概念板块全面开花 机构调研直击热点

证券时报记者 张一帆

本周（7月7日至11日），市场情绪进一步升温，三大指数全线走高。上证指数全周上涨1.09%，站稳3500点关口；深证成指全周涨1.78%，创业板指涨2.36%。

在较高市场情绪下，A股热点题材迭出。申万31个一级行业中有27个行业在本周内上涨，房地产、钢铁、非银金融三大行业涨幅居首；概念板块中，稀土、地产商、创新药、光伏玻璃、券商、稳定币等题材先后掀起涨停潮。

在此背景下，机构走访热情高涨，围绕热点话题积极展开调研。根据Wind统计，本周共有160家上市公司披露机构调研纪要，约百只调研股实现正收益。其中联环药业周内涨幅达38.58%，此外还有中船汉光、中亦科技、越秀资本、晶品特装、正海磁材、宝莱特、乐鑫科技、纳微科技等8只个股周内涨幅在10%以上。

联环药业7月以来已经举行了四次机构调研活动，7月累计涨幅已经达到49%，创新药概念近期的热度由此可见一斑。该公司正在合作开发治疗糖尿病的 SGLT2抑制剂——LH-1801项目，联环药业预计该项目将在明年一季度获取关键数据，并于2026年向国家药监局提交上市许可申请。

在最新的调研活动中，联环药业回应了集采对公司影响称，该公司已建立动态政策研究机制，通过优化产品结构、加速创新研发、深化院企合作等举措，持续提升应对市场变化的能力，努力将政策挑战转化为企业转型升级的新机遇。

万泰生物在本周接待19家机构调研。7月8日，万泰生物正式公布我国首款国产九价HPV疫苗“馨可宁9”的定价，单支499元。万泰生物在调研中表示，HPV疫苗在中国的接种渗透率仍有较大提升空间，公司将以此为契机，实施差异化销售策略。在九价HPV疫苗获批后，万泰生物已按既定计划有序推动全国各省招补标工作。

中亦科技受到关注，代表了当下稳定币概念的火热势头。中亦科技在接待调研中应询回应称，尚未涉及稳定币相关业务。不过，中亦科技确认公司参与了部分客户数字货币系统的IT基础架构建设，并对相关的IT基础架构提供运行维护服务，以确保数字货币系统的稳定、安全运行。

金一文化在接待调研中也重点回应了稳定币行业发展趋势称，针对稳定币行业转变时间周期不能作出预估，但会积极关注。据介绍，金一文化今年收购的标的开科唯识有支付清算的相关业务技术和经验积累，针对稳定币业务技术可进行细节及架构调整。

而在本周最为火爆的稀土概念领域，正海磁材也迎来机构调研。正海磁材透露，中重稀土相关物项出口管制措施出台后，公司快速响应，严格按照国家有关规定积极推进出口申报工作。作为较早取得出口许可证的企业之一，目前正海磁材生产经营正常，出口申报工作稳步推进，新的出口许可证陆续获批。

“2025年，两新政策加力扩围，将有力拉动节能和新能源汽车、节能变频空调、智能消费电子等重点领域终端消费需求的增长。随着人形机器人和低空经济领域动能不断涌现，上述新兴领域有望成为钕铁硼需求远期增长的新驱动力。”正海磁材方面在调研中对稀土的需求增长释放积极预期。

此外，近期大金融板块表现亮眼，宁波银行、苏州银行、江阴银行、苏农银行四家银行在本周也迎来机构调研。

针对全年息差走势，苏州银行表示，今年一季度末公司净息差收窄幅度优于行业平均水平，展望全年，将更加积极主动加强息差管理，通过量的合理增长和质的有效提升，努力减缓息差收窄幅度。江阴银行则认为，虽然一季度净息差面临阶段性压力，但基于负债端优化成效持续释放、资产端结构优化与定价管理以及市场环境带来的资产端定价压力边际缓解的预期判断，全年走势有望逐步企稳。