未受利润大幅下滑影响，平煤神马上半年发行债券100亿，曾收证监局警示函

财联社7月25日讯（编辑张良 实习生罗阳）中国平煤神马控股集团有限公司（下称“平煤神马”）官微近日披露消息称，今年上半年集团（含旗下平煤股份、神马股份）债券发行规模突破100亿元。公开数据显示，该公司盈利状况并不佳，2024年净利润24.4亿元，同比下降54.37%；2025年Q1净利润5.35亿元，同比下降54.14%。公司亦于今年4月10日因未依法履行相关职责，被河南证监局出具警示函措施。

平煤神马上半年发行债券100亿元创三年新高

公开资料显示，平煤神马成立于2008年，实际控制人为河南省国资委，公司在业务上主要聚焦煤焦、尼龙化工、新能源新材料三大板块，目前已成为跨区域、跨行业、跨所有制经营的国有特大型集团。截至今年一季度末，集团总资产超2700亿元。

据了解，在公司上半年发行的上述100亿元债券中，有60亿元属于集团本部发行，旗下上市公司平煤股份发行30亿元，神马股份发行10亿元。其中发行的债券期限以3至5年期为主，平均年化票面利率在3%以内。

平煤神马同时指出，不超过3%的平均发行利率较被置换的银行借款利率低近1个百分点，预计每年可为集团节约财务费用约1亿元。这种低成本、长期限的融资方式为集团提供了稳定的资金支持，同时优化了债务结构，有助于提升集团整体效益。

净利润持续下降，曾因违规被河南证监局出具警示函

根据平煤神马财报显示，2024年公司实现净利润24.4亿元，同比下降54.37%；营业收入1688.45亿元，同比增长5.09%。截至2024年末，集团总资产2638.38亿元，同比增长2.17%；总负债1815.4亿元，同比增长0.75%。

值得注意的是，今年以来煤炭价格整体弱势运行，煤炭企业盈利能力持续承压。今年平煤神马盈利仍在下滑，根据公司财报，2025年一季度集团实现净利润5.35亿元，同比下降54.14%。

中诚信国际发布的该公司跟踪评级报告称，平煤神马非煤业务较为多元，煤焦化工、盐化工、尼龙以及新能源新材料等板块业务产业链较完整，但市场需求走弱导致以上板块盈利能力较弱，2024年公司焦炭产品成本和售价已倒挂；公司贸易业务规模较大，但盈利能力弱；其余板块规模较小，对公司的利润贡献有限。

此外，评级报告还称，2024年末，平煤神马债务规模较期初有所上升，短期债务占比仍保持在较高水平，债务结构仍有待优化。截至当年末，集团未受限货币资金为300.33亿元，自有资金尚不能实现对短期债务的覆盖，面临一定的短期偿债压力。

不过，在近期煤炭行业反内卷背景下，后续平煤神马的盈利状况或有所改善。

据媒体报道，国家能源局7月22日发布促进煤炭供应平稳有序的通知，通知显示，今年以来，全国煤炭供需形势总体宽松，价格持续下行，部分煤矿企业“以量补价”，超公告产能组织生产，严重扰乱煤炭市场秩序。为规范煤矿企业生产行为，促进煤炭供应平稳有序，国家能源局拟于近期在重点产煤省(区)组织开展煤矿生产情况核查工作。通知要求，有关省(区)煤炭行业管理部门要根据核查结果，按照省、市、县分级管理原则，综合考虑违规性质、情节轻重等，依据法律法规和煤炭产能管理相关规定对违规行为进行分类处置。

财联社注意到，今年4月10日，平煤神马作为平煤股份的控股股东，曾因股票买卖、信息披露存在违规行为被河南证监局出具警示函。经查，平煤神马存在未按规定披露一致行动人、未按规定停止交易、披露权益变动报告，持股比例披露不准确等问题，相关行为违反了《证券法》多项规定，河南证监局决定对集团出具警示函并记入证券期货市场诚信档案。

据企业预警通数据，截至目前，平煤神马有存续债券20只，存量规模199.50亿元。

平煤神马表示，下一步，将重点推进两大债券融资策略：一方面，科学规划永续债发行规模，持续改善资产负债结构；另一方面，加大5年期及以上中长期债券发行力度，优化期限结构以防范风险。