新造车企业半年报：仅小鹏年销量完成过半，小米“后来者居上”

文｜未来出行观察

当小米YU7上市18小时锁单24万台的数字在雷军微博刷屏，2025年的中国汽车产业正站在历史性转折点上。

"今年上半年的信息量太大了。"一位车企内部人士对《凤凰WEEKLY汽车》如此感叹道。诚然，工信部生产一致性监管利剑出鞘，斩断价格战乱象；欧盟碳边境税倒计时嘀嗒作响，海外市场壁垒高筑。

这是最残酷的淘汰赛，也是最激动人心的创新时代。

上半年，有新势力黯然退场，哪吒汽车破产清算文件堆积如山，而有些车企销量却接连超越特斯拉；上半年，有政策监管的"手术刀"精准切除行业病灶，4月新规禁用"自动驾驶"宣传语，如同一盆冷水浇醒营销泡沫，但也挡不住L3级已经进入了普及的前夜。

在这场涉及万亿资本、百万就业、国家战略的宏大叙事中，"技术"从未如此重要。汽车产业竞争已升维至国家工业体系角力，2025年已然过半，我们每个人即将见证中国从"汽车大国"转向"汽车强国"的历史跨越。

上半年行业大事件："价格战"踩刹车， "技术战"无止境

2025年上半年的中国车市再一次开启了"价格战"。只不过，这一次的"价格战"并没有成为大家争相跟风席卷全行业的"乱战"，而是刚出现苗头的时候，在工信部挥舞的监管利剑下迎来历史性转折。

5月下旬，以比亚迪为首的头部车企率先发起新一轮促销，22款智驾车型最高补贴达5.3万元，引发奇瑞、吉利及豪华品牌BBA（奔驰、宝马、奥迪）等超40家车企集体跟进，降价车型逾百款，部分燃油豪华车降幅甚至突破30%，终端成交价创历史新低。

这场看似燎原的降价潮一抬头，即被工信部、中汽协等监管部门叫停。5月31日，工信部联合中汽协发布《关于维护公平竞争秩序促业健康发展的倡议》，直指"无序价格战没有赢家"，强调其将挤压企业利润、危及产品质量与供应链安全，并宣布加大"内卷式"竞争整治力度。

政策的精准调控，迅速传导至产业规则层面。

4月起，一系列政策密集落地，如手术刀般切入行业沉疴：严打虚假宣传禁用"自动驾驶"等误导表述，强制车企客观宣传辅助驾驶功能；开展2025年度道路机动车辆生产企业及产品生产一致性监督检查工作；同时推动《保障中小企业款项支付条例》实施，要求车企将供应商账期压缩至60天内。

6月10日起，比亚迪、吉利等20余家头部车企集体承诺缩短账期，上汽集团更率先取消商业承兑汇票结算，此举直接斩断车企"以拖账换降价"的畸形资金链。监管层以政策杠杆强制行业"去库存化"转向"技术升级"，为无序竞争釜底抽薪。

"这标志着行业正式从‘规模扩张’转向‘质量优先’。"一位行业分析师对《凤凰WEEKLY汽车》指出，"监管层的核心诉求只有一个，那就是引导企业摆脱低水平价格竞争，转向技术创新驱动。"

市场在政策与技术的双重催化下呈现剧烈分化，生存法则愈发清晰。零跑6月站上新势力销量榜TOP1，而当年和零跑打得有来有回的哪吒，却因为种种原因黯然退场。

当政策终结内卷、技术普惠重塑竞争逻辑，中国汽车工业终将驶向新纪元。

零跑、小鹏上半年销量同比大增，小米"杀疯了"

2025年上半年，中国新能源汽车市场格局分化态势显著，主要车企依据发展态势可以分为三大阵营。

图/凤凰WEEKLY汽车

领跑阵营以技术创新驱动增长，势头强劲。其中，零跑、小鹏在上半年的销量表现上，保持了高速增长。

零跑汽车以22.17万辆（同比增长138%）的交付量强势领跑，其"技术普惠"战略成效卓著，6月推出的高通骁双8797舱驾融合中央计算架构，显著优化通讯时延与系统响应速度。

小鹏汽车则是在今年上半年实现了跨量级跃升，上半年交付19.72万辆（同比增长279%），其与华为联合打造的全球首款AI智驾融合AR-HUD"追光全景"，成功实现导航与智驾意图的增强现实可视化。

小米汽车首款SUV车型YU7一上市便创下"上市18小时锁单24万台"的行业纪录，叠加上半年交付量突破15万辆大关，使得小米作为一个造车"后来者"，不仅搅动市场格局一再变动，也更有底气与老玩家们掰一掰手腕。

