单季资产增百亿的消金公司，是什么水平？

持牌消金新势力中，苏银凯基消金绝对算得上一匹“黑马”。

2021年开业，仅仅用了四年时间，苏银凯基的资产规模从百亿出头干到了六百多亿，跻身行业前列。今年，苏银凯基继续保持扩张节奏，业绩表现亮眼。

根据苏银凯基最新的评级报告数据，截至2025年3月末，苏银凯基消金总资产614.47亿元，营业收入13.16亿元，净利润1.76亿元。

参考去年业绩，一季度营收相当于2024年全年的34.27%，净利润相当于2024年全年的33.33%。资产总额相较2024年末增加100.88亿元，增幅19.64%。

放款方面，2025年一季度，公司发放贷款金额为559.43亿元，相当于2024年全年的33.40%；截至2025年3月末，公司贷款余额为564.81亿元，较上年末增长13.81%。

如此高速增长，苏银凯基靠的是什么？答案当然就是助贷。

相比南银法巴、宁银消金，这两家新势力扩张具有一定规模的线下业务支撑，而苏银凯基开业之后就把业务押注在线上，通过复制母行助贷业务经验，快速起量。

从获客端来看，苏银凯基的获客渠道主要依赖互联网平台，自主获客占比较低。具体来看，其业务主要从三个渠道开展：

1、助贷渠道。苏银凯基已接入蚂蚁、美团、京东等十余家主流平台。截2025年3月末，公司互联网平台渠道贷款业务余额为514.73亿元，占贷款余额的91.13%，业务余额及占比保持在高水平。

2、直贷渠道。公司直贷产品“苏银消金-Su贷”已搭建完成，通过“苏银消金”APP、“苏银消金”小程序、“苏银消金-Su贷”H5或API合作的方式进行获客。需要指出的是，苏银凯基与助贷平台合作的API导流业务，也是其直贷业务的重要渠道。

3、股东渠道。苏银凯基接入母行江苏银行获客端口，以及利用第二大股东凯基银行资源，为台企员工开展消费金融服务，并探索与海澜之家、五星控股的场景资源合作，不断挖掘股东资源，但这些仍处在尝试阶段。

从获客渠道分布可以看出，苏银凯基的崛起正是消金与助贷合作的典型样本。但与众多尾部消金公司的助贷模式不同，苏银凯基助贷业务主要采取分润模式，风险自担，不良资产留在资产负债表内。

分润模式下，苏银凯基主要按照实收利息的一定比例向平台支付服务费用，服务费率约为利息收入的20%~30%。分润模式合作的助贷平台也多为头部平台，贷款定价在24%以内，客群资质较好一些。

另外，苏银凯基还与头部民营银行和小额贷款公司等机构合作联合贷业务，2024年以来联合贷规模呈增长趋势但占比较低，公司出资比例均为70%。

苏银凯基之所以能做大做强分润助贷模式，是因为有其母行的助贷经验、风控技术和团队支持。并且在分润模式下，苏银凯基也可以获得更大利润空间。

江苏银行在苏银凯基消金经营策略上的控制，通过选派核心高管落地消金子公司的战略决策。截至2025年6月末，苏银凯基高级管理人员共有3名，包括1名总裁、2名副总裁，其中江苏银行派出1名总裁、1名副总裁，凯基银行派出1名副总裁。

苏银消金现任董事长赵辉，曾任江苏银行营运部总经理，江苏银行运营总监、党委委员、副行长等职。

苏银消金现任总裁蒋建明，曾任江苏银行零售业务部副总经理（主持工作）、电子银行部副总经理（主持工作）、总经理、网络金融部总经理，具有丰富的零售业务运营及管理经验。

不过，伴随行业信用风险波动，以及业务模式、资产结构调整需要，苏银凯基的助贷增长路线，也出现了调整和变化。

（一），苏银凯基开始开展增信类业务。增信模式下，苏银凯基选择有相关资质和代偿能力的机构开展业务，并基于市场行情及风险变化情况，动态调整增信类业务规模，目前该模式业务占比较低。

（二），苏银凯基探索场景分期业务。苏银凯基快速扩张背后，底层资产基本上都是现金贷，2024年开始推动场景分期“Su花”业务，其场景分期业务仍是主要通过助贷渠道开展，与头部互联网平台公司合作开展受托业务。

截至2025年3月末，苏银凯基“Su贷”和“Su花”业务余额分别为542.95亿元和21.86亿元，分别占贷款总额的96.13%和3.87%。

（三），苏银凯基定价向两端迁移。苏银凯基贷款定价主要集中在18%~24%区间，该利率区间的贷款余额及占比均呈上升趋势。同时，公司对优质客群，在风险可控的情况下给予适度的利率优惠，保障业务健康可持续发展，12%以下利率区间的贷款余额及占比呈上升态势。

截至2025年3月末，公司利率水平在12%以下、12%~18%（含）以及18%~24%（含）的贷款占比分别为10.19%、17.38%和72.43%，加权平均贷款利率在20%以内。

（四），苏银凯基加大大额产品投放。基于对优质客户的深度挖掘，公司整体大额贷款规模呈现上升趋势。2022年至2025年3月末，苏银凯基放款额度在5万元以上的贷款占比分别为8.38%、12.1%、14.84%、15.13%。

可见，前期有着母行支持，苏银凯基依靠助贷快速实现体量突破，而眼下则要重点考虑资产结构优化和利润效益的提升，也就是从规模到质量慢慢沉淀。

来源：镭射财经

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