千亿巨头启动IPO，存储芯片行情被点燃，涨价趋势将延续至Q3？

今日，存储芯片板块大涨。

截至午间收盘，博敏电子涨停，科翔股份、联瑞新材、深科技涨超5%，中京电子、深南电路、商络电子、雅克科技、飞凯材料涨超4%，江丰电子、澜起科技涨超3%。

千亿巨头拟上市科创板

7月7日，国内最大的DRAM存储企业长鑫科技正式启动上市辅导，计划登陆科创板。

长鑫科技成立于2016年，注册资本601.9亿元，主要从事动态随机存取存储器（DRAM）产品的研发、设计生产及销售。

目前，全球的存储芯片市场主要被韩国的三星、SK海力士和美国的美光科技垄断，长鑫科技等国产芯片企业正在奋起直追。

据Counterpoint Research预测，长鑫存储2025年DRAM的出货量将同比增长50%，其在整体DRAM市场的出货量份额将从2025年第一季度的6%提升至第四季度的8%。

从股权结构来看，长鑫科技暂无控股股东，第一大股东为合肥国资委实控的合肥清辉集电企业管理合伙企业，直接持有公司21.67%股份。

此外，建信金融、大基金二期、兆易创新、小米、美的、阿里、腾讯等也有入股。

长鑫科技与兆易创新深度绑定，其董事长朱一明同时为兆易创新实控人，两家公司形成“设计（兆易）+制造（长鑫）”协同模式。

在2024年最新一轮战略融资中，长鑫科技的估值高达1400亿元。

中信证券预计，长鑫存储上市后扩产将持续加速，实现先进存储芯片的国产替代，国内先进存储链有望持续受益。建议重点关注长鑫设备、封测、模组及IC载板产业链相关公司。

价格上涨动能强劲

除了短期消息面以外，今年3月以来，存储芯片市场开始逐步回暖，涨价趋势明显。

供给端，各大存储芯片原厂陆续宣布新一轮减产或控产计划；需求端，AI端侧等产品密集推出，对存储芯片的需求大幅提升。

在此推动下，DDRt 4在5月单月涨幅53%，创2017年以来最大涨幅，巨头美光6月的报价大幅跳涨50%，市场一度出现“有钱没货”的罕见现象。

展望未来，中信证券预计，二季度主要存储厂商收入环比增长，存储模组厂迎来盈利拐点。今年3季度，存储的价格有望维持环增态势。

1）DDR4内存条涨价逻辑下，重点推荐存储芯片设计厂商；此外，建议关注存储模组分销商，模组厂商。 2）部分DDR4价格大涨后超过DDR5价格，叠加原厂逐步退出DDR4，DDR5渗透率有望加快提升。

华创证券认为，近期存储供给收缩催化短周期价格走强，长期来看AI高景气有望推动中长期需求向上。国产替代方面，企业级存储国产化大势所趋，国内厂商针对企业级闪存模组&内存模组国产化均有一定进展，产业链公司望迎来机遇。