消费数据，还有救吗？

这是后台有朋友问我的问题。

就是现在的消费板块，到底有没有上涨的空间。

其实这块的逻辑很简单，我认为就是纯粹的看国补，国补补到哪里，消费板块就会涨到哪里，而相反的，如果国补这类的刺激手段停止了，我认为消费板块是会很危险的。

因为大家要理解一个事。

消费板块的本质，其实对应着是收入的上涨，而如果你没有收入的上涨，那么你消费的增长，实际就只能依靠生产端的补贴。

我来解释一下好了，收入上涨逻辑好理解，如果你的收入上涨了，那么你的消费也会对应跟着上涨，这个不用教，这个消费上涨，也是最没有代价的。

但在收入不能上涨，还需要消费数据来推动上涨的时候，那么其实你能选择的方向实际就只有两项了，一项是你想办法预支未来的消费，另一项则是让现有的产品降价，以同样的钱去买到更多的消费。

而我们现在情况大家也是知道的，经济形势不算景气，很多人的收入实际是在下降的，在这种情况下，实际我们走的消费增长，就是后来的模式了，也就是预支未来的消费，以及让现有的产品降价，给到的逻辑，实际国补。

国补是完美符合预支消费和产品降价的政策，一方面，本来大家认为家里的冰箱还能用，但看到国补来了，价格低了，你害怕每年没有国补，就想跟着换一个，另一方面，国补来了，你看到的价格低了，就有了购物意愿，一切看上去都很合理。

但国补，不是没有代价的。

我们在这里，可以给大家举个例子，大家都知道，我们的房地产神话是在18年到达高峰，然后开始逐步下落的。

那么大家可以猜一下，18年到2025年之后的这7年间，哪一年的就业形势是最好的吗？

答案是反直觉的。

最好的就业形势，不是在18年，19年，而是在2020年。

那一年发生了什么，大家都很清楚，但大家可能没有注意到的，也是在那一年，因为受到了极端事件影响，我们对国内的就业扶持力度，是超前的。

聊一个细节，大家都知道在我们国家，体制内的编制都是有数的，原则上你今年退休了5个人，空出了5个编制，那么你今年就能招5个人。

但在2020年，这个逻辑是变得，因为我们预计当年经济形势不会太好，所以放，当年直接把未来好多年的编制数据都进了。

这还是公务员方面，至于央国企，更是被上面摊派了一堆指标，要求应招尽招，甚至就连大一点的民营企业，也接到了对口指导，那一年积极履行了社会责任，开始了扩招。

种种要素叠加，造就了2020年的就业市场的辉煌。

但后续呢？

后续就没有后续了，因为大家要明白，经济发展到哪里，他就会创造对应的就业岗位，他不会因为你的刺激就会多出的就业岗位，你今年提前透支了就业岗位，这些就业岗位满了，明年的就没了。

大家可以去看看周围的单位是不是这样，2020年收了大量的人，然后之后几年完全就退出招聘市场了，有的不说退出吧，甚至都开始对应裁员了。

因为2020年那波招的太猛，消化不了，所以后续只能暂停了。

就业市场是如此，消费市场，对应着的也是这个逻辑。

特别是数额较高的消费品市场，更是如此。

其实说穿了，在收入一定的情况下，你今年多花了钱，明年就会少花一点。

因为国补，你可能会把计划未来明年花的钱在今年给花了，但这不代表你今年把明年的额度消费了，明年还会继续消费。

毕竟国补这个东西，是给产品便宜，又没有真的给大家钱。

这个逻辑，是大家都清楚的。

所以你再去看现在的消费板块了，现在的大众消费板块，不管是格力，美的这样的家用电器，还是其他对应的消费股，其实都是有压力的。

压力的来源就在于国补，其实给到的思路也很简单：

国补加码，那就赚更多钱，那么你就可以留意消费板块，因为是国补帮你透支未来消费，把未来的业务折算到当期。

而国补退潮结束，那就要迅速回避掉市场上一切消费板块的股票，短期内看都不看，迅速转向其它板块，因为这等于是一个消费的低潮期。

消费板块的逻辑，就是如此。