全球电视行业下半年销量承压，预计电视品牌下调采购量

虽然2025年“国补”以旧换新在延续，但是伴随着美国关税的增加，一季度电视品牌加速提前备货，导致库存增加。而“国补”以旧换新持续近一年之后的拉力在逐渐减弱，使得全球电视销量迎来更多不确定性，导致很多电视品牌的库存也一直处于高位。

虽然二季度有618等大促活动的加持，但是驱动购买的能力有限，电视品牌开启下调备货意愿，同时增加了与面板企业议价的空间。同时，各大电视品牌赶在关税之前积极备货美国市场，导致库存高企，加上经济下行导致清库存能力减弱，整机流动速度过慢，各大电视品牌库存处于高位。

根据奥维睿沃《AVC-Revo-全球电视品牌采、销、存数据报告》，一季度末，三星电子库存周数上升至17周，4月底达到19周，LGE库存提升至13周，国内品牌海信库存也增长至12周。

根据奥维睿沃（AVC Revo）数据显示，第二季度全球Top11整机厂面板采购量下调至41.3M，第三季度三星电子/TCL/LGE等头部品牌采购计划再度下调，电视整机厂商对面板需求持保守态度。面板行业面临出货量承压的问题。

这对占据面板市场50%以上份额的我国面板企业来说，压力还是非常大。据洛图科技发布的《全球电视面板市场出货月度追踪》，今年2月份的数据显示，中国大陆面板厂在全球市场的份额达到68.3%，较去年同期提升4.9个百分点，但环比下降了2.5个百分点。

分品牌来看，京东方（BOE）2月出货量约540万片，同比增长60.9%，增幅居行业第一；华星光电（CSOT）2月出货量约430万片，同比增长48.4%；惠科（HKC）2月出货量约320万片，同环比均有所增长，增幅分别为25.4%和12.7%；台系面板厂商群创（Innolux）和友达（AUO）的合并市占率为22.0%，同环比分别增长1.6和1.2个百分点。

总的来看，在备货意愿充足的情况下，2月份各大面板企业都实现了增长。但是，随着备货期的结束，加上关税加征的到来，各大面板企业面临业绩的增长压力。由于今年上半年国补资金消耗过快，引发TV品牌对国内后市的担忧，最新消息7月会下达新一轮的资金，但是补贴政策相比之前明显收紧，品牌对下半年国内市场表现也不太乐观。

虽然面板企业面临增长压力，但是作为全球面板制造中心，我国面板企业依然还是有非常强的竞争力。因为全球前几大电视出货量品牌都从我国进口面板。

比如三星，今年以来，随着CSOT收购LGD广州工厂，面板供应格局调整，为保证供应链安全，韩系品牌三星电子策略性增加HKC和INX的面板采购量，同时与BOE重新恢复合作，今年下半年TV面板采购量1.5M，增加55/65/75/85/100寸的合作，BOE同意给予一定的返利支持，同时明年双方恢复签署LTA的合作，明年从BOE的面板采购量恢复至3-5M，回到2021年以前的水平。

LGE面板采购依赖大陆3家头部的面板厂，三家合计占比70%左右，BOE一直是其重要的面板供应商，双方之间合作稳定，BOE在LGE内部占比接近40%；HKC之间合作稳定在25%左右；CSOT收购LGD广州工厂以后，LGE顺势增加与华星的采购合作。

TCL采购仍以集团内面板厂华星光电（CSOT）为主，海信整体供应结构分散且保持均衡稳定，BOE为其第一大面板供应商。

总的来说，由于今年上半年国补资金消耗过快，引发TV品牌对国内后市的担忧，最新消息7月会下达新一轮的资金，但是补贴政策相比之前明显收紧。这对电视行业的影响还是非常的大，不过作为全球液晶出货量集中地，还是拥有非常强的竞争能力。