中加聚享昭利7月21日闪亮登场，“小步慢跑”捕捉产业升级机遇

2025年以来，银行利率延续下行趋势、权益市场持续波动，“固收+”策略凭借其风险收益平衡特性吸引了众多投资者的目光。

采用“固收+”策略的二级债基，往往以债券、存单等具有固定利息的资产打底，同时加入股票或其他资产增厚收益，有望实现资金避险增值的目标。

在此背景下，中加基金顺势而为，于7月21日正式推出中加聚享昭利120天持有期债券型证券投资基金（主代码：024137），为投资者从容应对震荡市提供了又一配置利器。

“固收筑底+权益增强”

力争穿越周期

回溯近15年市场表现，相比沪深300指数，二级债基不仅能在上涨行情中有效捕捉机会，还可在市场震荡时较好控制回撤，呈现“小步慢跑”的特征，展现出令人瞩目的长期配置价值。

这一结论有长期数据作为支撑。据Wind统计，在沪深300指数区间最大回撤超40%的极端行情中，混合型二级债基指数区间最大回撤为-12.02%，表现出较强的抗跌性；而在牛市中，混合型二级债基指数区间收益率104.25%，远超沪深300指数区间收益率53.57%。

从源头看，二级债基之所以能够“攻守兼备”，秘诀在于其科学的股债搭配策略：

一方面，它构建了动态平衡机制：以债券作为底仓提供稳定的票息收益，同时配置权益仓位以捕捉市场上涨时的超额机会，两者较低的相关性有效平抑波动。另一方面，通过风险分散增效，显著优化了风险收益比。这种配置赋予了产品强大的全天候适应力。

Wind数据显示，从近15年的历史走势来看，相比沪深300指数20.65%的区间波动率，二级债基指数的波动率仅为4.93%，展现出更强的稳定性。

借鉴历史经验、结合当下市场需求，以为投资者创造长期回报为目标，目前正在发行的中加聚享昭利120天持有债券基金即采用了“固收筑底+权益增强”的双引擎驱动策略。

其中，在债券端，该基金精耕细作稳根基，主投中高等级信用债，严格把控信用风险，贡献基础收益；同时，灵活运用国债、政策性金融债等利率品种，阶段性根据市场环境进行久期调整和波段交易，力求增厚收益。

在权益资产配置上，该基金采用多策略投资，稳健仓位占比高，博弈仓位占比低。底仓布局高股息、现金流充沛的红利类股票，为组合提供稳定分红和防御属性；兼顾中证500风格的中大盘价值成长股，捕捉经济复苏和产业升级机遇；同时兼顾港股TMT和创新药等为代表的成长股票。

此外，中加聚享昭利120天持有债券基金还将灵活运用可转债、可交换债等兼具债性与股性的工具，在控制风险的前提下增强组合收益弹性。

实力老将领衔，投研保驾护航

科学的资产配置理念需搭配实力干将，才能更好地提升投资者的收益体验。

公开资料显示，中加聚享昭利120天持有债券基金由拥有13年深厚证券从业经验的邹天培担纲。邹天培现任中加基金绝对收益部负责人，具备丰富的固收与权益市场投资经历，擅长多资产配置。

截至2025年3月31日，根据定期报告，邹天培在管代表产品中加聚盈定开债A自成立以来累计收益率达32.42%，显著超越同期业绩比较基准10.17%；同时Wind数据显示，该基金近6个月、近1年及近3年的最大回撤分别为-0.94%、-1.31%、-1.31%，均低于同期同类平均（混合一级债基）的-1.11%、-1.7%、-3.15%。

这充分体现了基金经理较强的控回撤能力，以及“严选稳股好债”、追求风险调整后收益最大化的投资理念。

除了由经验丰富的基金经理担纲，中加基金专业的投研能力也能为产品的行稳致远提供实力支撑。

目前，在中加基金超过60人（其中基金经理19人）的专业投研团队中，绝大部分成员具有硕士以上学历，核心投研人员的证券从业年限在7年以上。该公司的权益、固收等中长期投资业绩均居市场前列：据银河证券统计，截至2025年6月末，中加基金主动股票投资管理能力近三年及近四年排名分别为14/122、9/109；该公司近九年主动债券投资管理能力市场排名第9名。

中加基金表示，中加聚享昭利120天持有期债券基金，将以严谨的风险控制为基石，依托科学的资产配置框架与经验丰富的管理团队，致力于在波动市场中，为投资者提供更加舒适的收益体验。

业绩注释：中加聚盈定开债券A成立于2019年5月29日，风险等级为中风险，历任基金经理为闫沛贤（20190529-20240506）、邹天培（20240403-至今），成立至2019年末、2020-2024年度及2025年1季度净值增长率和业绩比较基准增长率分别为 5.79%（1.47%）、3.02%（-0.06%）、8.47%（2.10%）、2.79%（0.51%）、5.13%（2.06%）、3.98%（ 4.98%）、-0.32%（-1.19%）。基金业绩及比较基准数据来源产品定期报告，截至20250331。风险提示：基金的过往业绩不预示其未来表现。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。产品由中加基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。产品收益受股市、债市等影响可能会有波动风险，敬请投资者注意。管理人目前给予中加聚享昭利120天持有债券的风险等级为R2-中低风险，给予中加聚盈定开债券的风险等级为R3-中风险，对运作后的基金风险等级将定期进行评价更新，具体风险等级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果中较高者为准。中加聚盈定开债券和中加聚享昭利120天持有债券为债券型基金，其预期收益和预期风险水平高于货币市场基金，低于混合型基金与股票型基金。基金投资范围包括可转换债券和可交换债券，需要承担可转换债券和可交换债券市场的流动性风险、债券价格受所对应股票价格波动影响而波动的风险以及在转股期或换股期不能转股或换股的风险等，波动率高于传统债券品种。中加聚享昭利120天持有债券对于每份基金份额设置120天最短持有期限，基金份额持有人面临在最短持有期限内不能赎回或转换基金份额的风险。本基金投资范围包括港股但并不必然投资港股，投资于港股通标的股票可能面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场所面临的特别投资风险。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人在进行投资决策前，请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》等法律文件，并选择与自身风险承受能力相匹配的投资品种进行投资。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法律的规定，切实履行反洗钱义务。中国证监会的注册并不代表中国证监会对该基金的风险和收益作出实质性判断、推荐或保证。基金产品收取一定的手续费。