长城中证同业存单AAA指数7天持有季报解读：份额减少2.26亿份，净值增长率与业绩比较基准差 -0.02%

来源：新浪基金∞工作室

在2025年二季度复杂的经济形势下，长城中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金表现如何？本文将通过对该基金2025年第2季度报告的深度剖析，为投资者呈现其财务指标、净值表现、投资策略及资产组合等方面的变化，揭示潜在风险与机会。

主要财务指标：本期利润781.76万元

本基金在2025年4月1日至2025年6月30日期间，主要财务指标呈现如下情况：

主要财务指标具体数值本期已实现收益7,131,945.40元本期利润7,817,606.97元加权平均基金份额本期利润0.0052元期末基金资产净值1,527,487,467.43元期末基金份额净值1.0534元

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益等扣除相关费用和信用减值损失后的余额，而本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。需注意的是，上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。从数据来看，本期利润达到781.76万元，显示出基金在该季度有一定盈利，但投资者在考量实际收益时，需将交易费用等因素纳入考虑。

基金净值表现：近三月净值增长率0.50%，低于业绩比较基准

基金净值表现能直观反映基金在不同阶段的运作成效，以下是该基金不同阶段的净值表现数据：

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月0.50%0.01%0.52%0.01%-0.02%0.00%过去六个月0.62%0.02%0.86%0.01%-0.24%0.01%过去一年1.60%0.02%1.96%0.01%-0.36%0.01%自基金合同生效起至今5.34%0.01%6.00%0.01%-0.66%0.00%

可以看出，过去三个月，基金净值增长率为0.50%，但业绩比较基准收益率为0.52%，差值为 -0.02%，表明基金在近三个月的表现略逊于业绩比较基准。从更长周期看，自基金合同生效起至今，净值增长率与业绩比较基准收益率差值达 -0.66% ，显示基金长期跟踪指数的效果有提升空间，投资者应关注基金后续能否缩小与业绩比较基准的差距。

投资策略与运作：保持组合久期与杠杆在中性偏高水平

二季度，国内外经济形势复杂多变，中美贸易战激烈博弈，国内PMI持续低于50，主要经济数据边际走弱，消费成为拉动经济的重要力量，投资及出口数据回落。货币政策方面，5月份央行降准降息，资金价格持续处于较低水平，债券收益率受经济偏弱与资金宽松影响，震荡下行。

回顾本基金二季度投资，基金保持组合的久期与杠杆在中性偏高水平，取得了稳健的收益。本报告期基金份额净值增长率为0.50%，业绩比较基准收益率为0.52%。基金在复杂的经济环境下，通过合理的策略维持了一定的收益水平，但仍需关注经济形势变化对投资策略的影响，以及如何进一步提升业绩表现，缩小与业绩比较基准的差距。

资产组合情况：固定收益投资占比96.55%

报告期末基金资产组合情况如下：

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资2基金投资3固定收益投资1,986,581,432.794贵金属投资5金融衍生品投资6买入返售金融资产7银行存款和结算备付金合计603,527.870.038其他资产70,406,567.593.429合计2,057,591,528.25

可以看出，基金资产主要集中在固定收益投资，占比高达96.55%，反映出基金以固定收益类资产为主要投资方向，符合其风险收益特征定位。不过，投资者也需关注固定收益市场波动对基金资产价值的影响，以及其他资产类别配置相对较少可能带来的风险集中问题。

债券投资明细：同业存单占比89.48%

报告期末债券投资明细如下：

债券类别金额（元）占比（%）金融债券91,816,175.346.01企业短期融资券397,921,394.53中期票据130,071,165.748.52同业存单1,366,772,697.18合计1,986,581,432.79

同业存单在债券投资中占比最大，达到89.48%，是基金投资的核心债券品种。这与基金的指数化投资策略相关，紧密跟踪中证同业存单AAA指数。然而，若同业存单市场出现波动，如利率大幅变动、信用风险暴露等，可能对基金净值产生较大影响，投资者需密切关注同业存单市场动态。

开放式基金份额变动：份额减少2.26亿份

开放式基金份额在报告期内变动情况如下：

项目具体数值（份）报告期期初基金份额总额1,576,901,284.69报告期期间基金总申购份额2,027,243,656.85报告期期间基金总赎回份额2,154,062,508.12报告期期末基金份额总额1,450,082,433.42

报告期内，基金总申购份额为2,027,243,656.85份，但总赎回份额达到2,154,062,508.12份，导致期末基金份额总额较期初减少了2.26亿份。份额的减少可能反映部分投资者对基金当前表现或未来预期的调整，投资者需结合基金业绩、市场环境等因素，综合判断基金后续发展趋势，谨慎做出投资决策。

综合来看，长城中证同业存单AAA指数7天持有期基金在2025年二季度面临复杂经济形势，虽通过合理策略取得一定收益，但在净值表现、份额变动等方面存在一些情况值得投资者关注。在后续投资中，投资者应密切关注经济形势、市场波动对基金的影响，以及基金管理人投资策略的调整，以做出更为合理的投资决策。

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