诺华(NVS.US)Q2业绩超预期，新药组合发力难抵可善挺失色与CFO变动冲击

瑞士制药巨头诺华(NVS.US)股价周四美股盘前出现波动，一度下跌1.3%，将今年以来的累计涨幅进一步收窄。此前公布的财报显示，核心产品可善挺(Cosentyx)销售表现未达预期，同时担任公司财务掌舵人十余年的哈里·基尔希宣布退休，为原本小幅上调的业绩预期增添变数。

智通财经APP获悉，诺华第二季收入上升12%至140.54亿美元，盈利增长24%至40.24亿美元，核心每股盈利为2.42美元，优于市场预期。尽管治疗银屑病的核心产品可善挺本季度16.3亿美元的销售额低于分析师17.5亿美元的预期，但新药组合的强劲表现有效对冲了影响。

其中，乳腺癌治疗药物Kisqali收入同比增长64%达11.8亿美元，此前监管机构批准将该药物用于治疗某些早期乳腺癌患者，扩大了潜在的患者群体;前列腺癌药物Pluvicto也实现超预期增长;心脏病药物Entresto持续发力，单季斩获23.6亿美元营收，尽管该产品预计年中将面临美国市场仿制药竞争，具体时间仍取决于专利诉讼进展。

公司同步公布两项重要决策：启动至多100亿美元规模的股票回购计划，计划于2027年底前完成;任命穆库尔·梅塔为新任首席财务官，其将于明年3月正式接替退休的基尔希。

梅塔此前担任诺华制药部门CFO，并主管业务规划、数字财务及税务事务。业内人士评价基尔希“堪称全球制药行业最优秀的财务总监之一”，其22年诺华生涯中主导了多项重大战略转型，包括2023年分拆仿制药部门山德士，推动公司向创新药企转型。

值得关注的是，诺华当前正处于业务重构关键期。在首席执行官万思瀚主导下，公司已完成眼科护理与仿制药业务剥离，集中资源发展创新药物。此次业绩表现验证了新药管线对仿制药冲击的抵御能力，尽管可善挺在中国市场受经济环境影响出现波动，但Kisqali适应症扩展至早期乳腺癌患者群体、Pluvicto扩大前列腺癌适用范围等策略已初见成效。

从行业趋势看，全球制药企业正加速向创新药领域聚焦。据IQVIA报告，2024年大型药企研发支出达千亿美元，中国药企亦加速崛起，临床试验启动量占全球30%，仅次于美国。在此背景下，诺华通过回购计划传递信心，同时新药商业化进程与战略转型效果将成为市场持续关注的焦点。