股票还是基金？

近一年多，随着大盘转暖，小微盘股表现活跃，但不少基金还在亏损之中，不少人觉得买基金不如炒股，真是这样吗？

多说无益，看数据！

目前全市场股票5364只，股票型基金3033只，要从中买一只的话，对于运气不是太好也不太差的多数普通人，获得中间收益，也就是全市场涨幅居中的股票或基金的收益，是最有可能的。

我统计了过去十年间，A股全市场的股票和股票基金，各年度的中位数收益对比如下表：

从2016年至今的十年间，大盘表现不佳，上证指数微跌，平均的股票年收益中位数收益为-3.82，但平均的基金年收益中位数收益为5.04%，基金的优势还是不小的。

收益是一方面，风险是另一方面。

全市场几千只股票，不同股票的收益差距极大，有的一年能涨数十倍甚至百倍，而有的一年能跌掉九成，玩的就是一个心跳。

而基金之间的差距就小得多，最大收益差也不会超过两倍，收益的确定性明显强于股票。

如果用标准差来衡量股票和基金内部的年度收益的差异程度，十年间，基金的平均年收益标准差只有13.5%，而股票的平均年收益标准差达631.6%。

从这十年的统计数据来看，基金的收益更高，而且不同基金之间差异小，选择难度更低。

总结起来，基金和股票的差异主要有以下几点。

1.风险

买股票，所有鸡蛋放在少数几个篮子里，一旦某家公司“暴雷”或经营不善，可能血本无归。

基金持有几十甚至上百只股票，有效分散了风险。东方不亮西方亮，个别股票的下跌对基金整体净值影响有限。

2.收益空间

股票理论上没有上限，如果你在早期买入了腾讯、特斯拉这样的公司，可以获得成百上千倍的回报。当然，也可能血本无归。

基金相对稳健，目标是跟上或超越市场平均水平的收益。很难获得几十倍的暴利，但长期坚持更容易获得稳健的复利增长。

3.所需精力

买股票你需要花大量时间研究公司财报、行业动态、宏观经济、技术分析， 并且需要持续跟踪，工作量不亚于一份兼职。

买基金则把专业的研究工作交给基金经理，你只需要花时间挑选出优秀的基金经理和产品，然后定期审视即可，省心省力。

4.专业知识

股票需要具备财务、商业、心理学等多方面的知识，普通人很容易被收割。

基金的门槛较低，你不需要精通所有行业，但需要学习如何判断一只基金的好坏。

5.资金门槛

股票相对较高。虽然现在一股也能买，但如果资金量太小，很难买入足够多的公司来分散风险。

很多基金10元甚至1元就可以起投，非常适合普通人进行小额定投，积少成多。

6.成本

股票交易，主要是买卖时付给券商的佣金，相对较低。

买基金主要是每年付给基金公司的管理费、托管费等，买卖时也有申购/赎回费。

对于想“通过深度研究，挑战超额收益，并享受这个过程”的专业人士或深度爱好者，适合买股票。

而对于想省心省力地跟上市场，赚取平均或略超平均收益”的普通人，基金是更好的工具。

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