北京
生物药大时代
7月3日，CRO公司美诺华发布业绩预增公告，公司预计2025年半年度实现归母净利润为4600万元到5200万元，与上年同期相比增加2706万元到3306万元，同比增加142.84%到174.52%。扣除非经常性损益后，归母净利润预计为3063万元到3663万元，同比增加1097万元到1697万元，增幅为55.80%到86.33%。
本期业绩预增的主要原因是公司营业收入增加以及毛利率提升。公告中提到，上年同期归母净利润为1894万元，扣除非经常性损益的净利润为1966万元。此次业绩预告尚未经过注册会计师审计，具体财务数据将在公司正式披露的2025年半年度报告中确认。
与一季度业绩对比，美诺华在二季度净利润增速有明显提升，一季度公司营收2.76亿元，同比增长5.22%；净利润金额2122.17万元，同比增长51.12%。
产能方面，美诺华的API业务中，浙美和安美新产能逐步投入使用，预计提升幅度与去年相当，原有生产线基本满负荷，新增产能也将随着匹配订单的落地逐步填满。制剂业务取决于大客户新增订单及新的生产线投入计划，原有生产线2024年满负荷生产。
CDMO业务方面， 美诺华致力于打造CDMO一站式综合服务平台，为公司后续发展提供强劲动力。2024年，美诺华CDMO业务实现营收1.22亿元；毛利率为31.85%，相比上年同期增加了5.49个百分点。
近年来，美诺华不断丰富产品管线，积极拓展国内MAH客户合作，持续推进制剂一体化CDMO战略。与此同时，随着海外市场环境的不断变化，该公司海外制剂CMO业务快速发展，制剂CMO业务深度绑定，制剂大客户合作逐步全生产步骤CMO，引进高端品牌包装生产线，最终成品出口。
在CDMO领域，美诺华与大客户默沙东加强合作。根据公司披露，默沙东于2021年一期项目的9个产品开发和验证生产正常推进，其中2个产品处于注册文件递交阶段并取得研发创新项目订单，美诺华通过创新性的工艺改进举措进一步增强了产品竞争力。默沙东第二期签订的3个产品也在去年启动开发工作，计划在今年完成验证。此外，下一批新项目的谈判已经开始，其中两个项目取得一定进展，为后续的人用药合作奠定基础。
值得注意的是，5月至今美诺华股价累计涨幅达54%，今日开盘截至发稿前也涨超10%。
近日，公司也发布喜报，其围绕GLP - 1类药物延伸开发的JH389项目取得突破性进展，该项目由美诺华与密歇根大学签订战略合作协议并启动联合研发，于2024年9月取得小鼠模型积极数据，今年4月委托Eustone与意向合作方接触推进欧洲商业化落地，2025年6月取得肥胖动物模型积极数据。这一成果为项目后续推进提供了重要支撑，显示出JH389项目在肥胖治疗领域的潜在价值。
关于美诺华
美诺华是一家从事特色原料药(包括中间体)和成品药研发、生产与销售的企业，其在创新药领域有一定的布局和发展，同时在特色原料药、CDMO业务以及制剂一体化等方面也有深厚的积累和布局。
公司核心产品覆盖心血管、中枢神经、抗病毒、降血糖、胃肠消化道等治疗领域。作为国内出口欧洲特色原料药品种最多的企业之一，美诺华与KRKA、默沙东、施维雅、吉瑞制药等国内外制药企业建立了长期深度稳定的合作关系。
参考资料：
公司公告
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