7.28 背水一战，不进则退！

导读：

机构对短期市场走向分歧较大，主要在于“反内卷”叙事是否能真正转向基本面的改变，目前市场的逻辑是资金不断挖掘低位滞涨板块以及趋势强化型板块，未来继续沿着这两条主线挖掘即可。

文|鲲鹏哥

周末鲲鹏哥看了很多机构的研究报告，目前机构对市场的分歧挺大，有机构认为现在是“资金推动的与基本面背离的水牛行情”；有机构认为现在是牛市初期，A股牛市和熊市与基本面关系不大；当然也有些机构认为短期可能要调整了，总体上分歧挺大，各有各的逻辑，但是各自的逻辑鲲鹏哥感觉都是“先有结论，然后再找支撑结论的论据”，不是特别科学。

其实真正的牛市，当时是找不出原因的，只有牛市过后才能找到当时牛市真正的原因，因为影响股市运行的因素非常复杂，而且每一个阶段影响股市的因素都不同，况且还有很多未来压根就未知的因素我们根本无法预见，所以不必执着现在到底是不是牛市，因为牛不牛市的只有事后才知道，我们只需要知道当下该做什么就行了。就像人的一生一样，每个人都知道自己终将一死，但是这一生到底会发生什么，我们根本无法预见，所以最好的方式是“活在当下”，这才是真正的“智慧”。

当下市场是什么逻辑？

简单说就八个字——“高低切换，趋势加强”，一部分资金不断的填平滞涨板块的洼地；一部分资金不断强化趋势型板块，同时这个过程是轮动的，直到资金再也找不到更好的机会。

上周五半导体板块大涨，逻辑是什么？本质逻辑是资金填平滞涨板块洼地，半导体板块自4月7号（本轮上证指数低点）以来严重跑输大盘指数，但同时半导体是个曾经非常热门、占市场权重也比较大板块，当资金找不到可以挖掘的方向时，就会挖掘这种板块，在上周三的直播中，鲲鹏哥专门说过这个逻辑。

半导体指数VS上证指数

以此类推，还有哪些曾经比较热、占市场权重比较大，同时跑输大盘指数的板块？人形机器人和算力也属于此类，后面可以看一看。

除了滞涨板块的补涨逻辑外，还有部分资金是做的趋势加强逻辑，比如稀土永磁、医疗服务等等，这个逻辑目前没有太大的超级主题，资金容量偏小，适合分散参与。

上证指数日线

至于大盘指数方面，这个位置鲲鹏认为是“背水一战，不进则退”，涨到3600点了，散户对股市的关注度也提高了，要“进”这两天就该再向上突破了，如果还在3600点附近徘徊，有些涨的很高的板块就要退潮了，指数会被带下去。另外，上证指数日线已经开始出现“背驰”的信号了，这个要关注一下是否能化解。

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