风险逼近，今天要消化2个坏消息

打工人过周末，懂王可没闲着。一天连扔两枚“炸弹”，先把30%关税大棒砸向欧盟、墨西哥，后是辞退鲍威尔之声再起。

又到交易日，市场的紧张情绪回来了。

周一开盘，市场避险情绪升温，黄金、美国国债避同涨，美股股指期货跳水，日经225指数开盘下跌0.4%。

特朗普的耐心耗尽？

特朗普在上周日发出的最新关税威胁函——他单方面宣布对墨西哥和欧盟征收高达30%的关税。至此，日韩、墨西哥、加拿大、欧盟等美国最亲密的盟友，无一例外地收到了这份“关税大礼包”。

美媒分析指出，这一连串近乎疯狂的关税函，或许正预示着特朗普的耐心已经见底。他对所谓的“TACO贸易”模式（Trump Always Chickens Out，意为“特朗普总是退缩”）感到极度恼火。

这种模式概括了他在关税政策上反复无常的套路：先抛出极具破坏力的天价威胁，随后往往在市场暴跌的压力下或在谈判达成妥协后，选择退让或延期。而“TACO”现象的一再上演，很大程度上正是市场“以死相逼”的结果。

但这一次，情况可能不同。 种种迹象表明，懂王这次或许并非虚张声势。对于那些严重依赖美国市场的贸易伙伴来说，谈判的窗口期正在急速关闭，8月1日很可能成为最后通牒。

当然，特朗普在对欧盟的表态中，还是留下了一丝回旋余地。他写道：“如果你们愿意向美国开放迄今封闭的市场，消除所有关税、非关税壁垒及政策障碍，我们或许会考虑调整这封信的内容。”

面对特朗普的咄咄逼人，欧盟内部反制呼声高涨。法国总统马克龙强烈呼吁欧盟委员会“动用一切可用手段”，对美国实施报复性关税。

不过，欧盟委员会主席冯德莱恩的表态，可能更接近欧洲的实际考量。她表示，将把对美国关税的反制措施暂停期延长至8月初，并重申欧盟“一直明确表示倾向于通过协商达成解决方案”。

显然，谈判的大门尚未完全关闭，但留给双方的时间已然不多。

“偷师”尼克松，剑指鲍威尔

就在全球为关税风暴焦头烂额之际，特朗普的“第二战场”也已开辟——他再次向美联储主席鲍威尔施压，而白宫幕僚们则绞尽脑汁，试图寻找扳倒这位央行掌门人的“正当理由”。

最近，白宫似乎找到了一个突破口：指控鲍威尔在国会就美联储总部耗资25亿美元的装修项目作伪证或存在严重管理不当。白宫预算主管拉塞尔·沃特（Russell Vought）以此为由，公开要求鲍威尔“立刻辞职”。

值得玩味的是，引爆此事的记者，正是有“新美联储通讯社”之称的尼克·蒂米拉奥斯（Nick Timiraos）。

其报道揭示，特朗普同时在负责审批首都重大建设项目的联邦委员会中，安插了三名白宫顾问，包括白宫副幕僚长詹姆斯·布莱尔（James Blair）。这被广泛解读为是在为以“正当理由”罢免鲍威尔制造法律依据。

毕竟，最高法院此前的裁决，已经严格限制了总统仅因政策分歧就解职美联储官员的权力。

这一系列操作，令人不禁联想到尼克松时代的故技。 1972年大选前，尼克松政府曾捏造美联储主席亚瑟·伯恩斯（Arthur Burns）在推行不受欢迎政策的同时谋求加薪的虚假消息，目的就是为了打击美联储的独立性和信誉。历史似乎在重演。

然而，现行美国法律对罢免美联储理事设定了极高门槛。白宫幕僚们认为，这次“装修门”风波，或许是特朗普难得的“天赐良机”。

德意志银行策略师已发出警告：特朗普若成功迫使鲍威尔离职，将是一个重大且被市场低估的风险，极可能引发美元和美国国债的猛烈抛售。

荷兰国际集团（ING）也持相同看法，认为这不仅会冲击美联储的独立性，还将导致收益率曲线陡峭化（即长期利率相对短期利率更快上升），形成对美元极为不利的“有毒组合”，届时欧元和日元或将成为避险资金的首选。

目前消息面纷繁复杂，投资者面对关税新闻似乎已有些麻木，全球股市大概率不会再现“解放日”般的剧烈波动。

但尚未定价的市场，不就是最大的风险吗？何况还有鲍威尔面临解雇的坏消息呢？

轱辘慧看，近期上涨乏力的黄金，也开始动了。