江苏
受益于智元机器人的入主，上纬新材(688585)走出“20CM”三连板。值得关注的是，7月9日至11日，上纬新材涨停封单额分别为15.28亿元、12.04亿元和9.10亿元，高于公司8.34亿元的实际流通值。资金围堵的背后离不开对未来智元机器人资产注入的期待。
智元机器人分步取得控制权
7月8日晚，上纬新材发布公告称，上海智元新创技术有限公司(下称“智元机器人”)及其核心团队共同出资设立的持股平台——上海智元恒岳科技合伙企业(有限合伙)(下称“智元恒岳”)，拟至少收购上纬新材合计63.62%的股份。
权益变动报告书显示，智元恒岳、其一致行动人上海致远新创科技设备合伙企业(有限合伙)(下称“致远新创合伙”)通过协议转让的方式合计受让上纬新材1.21亿股股份及对应的表决权，占总股本的29.99%。
其中，智元恒岳拟受让上纬新材控股股东SWANCOR IND.CO.,LTD.(Samoa)(下称“SWANCOR萨摩亚”)所持的1.01亿股股份，占股份总数的24.99%;致远新创合伙拟分别受让SWANCOR萨摩亚、金风投资控股有限公司所持有的240.09万股、1776.73万股股份，占上市公司股份总数的0.6%、4.4%。
上述股权变动后，上纬新材控股股东将由SWANCOR萨摩亚变更为智元恒岳。企查查显示，智元机器人间接持有智元恒岳49.5%的股份。智元恒岳实控人为邓泰华，目前在智元机器人担任董事长兼CEO。邓泰华也将由此成为上市公司实控人，上纬新材则将结束无主状态。
同时，以本次协议转让为前提，智元恒岳还计划通过部分要约收购的方式进一步增持上纬新材的股份，拟要约收购股份数为1.49亿股，占总股本的37%。同时，SWANCOR萨摩亚将以其所持的1.36亿股股份(占总股本的33.63%)就本次要约收购有效申报预受要约,未经智元恒岳书面同意，SWANCOR萨摩亚不得撤回、变更其预受要约。
由此计算，智元恒岳、致远新创合伙拟至少收购上纬新材63.62%的股份，最多收购66.99%的股份。报告书显示，此次协议转让及要约收购的交易对价确定为7.78元/股，交易总价款约为21.02亿元。
从“买壳”到上市仍存多路径
目前，智元机器人已在公告中明确表示，暂无在未来12个月内改变上市公司主营业务或者对上市公司主营业务做出重大调整的明确计划。同时也暂无在未来12个月内对上市公司及其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的明确计划，或上市公司拟购买或置换资产的明确重组计划。
未来，智元机器人想要实现从“买壳”到上市可能存在哪些路径?
“根据《重组管理办法》，借壳上市需满足IPO同等审核标准(如连续盈利要求)。智元机器人成立仅2年，商业化初期可能未达盈利门槛，因此需通过‘非借壳’重组路径实现上市。可能通过重大资产重组或分步资产注入的方式被注入上纬新材，最终实现‘买壳上市’。”昨日，一投行人士分析认为，具体路径可能包括上纬新材向智元机器人发行股份购买其核心资产，或通过业务协同逐步整合机器人业务。还有就是换股或合资公司模式，智元机器人与上纬新材成立合资公司(如上纬新材持股51%以上)，专注机器人场景应用;后续通过股权置换，将合资公司转为上市公司主体。
无论何种方式，均需要等待监管层的审核。
从二级市场来看，7月11日龙虎榜数据显示，上榜营业部席位全天成交1216.16万元，占当日总成交金额比例为69.22%。其中，买入金额为805.54万元，卖出金额为410.62万元，合计净买入394.92万元。具体来看，东亚前海证券上海分公司、爱建证券上海江宁路证券营业部分别买入267.60万元、134.50万元;国泰海通证券上海静安区新闸路证券营业部、麦高证券丹东金海路证券营业部分别卖出128.18万元、95.33万元。
近一个月，上纬新材累计4次登上龙虎榜。其中，东亚前海证券上海分公司、东北证券武汉香港路证券营业部、申万宏源证券有限公司沈阳中山路证券营业部交投最为活跃，上榜次数分别为3次、2次、2次。记者 刘扬
内容来源：大众证券报
编辑：李秋捷
校对：陈陟
责编：徐海峰
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