万家中证港股通央企红利ETF季报解读：份额降9295万份，利润增5275万元

来源：新浪基金∞工作室

2025年7月18日，万家基金管理有限公司发布了万家中证港股通央企红利交易型开放式指数证券投资基金2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额、利润等方面出现较为明显的变化，本文将对基金季报进行深度解读，为投资者提供参考。

主要财务指标：利润显著增长

本期利润与已实现收益大幅提升

本季度，万家中证港股通央企红利ETF主要财务指标表现亮眼。数据显示：

主要财务指标报告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日）1.本期已实现收益14,161,595.27元2.本期利润52,754,010.43元3.加权平均基金份额本期利润0.1235元4.期末基金资产净值578,837,615.60元5.期末基金份额净值1.3308元

本期已实现收益达14,161,595.27元，本期利润为52,754,010.43元，这表明基金在该季度投资运作成效显著，无论是利息收入、投资收益等常规收益，还是公允价值变动收益方面，都取得了较好的成绩。加权平均基金份额本期利润为0.1235元，显示出每份基金在报告期内为投资者赚取了一定利润。期末基金资产净值为578,837,615.60元，期末基金份额净值为1.3308元，反映出基金资产的整体价值和每份基金的价值情况。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

净值增长率高于业绩比较基准

在基金净值表现上，该基金在不同阶段均跑赢业绩比较基准：

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月10.70%1.66%8.12%1.69%2.58%-0.03%过去六个月11.68%1.36%8.94%1.38%2.74%-0.02%自基金合同生效起至今33.08%1.56%28.67%1.60%4.41%-0.04%

过去三个月，净值增长率为10.70%，业绩比较基准收益率为8.12%，超出2.58个百分点；过去六个月，净值增长率11.68%，业绩比较基准收益率8.94%，超出2.74个百分点；自基金合同生效起至今，净值增长率33.08%，业绩比较基准收益率28.67%，超出4.41个百分点。这体现出该基金紧密跟踪标的指数的同时，在一定程度上获取了超越基准的收益。

投资策略与运作：紧跟指数，应对市场波动

市场波动中坚持被动投资策略

2025年年初港股市场受多种因素影响波动剧烈。年初在资产价值重估下表现领先，后受特朗普对等关税影响，4月7日恒指单日下跌13.22%，随后因关税下调政策市场信心修复。

在此背景下，本基金作为被动投资的指数基金，严格按照基金合同，原则上采取完全复制中证港股通央企红利指数的方法投资管理，努力拟合标的指数，降低跟踪误差。采用有效的量化跟踪技术控制管理成本。不过，基金申购赎回、指数成分股调整等因素仍会导致跟踪误差。

基金业绩表现：份额净值增长可观

份额净值增长明显

截至报告期末，万家中证港股通央企红利ETF的基金份额净值为1.3308元，本报告期基金份额净值增长率为10.70%。结合前文主要财务指标中的本期利润等数据，可以看出基金在该季度不仅实现了资产的增值，也为投资者带来了较为可观的净值增长收益。

资产组合情况：权益投资占比超九成

权益投资主导资产配置

报告期末基金资产组合情况如下：

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资562,073,866.65其中：股票562,073,866.652基金投资3固定收益投资其中：债券资产支持证券4贵金属投资5金融衍生品投资6买入返售金融资产[其中：买断式回购的买入返售金融资产]7银行存款和结算备付金合计16,329,149.882.788其他资产8,878,727.121.519合计587,281,743.65

权益投资金额为562,073,866.65元，占基金总资产比例高达95.71%，其中股票投资同样为562,073,866.65元，占比95.71%。且通过港股通交易机制投资的港股公允价值为562,073,866.65元，占净值比例97.10%。这表明基金资产主要集中于权益类资产，尤其是港股投资，投资者需关注权益市场波动对基金净值的影响。

行业股票投资组合：金融、工业占比较大

港股通投资股票行业分布不均

报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合如下：

行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）金融193,535,976.01医疗保健11,148,406.361.93工业169,382,702.13信息技术8,556,963.641.48通信服务56,326,701.199.73公用事业6,226,356.861.08房地产21,122,385.283.65合计562,073,866.65

金融行业公允价值193,535,976.01元，占比33.44%；工业行业公允价值169,382,702.13元，占比29.26%，二者占据较大比例。投资者需关注这些重点行业的发展动态，因其对基金净值影响较大。

股票投资明细：多为央企龙头股

指数投资股票集中于央企

报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细如下：

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1中远海控3,237,00040,265,036.536.962东方海外国际152,50018,552,254.833.213中信银行2,599,00017,728,782.213.064中国石油股份2,418,00014,884,391.932.575中国光大银行4,075,00014,567,489.302.526中国外运4,010,00014,554,539.612.517农业银行2,812,00014,360,659.042.488中国海洋石油859,00013,881,228.692.409建设银行1,901,00013,730,246.242.3710工商银行2,339,00013,267,577.532.29

可以看出，基金投资的股票多为央企龙头股，这些股票在行业内具有重要地位，一定程度上保证了基金资产的稳定性，但同时也需关注这些企业面临的行业竞争、政策变化等风险。

开放式基金份额变动：份额减少9295万份

份额出现一定程度下降

报告期期初基金份额总额440,952,835.00份，报告期期末基金份额总额434,952,835.00份，减少了9295万份。基金份额的减少可能受多种因素影响，投资者需结合市场环境及自身投资计划，谨慎考虑是否调整投资。

综合来看，本季度万家中证港股通央企红利ETF在业绩表现上较为出色，但投资者仍需关注基金份额变动、权益市场波动以及行业集中等风险因素，合理规划投资。

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