【焦点复盘】算力、创新药双轮驱动，创指时隔9个月收盘首上2400点，两大光模块巨头续创历史新高

财联社7月29日讯，今日43股涨停，22股炸板，封板率为66%，西藏旅游7连板，山河智能、西藏天路、南方路机、西宁特钢7天6板，深水规院20cm7天5板，亚太药业10天5板，辰欣药业7天4板。市场全天震荡走高，创业板指领涨。沪深两市全天成交额1.8万亿，较上个交易日放量609亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。板块方面，CRO、钢铁、CPO、先进封装等板块涨幅居前，保险、猪肉、银行、农业等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.33%，深成指涨0.64%，创业板指涨1.86%。

人气及连板股分析

连板晋级率降至20%，3板以上连板股仅剩晋级7连板的西藏旅游，此前4连板的拓山重工全天走出“天地天”巨震行情，最终仅涨4%。午后西宁特钢等多只人气股反核涨停，带动超级水电概念走出像样的修复行情。不过从今日早盘婴童概念的高开低走可以看出，不少此前潜伏盘巨大的题材仍难以得到增量资金的认同，且目前市场风偏也不支持一些政策、消息面兑现后的二次加强。随着市场平均股价持续迭创新高，算力硬件、创新药等叠加业绩线的趋势抱团方向仍在盘面上占据明显主导地位。因此即使短线连板方向接力已经存在较强的冰点修复预期，但新涌现的低位新连板品种仍大概率从近期热门的几大趋势抱团方向中涌现。

主线热点

多家机构研报指出，英伟达考虑将在Rubin Ultra架构上考虑新方案，使用CoWop工艺，将芯片直接封装在PCB上, 该技术将载板和PCB进一步融合，将显著提升PCB价值量。PCB以及HVLP铜箔产业链持续站上风口，20cm人气股方邦股份强势晋级2连板，胜宏科技、景旺电子等趋势核心继续创出历史新高。由于胜宏科技上半年业绩预告以及业绩快报仍尚未公布，因此在对于业绩的乐观情绪以及CoWop工艺对PCB价值量上调的共振下仍容易受到资金聚焦。光模块方面，中际旭创、新易盛齐创历史新高外，天孚通信距离前期历史高点也仅有一步之遥，几大光模块巨头对于今年下半年起，1.6T产品的逐渐起量态度颇为乐观，上游铌酸锂乃至磷化铟晶圆等细分也迎来补涨。尽管板块整体而言已经出现超买迹象，但场外资金的源源不断涌入使得板块仍易涨难跌，对于短线修整到位的细分龙头仍可积极关注。

昨晚国内CRO巨头药明康德发布的上半年业绩快报显示，公司上半年实现扣非净利润同比增26%，持续经营业务在手订单再创历史新高，达到567亿元，预计2025年自由现金流从40-50亿元上调至50-60亿元。药明康德AH股受提振今日双双大涨超7%，进而带动睿智医药、药石科技、九洲药业等低位CXO品种展开大面积补涨。而辰欣药业、亚太药业双双实现连板晋级，广生堂等趋势人气核心继续刷新阶段新高，恒瑞医药的125亿美元大额BD授权交易的示范作用下，仍有利于港股创新药行业包括石药集团、康方生物等手握大单品和优质创新管线的龙头在大额BD交易预期下拔高估值预期，但对于一些核心标的的上半年财报表现仍应重点予以关注。

香港金管局今日将举办稳定币发行人监管制度技术简报会，随着稳定币条例落地在即，市场重点聚焦首批发行资格名单。稳定币概念股仍反复活跃，恒生电子、国投智能触及涨停，此外具备香港券商业务的中银证券午后一度触及涨停。不过东信和平、金时科技等稳定币概念前期人气股整体表现则相对沉寂。无论是恒生电子，抑或是时代出版等互联网巨头合作商标的的异动，板块内目前市场关注焦点仍集中于首批稳定币发行商名单的最终入围情况。但基于香港特区稳定币条例即将于本周五最终落地，该板块短期兑现压力仍然不低。

近期多家上市公司通过互动平台等途径发布公司参与超级水电项目业务最新进展，午后超级水电展开一波像样回流，西藏天路、西宁特钢等多只板块内人气股展开反核涨停，不过板块内部分前排核心的回流仍难阻止后排品种遭遇淘汰的过程，包括盾构机等具备高辨识度的细分的修复力度同样有限。与该板块同一周期的反内卷方向除去相关度较高的钢铁板块涨势相对突出外，其余包括猪肉、锂矿、煤炭等方向仍持续受到期货价格压制。因此目前反内卷概念尽管人气仍存，但目前市场凤霞偏好整体不足，使得资金仍重点聚焦于一些具备实质性业绩改善方向。

后市展望

今日市场再度呈现价升量增态势，三大指数续创年内收盘点位新高，创业板指在去年10月8日后首次收于2400点关口上方。不过个股方面仍有3000股飘绿，且连板股晋级率和封板率继续同步下降。从成交金额前50个股看，仅有9股下跌，可见市场做多动能仍聚焦于大市值容量和大成交额个股中，权重股的整体重心持续上移仍是稳定指数的首要因素。从各分类指数看，沪指成交量能较上周高点仍有差距之时，创业板成交额已经逼近5000亿创出阶段天量，涨幅表现看，创业板指、科创50、科创100指数均涨超1%，中证1000指数也以全天最高点报收。只要目前几大主要指数未有效跌破5日均线，且日线kdj未向下死叉前，市场仍呈现权重搭台个股唱戏的良性轮动行情内。

今日涨停分析图