A股：14545亿成交，主力砸321亿，指数高位跳水，原因是什么？

导读：“大象起舞”，高台跳水，超短期顶部已现？

天天提高抛低吸，这不就是最好的写照？回顾最近的行情，除了极少题材能延续外，绝大多数题材都是当天涨，次日跌，所以，要低吸，也要高抛，咱们说日内不能追涨，绝不是危言耸听，而是至今没有绝对主线出炉，或者说这个主线也不是天天涨！

7月刊（订阅文）里头写过“政策+中报”，周三已经开始体现政策了，我告诉你主线就是“供给侧改革2.0”你信吗？涉及的行业很多，且集中在周期行业上，你可以简单理解为黑色系+新能源！但是，这属于配置方向，题材还得靠拢科技，且更需要中报的支持。

今天指数的最高点是3497.23点，距离3500点仅仅一步之遥，却留下了长上影线，这难道不符合预期吗？可那又如何，你赚钱了吗？所以看指数有意义吗？

答案是否定的，今天属于典型的二八分化行情，你不亏钱就不错了，所以还是那句话，上不上3500点跟你没有关系，或者说只要你没买红利资产，那就跟你无关。未来一段时间，重点要盯“供给侧改革2.0”，怎么盯？

昨天我就说了，这大概涉及十几个二级行业，轮流表现很正常，但是，绝不是你在减产/限产，就能持续上涨的，必须要及时跟踪数据才行，举个例，钢铁行业要淘汰落后产能，就那不到2亿吨，多久能出清？

若是半年出清，那么明年一季度的钢铁行业的利润就可以提前预期了，半年出不了，那就得更长的时间，这就需要每个月去跟踪产销数据，一旦开始边际改善（行业反转的可能），那么从配置的角度看，至少时间就到了……

今天的个股数据很难看，题材概念涨幅超过1%的仅剩四五个，也就意味着所有题材概念都跳水了，直接把跳水之前的大好局面打掉了，到目前为止，高抛低吸的思路不变，不要日内追涨，至于题材，实在找不到就喝茶看戏，静下心来好好梳理一下，提前埋伏！

一夜之间，所有行业都在“反内卷”，光伏行业属于典型代表！

本周，光伏玻璃大厂集体在7月减产30%，亚玛顿一不小心就三板了；随后，中央财经委会议强调“治理低价无序竞争和淘汰落后产能”，就是前文说的“供给侧2.0”，所以，理论上讲，属于大宗商品的“春天”再次到来了，上一次已经是2016年的事情了。

昨天晚间消息，工信部召开了“光伏行业座谈会”，核心在于帮助企业解决问题，参会成员包括光伏产业链四大主链环节的当家人，包括通威、协鑫、阳光电源、中环、晶科、隆基等等。

虽然没有看到具体怎么解决问题，但预期是很足的，对于现在的光伏行业，我借用数据提一些咱们看到的问题。

1、供给大于需求，这是整个行业的现状，以光伏组件举例，去年产量588GW，销量519GW，更重要的是，据说中国光伏组件产能高达1120-1264GW，这意味着什么？怎么解决？

2、光伏组件的落后产能有多少？现在的光伏电池片技术是百花齐放，HIT、TOPCon、HJT、BC、钙钛矿电池等等，N型、P型电池，N型电池已经接近光能利用的极限，是不是所有N型电池都有可能被淘汰？企业会损失多少？

3、行业需要出清，甚至需要加速出清，政策将给予那些支持？

只有把这些问题都解决了，才有可能看到光伏行业的反转，但是，这并不妨碍光伏产业链上的一些公司在超短期会有资金偏好，投资者回点血。

二八分化的行情，原则上是没有“看点”的，因为资金都被分流到权重里边了，领涨的行业基本都是周期行业，譬如大金融、公用事业、钢铁和煤炭等，这都得划入“反内卷”行情，但是，在跳水之前，我们可以看到不少的题材细分涨幅还不错。

创新药、PCB、人脑工程、算力租赁、数字货币、游戏和芯片等行业及题材概念都出现了异动，虽然大多都回落了，所以最终体现为没有赚钱效应很强的题材，我说两个值得跟踪的方向吧。

医疗器械：医药生物可以分成两块，一个是医药，一个是医疗，就今年而言，医药方面的创新药很火爆，医疗也没落下，原因在于人脑工程，所以，未来很长时间里头，医疗器械都得跟AI挂钩，大方向就成了AI医疗，当下主要体现在人脑工程上，用脑机接口也可以，用外骨骼也可以，这条线都得跟着！

游戏：游戏已经不止一次谈了，今天再说两句，游戏行情的主要逻辑有两个，一方面在于游戏版号的加速，说实话，咱们已经很久没有看到现象级游戏出现而论，从时间上看，也该有一款手游相对爆一爆了；另一方面，传统旺季来了，勉强算是提前炒一波业绩吧。

最后说两句银行，我认为现在的银行存在一些潜在的风险，尤其是净息差和股息率，一旦这两组数据在中报的反映不那么好，那就要小心了，所以现在不论银行怎么涨，都不要去追，等中报数据出来后再来看，何苦跟公募一样这个节点去接呢……

最后看一下数据：

1、成交额合计14545亿

2、下跌股票4120家，涨停42家，跌停12家

3、主力资金砸321亿

4、内资南下67亿，北向资金成交额1591亿

最后，周天会发本周的订阅文，主要是聊策略的，最近的策略还不错，大家及时锁定阅读！

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