然而，并非所有玩家都能轻松驾驭这一增长节奏，部分头部企业正面临转型挑战带来的增速换挡。

转型阵营处于战略调整的关键拐点，正经历技术路线或增长模式的深刻变革。理想汽车虽交付20.39万辆（同比增长7.9%），但增速明显放缓，增程式技术路线的市场瓶颈正日益显现。

为应对变局，理想于6月成立"智能汽车群组"并由创始人李想亲掌AI领域，显示出战略重心全面转向纯电赛道。其下半年即将推出的六座纯电SUV i8与五座纯电SUV i6，将搭载10分钟补能300km的5C超充技术，这本质上是纯电基础设施完善趋势下，对增程技术窗口期关闭的主动出击。

另一边，赛力斯借助华为深度技术赋能实现华丽逆袭，旗舰车型问界M9上半年销售达6.24万辆，推动品牌上半年总销量冲至17.21万辆。6月问界单品牌交付4.47万辆，首次超越理想。

相较于头部转型阵痛带来的短期压力，市场后段追赶者们则面临着更为现实的生存与发展焦虑。挑战者阵营在承压中求变，寻求差异化突破口以站稳脚跟。

深蓝汽车虽录得14.32万辆的交付量，但经营压力不容忽视，仅完成40万辆年度目标的35.8%，其战略已调整聚焦于技术协同与海外拓展，警示二线新势力在技术壁垒尚未筑牢前需高度警惕"扩张陷阱"。

蔚来汽车同比30.6%的温和增长，促使其将破局希望押注于Q3上市的纯电大型SUV乐道L90。同时，阿维塔（同比增长85.7%）与岚图（同比增长85%）增速亮眼，阿维塔计划Q3上市的06车型将搭载华为乾崑ADS 4.0系统，岚图FREE+则以22.99万元标配华为ADS 4.0与全铝底盘。

华为技术的持续赋能，正在显著重塑二线品牌竞争格局，但也带来了同质化隐忧，如何平衡外部赋能与培育自身独特的差异化技术标签，成为这些挑战者突围的关键所在。

值得注意的是，从全年销量目标完成率来看，仅有小鹏一家完成全年销量目标（38万辆）的51.9%，实现目标销量完成过半，多数车企全年销量完成率不足三成。

决战下半场，技术竞争定胜负

一位车企内部人士对《凤凰WEEKLY汽车》表示，下半年将会是新势力的重磅产品爆发期，这也为市场上增添了一份期待。

这一轮密集上市的新车不仅覆盖了从10万级到百万级的全价格带，更以智能化、长续航和场景化设计为核心，彻底重塑市场竞争格局。

7月初，小鹏G7作为"全球首款L3级算力AI汽车"率先登场，搭载3颗自研图灵AI芯片，支持本地端VLA/VLM模型决策，实现塌陷避让、极端天气导航等类人驾驶功能，配合800V平台与702km续航，以25万级定价推动高阶智驾普及。

紧随其后的是理想首款纯电SUV i8，其采用MEGA同款子弹头设计，轴距达3050mm的六座布局，搭载双电机四驱和5C超充技术，充电10分钟可补能500km，CLTC续航最高720km，依托自建的2500座超充站解决纯电补能痛点。

问界全新M7计划于8月底上市，其将标配华为乾崑ADS 4.0，起售价或填补M5与M8之间的价格断层，直面理想L7的竞争。

同时，极氪9X则以百万级定位亮相，借鉴劳斯莱斯设计语言，搭载2.0T插混系统（综合功率660kW）和380km纯电续航，成为自主品牌冲击豪华市场的重磅车型之一。

从产品上能够看出，下半年的产品竞争，仍旧围绕在"技术"层面：一方面，智驾能力从高端标配走向大众化，华为乾崑ADS 4.0登陆岚图、问界等品牌，带动行业L2++渗透率提升；另一方面，补能效率革命加速超充普及，理想5C、小鹏5C技术实现"充电10分钟续航400km+"，蔚来换电站超1200座则支撑乐道品牌下沉市场。

市场格局因此剧烈重构——新势力6月销量已现端倪，印证了自主品牌的高端化成功。与之相对，一些传统豪华品牌销量同比下滑，被迫将2025年销量预测下调。

然而，狂欢背后暗藏险滩。

政策退坡与国际变局，也会对下半年构成双重压力。2025年新能源单车补贴或减半，欧盟反补贴关税磋商未定，特朗普政府对华产业限制可能加剧供应链风险。

此外，新势力仍需直面产能与盈利挑战——小米二期工厂竣工前需消化24万积压订单，蔚来为实现销量翻倍需协调ET9旗舰技术下放与乐道、萤火虫多品牌协同。

当技术平权浪潮席卷全价格带，2025下半场的真正赢家，必将是那些以产品创新穿越周期、以体系韧性抵御风险的车企，而中国车市的高质量竞争时代，正由此拉开序幕。