国寿安保添利货币季报解读：申购赎回额变动大，业绩表现平稳

来源：新浪基金∞工作室

货币基金作为低风险投资产品，一直备受稳健型投资者关注。国寿安保添利货币市场基金2025年第2季度报告披露了诸多关键信息，其中申购赎回份额变动较大，本文将深入解读这些数据背后的含义，为投资者提供全面的分析。

主要财务指标：B类份额收益贡献突出

报告期内，国寿安保添利货币A本期已实现收益为3,336,366.18元，本期利润与之相同；期末基金资产净值为743,320,795.96元。而国寿安保添利货币B本期已实现收益达72,963,754.81元，本期利润同样为72,963,754.81元，期末基金资产净值高达8,921,110,680.94元。

主要财务指标国寿安保添利货币A国寿安保添利货币B本期已实现收益（元）3,336,366.1872,963,754.81本期利润（元）3,336,366.1872,963,754.81期末基金资产净值（元）743,320,795.968,921,110,680.94

从数据可看出，B类份额无论是已实现收益还是资产净值，都远超A类份额，对基金整体收益贡献更为显著。

基金净值表现：长期跑赢业绩比较基准

国寿安保添利货币A

阶段净值收益率①净值收益率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.3134%0.0002%0.3366%-0.0232%0.0002%过去六个月0.6998%0.0008%0.6695%0.0303%0.0008%过去一年1.4072%0.0008%1.3481%0.0591%0.0008%过去三年4.8225%0.0016%4.0500%0.7725%0.0016%过去五年8.8405%0.0015%6.7481%2.0924%0.0015%自基金合同生效起至今21.4684%0.0037%11.4879%9.9805%0.0037%

国寿安保添利货币B

阶段净值收益率①净值收益率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.3739%0.0003%0.3366%0.0373%0.0003%过去六个月0.8196%0.0008%0.6695%0.1501%0.0008%过去一年1.6510%0.0008%1.3481%0.3029%0.0008%过去三年5.5723%0.0016%4.0500%1.5223%0.0016%过去五年10.1461%0.0015%6.7481%3.3980%0.0015%自基金合同生效起至今23.9631%0.0037%11.4879%12.4752%0.0037%

无论是A类还是B类份额，在过去不同时间段，净值收益率大多高于业绩比较基准收益率，显示出基金较好的盈利能力。不过，过去三个月A类份额净值收益率略低于业绩比较基准收益率，需投资者关注。

投资策略与运作：稳健应对市场波动

2025年2季度，宏观经济稳中向好但部分指标较弱，海外形势变化使市场预期摇摆。央行维持货币市场稳定，货币市场利率有望维持低位。本基金秉持稳健投资原则，结合客户现金流特点，确保组合安全，灵活配置资产保障流动性。基金成功应对市场和规模波动，业绩平稳提高，持仓结构、流动性和弹性良好，为后续投资奠定基础。

基金业绩表现：B类份额略胜一筹

本报告期国寿安保添利货币A的基金份额净值收益率为0.3134%，国寿安保添利货币B的基金份额净值收益率为0.3739%，同期业绩基准收益率为0.3366%。B类份额收益率高于A类份额及业绩基准，展现出更好的收益表现。

基金资产组合：固定收益投资占主导

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1固定收益投资7,108,657,405.58其中：债券7,108,657,405.58资产支持证券2买入返售金融资产2,756,611,280.56其中：买断式回购的买入返售金融资产3银行存款和结算备付金合计31,434,456.230.324其他资产2,313,307.580.025合计9,899,016,449.95

基金资产组合中，固定收益投资占比71.81%，是主要投资方向，买入返售金融资产占比27.85%，银行存款和结算备付金占0.32%，其他资产占0.02%。这种配置体现了货币基金稳健的投资风格，以固定收益类资产保障收益稳定。

债券投资组合：同业存单占比高

项目金额（元）占基金资产净值的比例（%）政策性金融债487,388,322.445.04企业债券企业短期融资券中期票据同业存单6,621,269,083.14其他合计7,108,657,405.58剩余存续期超过397天的浮动利率债券

债券投资组合里，同业存单占比高达68.51%，政策性金融债占5.04%，企业债券、企业短期融资券和中期票据均无投资。同业存单的高占比反映基金对流动性和安全性的重视，同时追求一定收益。

开放式基金份额变动：申购赎回规模大

项目国寿安保添利货币A国寿安保添利货币B报告期期初基金份额总额1,511,222,925.556,388,455,103.94报告期期间基金总申购份额804,844,699.9656,191,012,465.10报告期期间基金总赎回份额1,572,746,829.5553,658,356,888.10报告期期末基金份额总额743,320,795.968,921,110,680.94

国寿安保添利货币A期初份额1,511,222,925.55份，期间申购804,844,699.96份，赎回1,572,746,829.55份，期末743,320,795.96份；B期初份额6,388,455,103.94份，期间申购56,191,012,465.10份，赎回53,658,356,888.10份，期末8,921,110,680.94份。可见，报告期内两类份额申购赎回规模巨大，反映投资者交易活跃，也可能带来基金规模波动风险。

单一投资者情况：警惕大额赎回风险

报告期内，机构投资者在多个时间段持有基金份额比例接近20%，如20250403 - 20250408等。虽期末占比18.33%未达20%，但曾出现接近情况。这种单一投资者大额持有可能引发大额赎回风险，导致基金净值波动，机构赎回还可能使基金规模大幅减小，影响正常运作。

国寿安保添利货币市场基金在2025年第2季度虽业绩表现平稳，但投资者需关注申购赎回份额大幅变动、单一投资者持有比例及市场波动对基金的影响，结合自身风险承受能力做出投资决策。

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