广东
周五市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨。沪综指盘中涨幅一度达到1.3%，最终冲高回落，收于3510.18点，涨幅0.01%;深证成指收于10696.10点，涨幅0.61%;创业板指收于2207.10点，涨幅0.80%。两市全天成交额1.71万亿元，较上个交易日放量2180亿元，成交额创3月15日以来新高。行业板块涨多跌少，稀土永磁、证券、互联网金融、有色金属等板块涨幅居前，银行、PCB、游戏、造纸等板块跌幅居前。盘面上，市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超2900只个股上涨。稀土永磁概念股集体爆发，北方稀土等10余股涨停。CRO概念股表现活跃，药明康德涨停。
近期稀土永磁板块受多重利好因素叠加，走出强势行情。首先是北方稀土半年度业绩预告超预期，据2025年7月10日公告，公司2025年半年度净利润预增1882.54%至2014.71%。公司拥有全球最大稀土矿独家开采权，国家稀土指标占比约70%，市场企稳向好、产销量增长及降本提质增效成效显著，带动业绩同比大幅提升。其次，稀土产品继续提价。7月10日晚间，北方稀土和包钢股份两大稀土龙头企业，拟将公司2025年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税19109元/吨(干量，REO=50%)，REO每增减1%、不含税价格增减382.18元/吨。这比今年第二季度的不含税价格上调了284元/吨，环比上涨约1.5%。据统计，近一年以来，稀土精矿交易价格持续上调，已从2024年二季度的16792元/吨上调至本次的19109元/吨。预计2025年稀土整体配额同比增速放缓，未来全球镨钕氧化物市场会出现需求缺口，镨钕价格有望持续上涨。
创新药的风吹到了“卖铲人”医药外包(CXO)行业，2000亿元市值巨头药明康德涨停。消息面，药明康德预计2025年半年度实现营业收入约人民币208亿元，同比增长约20.64%，经调整净利润约人民币63.15亿元，同比增长约44.43%;博腾股份预计2025年上半年实现营业收入15.5亿-16.2亿元，同比增长15%～20%，实现归属于上市公司股东的净利润0-3000万元，实现扭亏为盈。据统计，一款新药从研发到上市，平均需要花费10～15年时间，投入数十亿美元。在这种情况下，将部分或全部研发工作委托给CRO公司成为一种必然选择。CRO公司凭借其专业优势，能够更高效地完成研发任务，降低研发成本，提高研发成功率。在创新药BD浪潮下，生命科学上游及CXO有望迎来新一轮景气度上行周期。
越声理财认为，目前市场依旧是结构性行情为主，大盘指数在大金融等权重股带动下打开上升空间，市场迎来做多窗口期。另外，7月重要会议将部署下半年经济工作，机构预计年内央行仍有一次0.5个百分点降准以及0.2个百分点降息。全年来看，2025年货币政策维持宽松基调，与财政、产业、就业、社保等各项政策形成政策合力。国内资产重估且流动性宽松带来增量资金入市，以银行为代表的低估值高股息资产带动指数演绎慢牛行情。
操作策略上，建议大小均衡配置，稳健的配置大盘成长优质白马股，耐心等待轮动的机会，同时可关注反内卷(光伏等)、算力、稀土永磁、稳定币、军工等方向，同时关注中报业绩超预期的优质品种。
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