江苏
17日，A股小幅上攻，深证成指、创业板指均涨超1%，创出阶段新高，科创50指数则突破1000点，中证1000指数也突破6500点，创4个月来新高，成交放大约1000亿元。盘面上，国防军工、元器件、业绩预增、消费电子等板块涨幅居前，而贵金属、电信服务、房地产、银行等板块跌幅居前。
业内人士认为，目前市场整体还是金融“搭台”之后题材“唱戏”的阶段，市场仍是以结构性机会为主。挖掘有轮动潜力的优质个股，可本着业绩为王、景气优先的主基调，选择景气度上行且中报业绩有确定性增长或超预期可能的板块和个股。
赛道股全线爆发
周四，A股震荡走高，创业板指大涨，题材股多点开花，算力产业链领涨。上证指数收涨0.37%，报3516.83点，深证成指涨1.43%，报10873.62点，创业板指涨1.76%，报2269.33点。A股全天成交1.56万亿元，上日成交1.46万亿元。Wind统计显示，全市场共3535只股票上涨，1609只股票下跌，271只股票平盘。
市场热点方面，国防军工股午后放量急速拉升，航空装备方向领涨，板块指数大涨4.55%，创年内新高。地面兵装、军贸概念、军工电子、军民融合等板块也放量上攻，其中大飞机、商业航天等板块创历史新高。中化岩土、广合科技、电光科技等强势涨停。
算力产业链再度爆发，CPO、PCB方向领涨，满坤科技20%涨停，剑桥科技、东山精密、广合科技涨停，胜宏科技、仕佳光子、生益电子、新易盛等刷新历史新高。人形机器人题材走强，南京聚隆20%涨停，中大力德、智微智能涨停。
创新药概念股上涨具备持续性
周四，高股息资产延续回调走势，市场的天平再次倾向了创新药、算力、军工等赛道，赚钱效应出现明显好转。其中，创新药概念股集体大涨，延续此前的涨势。成都先导、塞力医疗、力生制药等近20只相关概念股涨停或涨超10%。在港股市场上，创新药概念股也集体爆发。从最近几日的资金流向来看，创新药板块在7月15日和16日出现了明显的资金流入，短期内吸引了大量资金。从涨跌幅数据可以看出，创新药板块在2024年7月至2025年7月期间表现强劲，尤其是2025年年初至今涨幅显著，较年初上涨68.52%。
市场资深人士许江龙表示：“国家医保局明确表示创新药不纳入集采范围，减轻了企业的价格压力。此外，商保创新药目录即将落地，有望创造更宽松的定价环境。美联储降息周期开启后，全球融资环境回暖，有利于创新药企融资。此外，商保创新药目录的落地将为板块带来新的增量市场。从政策支持与医保改革、创新药出海热度、研发进展和临床试验突破、资金流入情况、行业景气度与融资环境、市场情绪与资金偏好、估值逻辑的转变，以及企业基本面与盈利能力等多重维度来看，都构成对创新药的驱动。因此，创新药概念股上涨具备持续性。”
巨丰投顾高级投资顾问陈宇恒认为：“目前市场整体还是金融‘搭台’之后题材‘唱戏’的阶段。当前操作上，还是要轻指数、重个股，并且考虑轮动。挖掘有轮动潜力的优质个股，可本着业绩为王、景气优先的主基调，选择景气度上行且中报业绩有确定性增长或超预期可能的板块和个股。”
具体方向上，陈宇恒建议聚焦业绩确定性高的成长赛道，像创新药和医疗器械领域，关注研发管线丰富、商业化能力强的创新药企及受益于国产替代和政策支持的器械龙头；高端制造和机器人板块，聚焦核心零部件、工业自动化解决方案提供商及有实际订单的人形机器人概念股；科技硬件方面，CPO领域选择技术领先、产能有保障且切入大客户供应链的厂商；PCB板块关注服务于AI服务器等的高端企业；苹果概念则围绕下半年新机备货，选择在核心零部件供应等有优势的标的。
记者 黄都
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