上海
从相关负责人在2025陆家嘴论坛上提出“加快推出科创债ETF”。到十五天后10支科创债ETF产品正式获批。从上市募集首日一售而空，到发型当日规模增长超200%。似乎科创债ETF总能带给我们惊喜！
首批10支科创债ETF昨日上市，上市首日便强势“吸金”！4只科创债ETF规模超百亿！截至7月17日10只科创债ETF整体规模突破700亿元，相较前一日增加466亿元，仅一个交易日规模增幅即超过160%。
10支科创债ETF份额变动情况
数据来源：Wind截至：2025.07.18
机构仍是购买主力
对于科创债的火热，当下仍是机构主导的行情。在10只科创债ETF的前十大持有人结构看，银行、券商、信托等专业机构占据绝对主导地位。数据显示，8只产品的机构持有比例超过90%，其中南方基金和广发基金旗下产品的机构持有比例更是高达99.61%和99.06%。
而另一方面，从认购户数看，10只产品中，有效认购户数均未超过1万户，认购户数在1600户至6000户之间。其中，富国科创债ETF以6041户位居榜首，成为唯一超过6000户的产品。这也充分说明科创债的参与者以机构为主。
普通投资者有没有配置的必要？
对于机构投资者而言，稳健的收益才是其核心的投资理念，尤其是险资，其对于风险的控制极其严格。而科创债正好完美契合这一点。
科创债ETF对应的指数都是AAA的3A评级，连2A+都没有，整体上信用风险不大，加上现在全社会都注重科技创新，所以科创企业融资渠道相对顺畅，还贷还债能力较强，整体违约风险不大。
那么它适合普通投资者吗？答案是肯定的。
作为债券基金，较低的投资门槛、场内T+0的灵活交易、0.2%/年的综合低费率、高评级的信用“打底”，仅凭这4点就可以作为投资者的底仓选择之一。此外科创债本身比国债、国开债这样利率品种高，对于收益有要求的投资者也可以适当考虑。
10支科创债ETF份额费率情况
数据来源：Wind截至：2025.07.18
和海富通的短融ETF、华宝添益、银华日利这些产品不同的是，科创债ETF或更适合长期持有。未来利率水平或将总体保持低位运行，债券市场有望延续牛市格局。信用债整体呈现“利差优势+票息保护”的双重特征，科创债作为国家战略支持品种，产品空间广阔。
从产品区分度上看，虽然各家跟踪的指数不同，但是总体上的收益并没有太大区别。其中，中证AAA科技创新公司债指数近一年收益3.80%，上证AAA科技创新公司债指数近一年收益3.84%。，二者差别微乎其微。
而深证AAA科技创新公司债指数收益比起前两者稍低一点，但是整体的差距也在毫厘之间。因此投资者可能更需要把目光放在流动性和规模上。
从具体产品收益率上看，各家的差距就更低的，成立至今的2个交易日内最高涨幅的科创债ETF鹏华（551030）对比最低涨幅的产品，其差距也仅在0.05%的水平。
如果你不想承担股票市场的高风险，又希望资产能稳健增值，科创债ETF就很合适。它主要投资债券，收益相对稳定，风险比股票小很多。
比如，过去银行理财产品收益高的时候，很多人喜欢买理财。现在市场环境变了，银行理财收益下降，而科创债ETF有机会提供比现在银行理财更高一点的收益，同时又能保持相对稳健。
10支科创债ETF净值增长情况统计
数据来源：Wind截至：2025.07.18
业内机构预计，在政策红利下，科创债市场空间广阔，科创债ETF作为科技领域债券的唯一指数化工具，其长期配置价值和市场影响力有望持续凸显。另一方面，目前，科创债发行主体多为国企、央企或优质民企，如科创板上市公司，且有地方政府或政策性担保增信，违约风险相对较低。
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