构建贯穿“募投管退”全链条创投生态中枢

在中国的创业投资版图上，深圳格外亮眼：最早探索和孵化本土创投业、最早设立千亿政府引导基金，拥有深创投、达晨财智、同创伟业、东方富海、基石资本、松禾资本等一批具有影响力的风投创投企业……经过20多年的发展，深圳已经成为与北京、上海并列的中国三大创投重镇之一。深圳创投业何以“领跑”？为全国创投行业提供了怎样的经验？对此，证券时报记者专访了深圳市创业投资同业公会会长陈玮。

当前，深圳创投业势头强劲，呈现出三大亮点。一是基金数量与规模“六连增”。截至2024年末，深圳私募创业投资基金备案3429只，管理规模达4103.42亿元，较2018年增长2.25倍，年化增速超20%。

二是募资结构优化，长期资本加码，中长期资金占比提升。2024年政府引导基金、社保、险资等中长期资金出资规模达2381.06亿元，同比增长16.74%，占总投资额的59.01%。头部效应显著。前10%机构管理74%的基金规模，6只超50亿元基金总规模达686.48亿元，同比增长11.02%。

三是突出领域与赛道。从数据来看，半导体与硬科技（占比30%）、新能源与储能（占比18%），以及生物医药与医疗器械（占比20%）占比较高，当下的热门领域人工智能与机器人占比14%。低空经济与数字经济也有一些市场交易案例。

作为中国创投行业的标杆性自律组织，深圳创投公会历经25载深耕，已构建起贯穿“募投管退”全链条的创投生态中枢。据陈玮介绍，通过实施“四个100”生态战略，公会汇聚了深创投等200余家头部机构，管理规模占深圳全市70%以上，并联结百家高成长科技企业、LP机构及专业服务机构，形成覆盖资本端、项目端、退出端的立体化生态网络。

针对行业痛点，公会重点破解“募资难”问题，每年召开LP大会，对接100家活跃的市场化母基金和政府引导基金；同时组织“一级市场并购退出实务研讨会”，为行业探索并购退出路径提供交流平台；国际合作方面，公会设立深圳市跨境私募投资基金专业委员会，推动私募基金行业国际化发展及跨境资本有序流动，还组织会员走进中东，助力深圳创投链接全球资源。

当前，创业投资行业正迎来国家和地方层面前所未有的重视与支持。一系列政策密集出台，给创投业发展释放了积极信号。在陈玮看来，今年6月首批创投机构科技创新债券成功发行，更是制度创新的重要体现，标志着国家正引导债权资本向股权投资过渡，未来将通过持续的金融创新助力创投行业高质量发展。