有色这一波攻势凌厉，反内卷主线没熄火！

最近安徽省政府发布了《安徽省有色金属产业优化升级方案》，提出要"做优铜、壮大铝镁、提升钼铅锌"。这个消息一出，市场立刻热闹起来。民生证券的研报指出，铜、铝、锂等金属品种表现各异，国盛证券则强调供给端变化对市场的直接影响。

表面看，有色金属最近是出现了一系列的利好，但利好的背后，是严重内卷，导致企业日子太难过。于是从汽车开始反内卷，其他行业一看有了榜样，立马就学样了。

所以，牛市里的关键，不是找不到机会，而是机会就在那里，你得看得懂，抓得住。

一、看的懂，抓得住

国外市场是根据已知信息做交易判断，新的利好会直接反映在股价上。但A股不一样，这里流行的是打提前量。机构们会提前埋伏，提前炒作，等到利好真正出来的时候，恰恰是股价最高点兑现的时机。

这就是为什么散户总是操作不好的原因。能有几个预测大师呢？那些赢家赢的不是能力，而是信息差。而缩小信息差最简单的办法，就是看到真实的交易行为。毕竟所有因素最终都会反映在交易上。

二、从伊朗以色列冲突看机构震仓手法

记得2025年伊朗和以色列的冲突吗？当时市场一片恐慌。很多人把这个归结为一次意外的利空，表面看好像是一只黑天鹅打断了上涨的节奏。但实际上呢？机构大资金本身就有调仓的需求，这不正好送来了东风。

多数散户把冲突当成了主因，完全忽略了机构的真实意图。结果就是"本末倒置"。如果你跟着消息来操作，要么押注石油股，要么在6月18日恐慌卖出，或者在冲突缓和后的6月24日跟进，本质上都是在"追涨杀跌"。

PS1：

上文图中的橙色柱状，是我用系统观察的「机构交易特征」数据叫做「机构库存」。

如果「机构库存」数据越活跃，那就意味着参与交易的机构资金越多，机构资金参与的时间也越长。

PS2：

绿色k线，代表「强吐」，即「强力回吐」行为，表示前期获利资金回吐，做空力度加大。

玫红色k线，代表「强补」，即「强力回补」行为，表示前期做空资金回补仓位，做多力度加大。

三、透过交易行为看市场真相

但如果你关注的是交易行为本身，情况就完全不同了。你会发现有些股票是真的在借题发挥，有些则是被机构抛弃了。

以华东医药和神州细胞为例。这两只股票之前都有不错的涨幅。但在市场大反击时，"神州细胞"调整后大涨，"华东医药"却跌了。

从交易行为来看，过去两天都是"空头回补"行为。但一个有橙色"机构库存"数据，说明是机构主导的回补；另一个可能只是短线资金的短暂回补。结果在今天一片涨势中明显分化。

我用的大数据系统可以分析各种交易行为。比如K线下方的红、黄、蓝、绿四种柱体就反映了具体的交易行为。其中蓝色代表空头回补行为，就是前期做空资金重新入场。而柱体下方的橙色柱体则是反映机构行为活跃程度的"机构库存"数据。

如果交易行为下方有"机构库存"数据，说明这一天的主要交易行为是机构发动的。想想看当前期做空的机构重新开始买入时，这不就是一种典型的"洗盘"手法吗？说白了就是利用股价下跌制造恐慌，逼散户交出筹码。

回到开头说的有色金属行业。现在你应该明白了：当新闻出来时行情往往已经走了一大半。真正有价值的是通过量化数据看到机构的真实动向。

另外，具体细分板块还要注意3点：

1. 铜铝分化陷阱：虽然政策同时利好铜铝，但数据显示铜板块的机构持仓集中度远高于铝。这意味着铜价波动更可能由大资金主导，而铝价更容易受散户情绪影响。
2. 锂钴预期差：新能源车需求复苏确实支撑锂价，但量化系统显示钴的机构关注度提升更快。因为刚果禁矿导致的供给收缩更具确定性，而锂盐湖产能释放可能超预期。
3. 镁钼隐身战机：相比热闹的锂钴，镁钼板块虽然新闻曝光度低，但机构配置比例连续三个月稳步提升。这种"低调布局"正是大资金的典型手法。

好了，本篇就到这了，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞。

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