成交量加权平均股价溢价43%，交易估值约为22亿欧元，收购要约预计于2026年上半年完成。

点评：在收缩了东南亚业务后，京东将目标瞄准了欧洲市场。京东在荷兰推出的电商品牌ochama目前已在荷兰、波兰、法国等地组建自营仓库，面向欧洲 24 个国家销售全品类商品，提供全品类商品上门配送和自提服务。

去年年底以来，京东加快了出海脚步。去年12月，京东在日本投入的自营仓正式运营。2025年3月初，京东物流在波兰开设第三座仓库。

家庭服务机器人布局急行军

近日，家电龙头纷纷入局家庭服务机器人。美的集团的家用人形机器人“美拉”完成首秀，还与上海市青浦区签署一项总投资额达15亿元的具身智能技术平台项目合作协议；海尔集团发布了会用家电的家庭服务机器人“海娃”，本月它完成对新时达的收购，后者今年拟在具身智能、人形机器人领域推出整机；科沃斯拟在浙江湖州投资2亿元建设机器人核心部件及本体制造项目，追觅机器人长三角产业基地项目开工。

点评：这背后主要有社会、技术、市场三方面原因。中国已经进入老龄化社会，截至2024年，中国60岁以上人口首次突破3亿人，适老化需求呼唤“家务终结者”。今年，AI大模型技术突飞猛进，给家庭场景的具身智能设备发展提供了有利条件。传统家电市场增长乏力，也促使家电企业积极寻找新的增长点。其风险在于投入以后，回报不确定。高工机器人产业研究所预测，家庭具身智能服务机器人普及要到2030年以后。

海信家电董事长高玉玲兼任总裁

7月30日傍晚，海信家电（000921.SZ）公布了半年报业绩及总裁变更的消息。2025年上半年，海信家电实现营收493.4亿元、归母净利润20.77亿元，分别同比增长1.44%和3.01%。业绩增速相比去年有所放缓。当天，海信家电的董事、总裁胡剑涌和董事朱聃请辞。公司董事会聘任公司董事长高玉玲为海信家电总裁。今年加盟海信的原美的高管殷必彤获任海信家电的职工代表董事。海信海外业务负责人方雪玉被提名为海信家电的执行董事候选人。

点评：财务出身的高玉玲，去年接替代慧忠，出任海信家电董事长，这是海信家电发展历史上首位女性董事长。她曾在海信并购欧洲品牌Gorenje的过程中发挥作用。如今，高玉玲兼任海信家电总裁，将有利于提高公司的决策和执行效率。海信家电的主要竞争对手美的集团（000333.SZ）、海尔智家（600690.SH）的董事长均兼任总裁。目前殷必彤年薪高过高玉玲，海信家电让核心业务负责人领取更高薪酬，意味着薪酬设计更市场化，以促进业绩增长。

影石创始人刘靖康回应进入无人机市场

7月28日晚间，Insta360影石宣布进入无人机市场，将推出全球首款全景无人机。随后。影石创始人刘靖康发布朋友圈，提到尊重大疆。“领跑马拉松的是顶级选手，你也会跑得更快。”刘靖康表示，公司做无人机的起因包括看到客户需求未被满足，有市场增量空间，且会驱动公司成长。刘靖康提到，进入无人机市场是五年前的决策，他还表示，影石预想过做这个决策会刺激大疆做全景相机“抄家”。

点评:大疆和影石都在拓展产品品类。影石进入无人机市场，大疆则进入全景相机市场并打算进入扫地机器人市场。这两家企业都已在原本的细分赛道中做到了行业头部，拓展品类背后，有寻找业务增量的因素。是否能攻入对方“腹地”还需观察。

上纬新材停牌

7月30日，上纬新材（688585.SH）尾盘一度涨超17%，创下99元/股的新纪录。晚间，上纬新材（688585.SH）发布公告称，因公司股票7月9日至7月30日期间多次触及股票交易异常波动及严重异常波动情形，为维护投资者利益，公司将就股票交易波动情况进行停牌核查，预计停牌时间不超过3个交易日，自披露核查公告后复牌。

7月9日至7月30日期间，公司股票交易7次触及股票交易异常波动情形，7次触及股票交易严重异常波动情形，公司已累计发布9次异常波动、严重异常波动、交易风险提示公告，提示股票交易风险，7月25日上海证券交易所公告已对公司股票进行重点监控。

点评：智元收购上纬新材（688585.SH）实际控制权之后，该股票就引来资金追捧，开启了“涨涨涨”模式，连续11日“20cm”涨停，创下A股市场新纪录。今年以来，上纬新材股价涨幅已达到1288.09%，成为2025年第一只“10倍股”。市场对人形机器人的热情和人形机器人在资本市场的表现一样，充满想象空间。

ChinaJoy上海开幕，中国仍是全球最大游戏出口国

8月1日，第二十二届ChinaJoy在上海开幕，今年参展的外资企业占比超过三成。全球游戏出海格局正在深度重塑，中国仍稳居全球游戏出口第一大国。

根据AppsFlyer发布的一份《2025游戏App全景观察报告》，2025 年上半年，全球游戏产业的出口格局继续显示出向头部集中的态势。中国以32.6%的出口占比稳居全球最大游戏出口国排名榜首。

从游戏出海目的地来看，2025上半年，中国游戏出海广告投放在地域上的集中度极高，美国占整体预算的一半以上（51.43%），仍是中国中重度游戏产品深耕的首选市场。此外，跨平台增长正成为游戏出海的新常态。

点评：游戏作为数字文化产业的重要部分，是拉动服务消费、释放文化潜能、带动产业升级的重要力量。中国占据全球游戏市场出口份额近三分之一，不仅体现了中国厂商强大的全球分发能力，也说明其在中重度游戏、休闲玩法以及全球买量系统、工具链和本地化策略上的系统优势仍然无可撼动。