皮衣黄直飞北京，靠卖库存续命？

在中美科技竞争愈发激烈的背景下，英伟达首席执行官黄仁勋本周将抵达北京，此行引发各界高度关注。据报道，黄仁勋计划于7月16日举行媒体吹风会，并出席第三届中国国际供应链促进博览会——这是英伟达首次参展该展会。此次访问正值美国政府，持续收紧对华高科技出口管制的敏感时期，既凸显了英伟达对中国市场的重视，也折射出其在遵守美国法规，和维系全球最大市场之一的复杂困境。

皮衣黄风暴眼中的北京行，无视参议院警告提供危险承诺

黄仁勋此次访华的核心目标，是向中国市场重申英伟达的长期承诺，并推广公司最新产品。然而临行前来自美国国会的压力，为此次行程增添了浓厚的政治色彩：上周，两名美国参议员联名致信黄仁勋，明确要求其在华期间，避免与任何可能违反美国芯片出口管制，或被列入限制名单的实体接触。这一要求，实则反映了美国政界对关键技术流向中国的担忧。

尽管面临政治审视，中国市场对英伟达的战略价值依然不可替代。黄仁勋曾多次强调，中国是全球最大的人工智能市场之一，拥有全球半数AI研究人员，赢得中国市场是英伟达引领全球AI发展的关键。在截至2024年1月26日的财年中，中国市场为英伟达贡献了170亿美元收入，占总销售额的13%。即便是在出口管制的限制下，黄仁勋的北京之行，仍意在稳固并拓展这一核心市场的业务边界。

在中国市场续命，揭秘英伟达被“阉割”的B30芯片

为了在合规框架内继续服务中国客户，英伟达近年来一直在推动“中国特供”芯片的迭代升级。自2022年美国政府以国家安全为由，限制英伟达向中国出口先进AI芯片以来，公司便通过定制“降规版”产品维持市场存在。今年早些时候，美国禁令进一步扩大，涵盖了此前作为“合规版”在中国销售的高性能H20 AI芯片，这使得英伟达的中国业务面临更大压力。

面对市场份额受限的困境，英伟达加速研发新一代“中国特供”芯片。据悉，这款暂命名为“B30”的新品最快将于今年9月推出，基于英伟达最新的Blackwell架构。但为符合出口规定，采用了GDDR7显存（而非HBM），且未使用台积电的先进封装技术。值得关注的是，B30将首次支持多GPU扩展功能，允许用户通过连接多组芯片构建更强大的计算集群，有望部分弥补单芯片性能的不足。其售价预计在6500美元至8000美元之间，远低于此前H20芯片的价格，旨在提升产品的市场竞争力。

国产围剿加剧，英伟达在华算力霸权摇摇欲坠

尽管英伟达通过定制化产品，努力维持在中国市场的存在，但其在AI芯片领域的主导地位，正遭遇国产替代浪潮的冲击。以华为为代表的本土企业，凭借昇腾系列AI芯片在大模型训练中的竞争力，已成为中国科技公司在采购受限情况下的重要选择。与此同时，摩尔线程、寒武纪、燧原科技等一批中国芯片初创企业也在快速成长，其产品正逐步进入市场应用环节。

更值得注意的是，阿里云、百度等云计算巨头正在积极推进自研芯片，旨在实现“去英伟达化”——通过自主研发计算芯片，保障长期供应链安全并降低成本。比如阿里云的“含光”系列芯片、百度的“昆仑”芯片，均已在各自的云计算平台中投入使用。

不过必须承认，英伟达多年来构建的CUDA软件生态系统，仍在AI训练平台具备核心优势。即便无法获得最顶尖的英伟达硬件，中国AI开发者和企业在短期内，仍难以完全绕开英伟达强大的软件技术栈，这也是英伟达维持市场影响力的关键壁垒。

黄仁勋此次北京之行，既是英伟达对中国市场的重要商业布局，也是在地缘政治与商业利益之间寻求平衡的关键动作。英伟达在中国市场的未来，将不仅取决于“特供”芯片的技术创新与市场策略，更将深刻受到中美科技政策博弈的影响。如何在遵守美国法规、应对国产替代竞争与把握中国AI市场机遇之间，找到最佳平衡点，未来将是黄仁勋及英伟达需要持续面对的重大考验。