10年届满转型！

【导读】运作期届满，鹏华前海万科REITs转型为鹏华丰锐债券(LOF)

中国基金报记者 天心

公募行业首只REITs产品转型。

因10年运作期届满，鹏华前海万科REITs自2025年7月8日起转为鹏华丰锐债券型证券投资基金(LOF)，基金份额仍在深圳证券交易所上市交易。

转型后，作为开放式债券基金，除了可以在二级市场买卖，也可申购赎回。

鹏华前海万科REITs封闭期满转型

7月7日，鹏华基金发布关于鹏华前海万科REITs封闭期满转型并修改基金合同、变更基金名称及基金代码等相关安排的公告。

公告显示，该基金成立于2015年7月6日，基金份额于2015年9月30日起在深交所上市。

按照合同约定，本基金合同生效后10年之内(含10年)为封闭期，10年基金封闭运作期届满，在满足约定的存续条件下，无需召开基金份额持有人大会，自动转换为上市开放式基金(LOF)，基金名称变更为鹏华丰锐债券型证券投资基金(LOF)，基金份额仍将在深交所上市交易。

同时，基金代码将由184801变更为160641。转型后，作为开放式债券基金，既可以在二级市场买卖，也可申购赎回。

鹏华前海万科REITs募集规模为30亿元，发行期间单个投资者单笔认购门槛为10万元，上市后进行二级市场交易的最低份额为1万份，封闭期内不可申购赎回。

该基金业绩比较基准为十年期国债收益率+1.5%。

Wind统计显示，截至封闭期届满，鹏华前海万科REITs自成立以来复权单位净值增长率为54.6%，年化收益率为4.45%。其间先后进行过9次分红，累计分红14.76亿元，2022年之前，年度分红比例大多超过6%，2022年以来比例下降明显。

多重增信机制护航

鹏华前海万科REITs是公募行业首只REITs产品，但与当前的基础设施公募REITs存在一定差别。

该产品在封闭期内投资目标公司股权（目标公司持有万科前海企业公馆，为前海区域的优质甲级写字楼）以获取商业物业租金收益为目标。其中，投资于确定的、单一的目标公司股权的比例不超过基金资产的50%，其余投资固定收益类、权益类资产等的比例不低于基金资产的50%。

资料显示，鹏华基金以12.6682亿元获得目标公司万科前海企业公馆项目公司50%的股权至2023年7月24日，获取自2015年1月1日起至2023年7月24日期间前海企业公馆项目100%的实际或应当取得的除物业管理费收入之外的营业收入。

值得一提的是，当初该基金设置了多重增信机制保障。

作为发起式基金，除鹏华基金以自有资金认购1000万份，3年内不得转让外，投资顾问前海金控（也是基金的基石投资者），以自有资金或其指定机构认购3亿份，2年内不得转让。

此外，鹏华前海万科REITs在交易结构中还首次引入了“保证金账户”条款，这种“业绩补偿机制”也成为投资者的收益保障之一。

编辑：江右

校对：乔伊

制作：舰长

审核：陈墨

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